Сюжет крипторынка переписывается — те, кто когда-то могли все контролировать, теперь стали жертвами, на которых охотятся?

Недавние колебания двух основных криптовалют просто не поддаются описанию: когда Крупные инвесторы сбрасывали свои активы, цена упорно держалась и даже поднималась, а после увеличения позиций рынок резко развернулся. Это уж точно не "умные деньги", а явный "обратный индикатор".

Приведу典型案例. В феврале, одна из организаций Strategy, известная своими крупными вложениями, увидела, как основной токен A подскочил до почти 110000, и в течение трех дней сбросила более 5000 монет. По идее, такой крупный сброс должен был напугать мелких инвесторов, верно? А что в итоге? Цена токена упала всего на 2%, и затем быстро вернулась в диапазон 108000. Те, кто пошел на короткую позицию, оказались в ловушке, а планы институциональных инвесторов провалились.

Всё самое интересное впереди. В сентябре анонимный крупный инвестор увеличил свою позицию на 12 тысяч монет, когда цена на основной актив B составляла 2800 долларов, и заявил: "Перед обновлением обязательно будет пробитие 4000". Рынок решил не поддаваться, и за полмесяца цена резко упала до 2400 долларов, что привело к убыткам более 4,8 миллиона долларов. Этот обратный ход можно смело назвать учебником по тому, как не следует действовать.

Почему так происходит? На самом деле рынок тихо завершил несколько ключевых изменений — это и есть сигнал "эра новых правил", о котором я неоднократно упоминал.

Прежде всего, прозрачность данных в блокчейне разрушила традиционные методы. Теперь любой может использовать такие аналитические инструменты, как Arkham, каждая транзакция крупных инвесторов и каждое создание позиций в основном являются публичной информацией. Раньше схема "тайных манипуляций для сбора средств у мелких инвесторов" теперь вообще не может быть скрыта. Как только крупные деньги начинают двигаться, вся сеть следит за этим, как же тогда можно тайно планировать?

Во-вторых, структура участников рынка изменилась. После того, как институциональные фонды, количественные команды и организации DAO объединили свои силы, розничные инвесторы больше не являются единственными "жертвами". Крупные инвесторы хотят вызвать панику, чтобы спровоцировать распродажу? Извините, на дне есть кто-то, кто готов покупать. Хотите поднять цену для продажи? Анализ данных в блокчейне сразу покажет, что вы замышляете.

Также уровень игры повысился. Сейчас множество игроков специально следят за адресами крупных инвесторов и действуют наоборот — ты бьешь, я принимаю, ты догоняешь, я убегаю. Эта игра "охоты на крупных инвесторов" становится новым консенсусом, ведь прозрачность на блокчейне предоставляет всем равные информационные инструменты.

Поэтому вы заметите, что баланс власти на крипторынке претерпевает тонкие изменения. Раньше "Крупные инвесторы решали все", теперь "данные решают все". Тем, кто все еще хочет извлекать прибыль из разницы в информации и финансовых преимуществах, возможно, придется заново адаптироваться к этой новой эпохе, которая наблюдается, анализируется и подвергается обратным атакам.