Золотом еще можно торговать? Истина о большом пампе цен на золото в 2025 году.

Цена золота после того, как в октябре этого года она преодолела 4400 долларов и установила исторический максимум, два дня подряд опустилась ниже 4100 долларов. Этот откат заставил многих паниковать: стоит ли сейчас входить в рынок? Будет ли дальнейшее падение?

На самом деле, чтобы сделать вывод, сначала нужно понять основную причину этого роста.

Почему цена на золото резко возросла? Три основных движущих силы

Первая причина: тарифная политика Трампа — очередные новости о тарифах вызвали резкий рост неопределенности на рынке, и обострились настроения по поводу хеджирования, деньги устремились в золото.

Вторая причина: Ожидание снижения процентной ставки ФРС — Экономические данные США указывают на слабость рынка труда и нарастающее downward давление на экономику. На этом фоне ожидания реальных процентных ставок снижаются, и привлекательность золота как бездоходного актива возрастает. Проще говоря: чем ниже процентные ставки, тем привлекательнее золото.

Третья причина: центральные банки безумно накапливают золото — Центральные банки Китая, Европы и других стран в последние два года продолжают увеличивать запасы золота. В первой половине 2025 года центральные банки мира чисто купили 123 тонны золота, только в июне было добавлено 22 тонны. 73% центральных банков ожидают, что в следующие пять лет доля долларовых резервов будет снижаться, а доля золота и других валют будет увеличиваться.

Насколько велик рост?

Рост цен на золото в 2024-2025 годах является самым высоким за последние 30 лет, превышая 31% в 2007 году и 29% в 2010 году. Этот рост привлек большое количество розничных инвесторов, а также, благодаря эмоциям в СМИ и социальных сетях, краткосрочные капиталы без учета затрат хлынули в рынок, что и привело к ранее наблюдаемым резким скачкам.

Как смотрят организации?

Морган Стэнли: Этот откат – «здоровая корректировка», по-прежнему оптимистично смотрим на долгосрочную перспективу. Целевая цена на четвертый квартал 2026 года повышена до 5,055 долларов за унцию.

Голдман Сакс: повторяет целевую цену на конец 2026 года в 4,900 долларов за унцию.

Мери Банк: даже считает, что в следующем году возможно достичь 6000 долларов.

Ключевое: крупные учреждения не понизили целевую цену, а наоборот, увеличивают свои ставки на рост. Это говорит о том, что учреждения считают, что этот этап не является пиком, а представляет собой срединные колебания.

Можно ли купить сейчас?

Краткосрочные игроки: Хорошая возможность. Когда волатильность высокая, ликвидность хорошая, направление роста и падения легко определить, а сила быков и медведей очень очевидна. Но новичкам не стоит слепо гоняться за высокими ценами, сначала попробуйте с небольшими деньгами.

Долгосрочные держатели: можно, но нужно быть готовым психологически. Среднегодовая амплитуда золота составляет 19,4%, что не ниже, чем у акций. За последние десять лет она может удвоиться, а может и сократиться вдвое. Не ставьте все свои средства на одну карту.

Самый надежный вариант: диверсифицированная стратегия. Долгосрочное удержание золота в качестве защитного актива, одновременно используя возможности волатильности для краткосрочной торговли, что позволяет увеличить доходность. Однако это требует определенного опыта и навыков управления рисками.

Последнее напоминание

1. Волатильность золота не ниже, чем у акций, нужно быть готовым к колебаниям.
2. Физические затраты на торговлю золотом высоки (5%-20%), не недооценивайте
3. Независимо от того, какую стратегию вы используете, не кладите все яйца в одну корзину.

Ключевые моменты: Эта волна рынка ещё не закончилась, но следует остерегаться краткосрочных рисков. Институциональные инвесторы оптимистично смотрят в будущее, но по пути, безусловно, будут колебания. Новичкам не стоит следовать за толпой, опытные трейдеры могут воспользоваться возможностями.