Банк Японии повысил ставку, и этот факт оказывает значительное влияние на глобальные финансовые рынки.

Самое прямое воздействие исходит от тех, кто занимается арбитражем с японской иеной. Такой объем операций достигал нескольких триллионов долларов — инвесторы занимали японскую иену для инвестиций за рубежом в акции, облигации и товары, зарабатывая на разнице ставок. После повышения ставки стоимость заимствования резко выросла, большое количество позиций было вынуждено закрывать, капиталы стремительно возвращаются в Японию, и мировые фондовые, облигационные рынки и товарные рынки сталкиваются с давлением на продажу. Особенно волатильны активы с высокой оценкой.

Обменный курс также будет реагировать. Ожидание укрепления иены усиливается, и курс доллара к иене может ослабнуть. Это, в свою очередь, повлияет на товары, цены на которые выражены в долларах — ослабление доллара изначально поддерживает цены, но слабый мировой спрос будет оказывать давление вниз. Курсы других валют по отношению к иене также будут колебаться, и структура международной торговли и потоков капитала будет корректироваться.

Не стоит забывать о роли Японии как одного из крупнейших кредиторов мира. Доходность государственных облигаций страны является важным ориентиром для глобальной безрисковой ставки. Повышение ставки подняло этот ориентир, увеличив стоимость заимствований для компаний и правительства, сжало пространство для оценки акций, и ростовые акции пострадали в первую очередь.

Наибольшее воздействие испытывают развивающиеся рынки. Экономики, зависящие от притока иностранных инвестиций, сталкиваются с давлением на вывод капитала, риск обесценивания национальной валюты возрастает, бремя погашения долгов увеличивается, и стабильность экономики подвергается испытанию.