Что такое Общая Заблокированная Стоимость (TVL)? Секрет, который должен знать каждый инвестор в DeFi

Если вы уже некоторое время в крипте, наверняка слышали о TVL (Общая заблокированная стоимость). Звучит сложно, но на самом деле проще, чем кажется.

Простыми словами

TVL — это в основном общая сумма денег, которую пользователи держат на депозите в протоколах DeFi для получения дохода. Представьте, что это как сумма всех сбережений, которые люди оставляют в децентрализованном банке.

Всего два года назад TVL составлял около $400 миллионов. Сегодня — это миллиарды по всему миру. Ethereum доминирует в большинстве этих депозитов. То есть рынок DeFi за короткое время вырос более чем в 400 раз.

Как рассчитывается?

Допустим, вы делаете следующие депозиты:

• $1,000 в стекинг для подтверждения транзакций $169 получаете награды(
• $1,000 в виде займа другим )зарабатываете проценты(
• $1,000 в пул ликвидности для трейдинга )зарабатываете комиссии(

Общая сумма TVL этого протокола = $3,000. Всё очень просто.

Как использовать TVL для более выгодных инвестиций

Здесь начинается самое интересное. Платформы такие как Aave, Uniswap и PancakeSwap выпускают токены. Можно оценить, дорогие или дешёвые они, используя следующую формулу:

Рыночная капитализация ÷ TVL = Коэффициент

Это похоже на коэффициент P/B в акциях. Чем ниже, тем лучше )меньше риск(.

Текущий пример:

• Aave: 0.29 )довольно дешёвый(
• Uniswap: 2.40 )дорогой(
• PancakeSwap: 0.85 )средний(

Три вещи, которые говорит вам TVL

1. Оценка токена: Низкий коэффициент говорит о том, что рынок ещё не придает ему реальную ценность. Высокий — может означать пузырь.

2. Состояние рынка DeFi: Если разделить капитал всего DeFi на его общий TVL )(миллиардов$118 , получим 0.70. Это означает, что нет неконтролируемой эйфории )начинает настораживать, когда достигает 3-4(.

3. Надёжность платформы: Не доверяйте протоколам с низким TVL и неизвестной репутацией. Лучшие имеют более миллиарда и проходят аудит у таких фирм, как CertiK. Это как доверять компаниям с проверенными балансами.

Итог

TVL — не всё, но важный показатель. Он помогает понять, входите ли вы в надёжную платформу или в мошенничество. А если хотите оценить токены DeFi, этот коэффициент избавит вас от лишнего анализа.

В итоге: высокий TVL + низкий коэффициент капитализации/TVL + аудит = лучшая возможность.