Обзор акций литиевых шахт на середину 2025 года: возможности или ловушки?

Question

**Цена лития упала до четырехлетнего минимума, но эта волна возможностей может быть больше, чем вы думаете.**Во втором квартале цена литий-карбоната упала до 8329 долларов за тонну, что является четырехлетним минимумом. На первый взгляд это связано с избытком предложения (предполагается, что в 2025 году останется 260000 тонн), но глубокая логика более сложна:## Текущая ситуация на рынке vs Долгосрочные тренды**Краткосрочные облака:**- Освобождение производственных мощностей в Китае + правила честной конкуренции нарушают рыночный ритм- Неопределенность политики Трампа подавляет инвестиционные настроения- Июльское падение было всего лишь спекуляцией на истории цепочки поставок, и оно немедленно разрушилось.**Долгосрочная основа логики не изменилась:**Проникновение электромобилей продолжает расти, потребление энергии ИИ приводит к увеличению спроса на электроэнергию, климатическая трансформация необратима — эти "мегатренды" определяют фундаментальные показатели лития.## Кто зарабатывает деньги?**Канадские золотоискатели**- NOA Lithium нашла источник пресной воды в Аргентине, проект Rio Grande планирует ежегодное производство 20 000 тонн литиевого карбоната (с возможностью увеличения до 40 000 тонн), акции с начала года выросли на 59%.- Проект Pabellón компании Wealth Minerals в Чили официально включен в список кандидатов на специальный договор на добычу, в феврале увеличился на 35%**Американская крупная компания**- SQM (чилийский гигант по производству соли) хотя и вырос на 10% с начала года, но контролирует наибольшую долю глобальных мощностей и сохраняет свою рыночную позицию под давлением прибыли.- Lithium Americas сотрудничает с General Motors по проекту Thacker Pass, который получит 250 миллионов долларов и начнет строительство в конце этого года, обеспечивая максимальный объем запасов.**Австралийские новые силы самые свирепые**- Katherine Valley от Liontown Resources начал коммерческое производство в январе, за первые 11 месяцев было произведено более 300 000 тонн литиевого концентрата, цена акций выросла на 75% с начала года.- Проект McDermitt компании Jindalee Lithium получил быстрое разрешение "Fast-41" от правительства Трампа, и цена акций стремительно выросла на 123%.## Можно ли купить на дне?**Ключевое наблюдение:**Низкая цена не равнозначна хорошей возможности. Нужно смотреть, есть ли у компании денежный поток, способность к финансированию, поддержка со стороны государства. Технологические пути также различаются — прямая добыча лития ( DLE ) на пике популярности, но у крупных производителей с традиционными испарительными бассейнами все еще есть преимущества в стоимости.**Подход к сравнению:**Не хотите выбирать акции? Можно купить литиевый ETF ( LIT ). Если хотите отобрать, следует обратить внимание на проекты с поддержкой правительства и готовым финансированием.