Крипто Трейдер Убыток: $38.7M Удар Открывает Риски Кредитного Плеча На Этой Неделе

Потеря высокопрофильного криптотрейдера выявила опасности сильного кредитного плеча после того, как крах на рынке стер месячные прибыли и вызвал широкие ликвидации.

Как убытки криптотрейдеров способствовали краху крипторынка?

Сообщение от 3 ноября 2025 года связывает одну учетную запись с каскадными ликвидациями, которые затронули несколько активов и усилили краткосрочную волатильность. Позиция показала $387M общий риск и, как сообщается, использовала примерно 10x–15x кредитное плечо на различных платформах.

Учетная запись понесла реализованный убыток около 38,7 млн долларов и имела около 21,5 млн долларов в нереализованных убытках, при этом удерживая 1,210 BTC, 39,000 ETH, 600,832 SOL и 161,961 HYPE. Этот случай был упомянут в расследовании Coinfomania и в социальных комментариях пользователя Fujangankan 3 ноября 2025 года.

Отчет Coinfomania о потере.

Что показал трекер ликвидации маржи о потерях этого криптотрейдера?

Данные трекера ликвидации маржи продемонстрировали скопление, быстрые ликвидации, которые истощили доступную ликвидность и усилили ценовые колебания. Наблюдатели также отметили предыдущие позиции — примерно $110M в ранних шортах — которые усугубили стресс на межрыночном уровне во время распродажи.

Открыла ли это более широкие риски маржинальной торговли? Короче говоря:

Концентрированные, высоко кредитные счета могут передавать убытки в более крупные рыночные дислокации; биржи и поставщики ликвидности наблюдали за быстрым разворотом, связывающим спотовые и деривативные книги. Отраслевые подсчеты показывают, что около $20B кредитных позиций было ликвидировано в течение того же стрессового окна.

Стандарты отчетности различаются в зависимости от площадки, и некоторые цифры остаются подлежащими согласованию.

Эпизод показал, как 10x–15x кредитное плечо и большие, коррелированные экспозиции могут быстро распространяться по площадкам за считанные минуты.

Как левередж влияет на анализ производительности трейдеров?

Высокое кредитное плечо увеличивает как прибыли, так и убытки и делает анализ производительности трейдеров более хрупким; небольшие изменения цен могут быстро стереть маржу. Эффективные модели должны учитывать размер позиции, состав залога и глубину ликвидности, а не полагаться исключительно на исторические коэффициенты выигрыша.

Как платформам следует изменить управление рисками, чтобы ограничить потери по Bitcoin, Ethereum, Solana?

Платформы должны ужесточить проверки концентрации перед сделкой и применять адаптивное маржинование, привязанное к глубине ликвидности, чтобы ранее выявлять крупные экспозиции, такие как позиция $387M . Более четкие окна ликвидации и лучшее взаимодействие с контрагентами снизили бы кросс-площадочную контагию.

Улучшения могут включать стресс-тесты для коррелированных падений активов и автоматические уведомления для позиций, которые приближаются к предельным значениям концентрации по всей бирже.

Риск-менеджеры говорят, что сконцентрированные, межплатформенные экспозиции являются ключевым провалом здесь и призывают биржи внедрить динамическое маржинальное обеспечение, привязанное к глубине ликвидности. Независимые аналитики утверждают, что лучшее публичное раскрытие крупных позиций снизит риск хвоста.

Анализ Reuters по ликвидациям криптовалют: “Крупные ликвидации на разных биржах усилили колебания цен, сообщили аналитики.”

Поддерживайте сценарные проверки, которые стрессируют коррелированные активы и экстремальные уровни кредитного плеча.

Предложение для опроса сообщества: Поддерживаете ли вы обязательное раскрытие концентрированных кредитных позиций на крупных площадках?