Технические сигналы коррекции маячат на горизонте.. Золото тестирует новые уровни сопротивления перед продолжением роста

Золото показало сильную неделю, поддержанную ожиданиями Федерального резерва США о снижении процентных ставок, зафиксировав рост более 2% в период, когда в американских рынках были выходные. В условиях прогнозов аналитиков о достижении наилучших годовых показателей с 70-х годов, инвесторы внимательно следят за данными по производству и занятости в США, которые могут повлиять на решения центрального банка в конце года.

Техническая картина золота: предупредительные сигналы о замедлении импульса

В настоящее время золото торгуется на уровне 4 225,85 долларов за унцию, пытаясь закрепиться на предыдущем росте до 4 205 долларов, который перешел из уровня сопротивления в сильную зону поддержки. График на часовом таймфрейме показывает контроль покупателей в краткосрочной перспективе через формирование растущих максимумов и минимумов, однако индикаторы импульса начинают подавать явные предупреждающие сигналы.

Индикатор RSI резко вышел из зоны перекупленности, что указывает на возможный переход в коррекционную фазу. Другой индикатор MACD постепенно теряет свой импульс при сближении линий и сжатии гистограммы, что предполагает завершение текущей восходящей волны и приближение фазы консолидации.

Экономические данные США: слабость поддерживает привлекательность безопасных активов

Данные по производству в США по индексу ISM составили 48,2 пункта, что ниже ожидаемых 49 и продолжают сокращение шестой месяц подряд, оставаясь ниже уровня 50. Эта слабость в промышленном секторе отражает снижение новых заказов и производства, что усиливает сценарий замедления экономики.

Кроме того, показатели занятости показали добавление меньшего числа рабочих мест, чем ожидалось, при небольшом росте уровня безработицы. Эти слабые показатели подтолкнули рынки к оценке вероятности снижения ставки более чем на 87% на декабрьском заседании.

Снижение доллара открывает путь для золота

Индекс доллара снизился до 99,43 пункта, что составляет недельное снижение на 1,2%, достигнув минимума за две недели. Эта слабость доллара напрямую влияет на привлекательность золота, выраженного в долларах, особенно для инвесторов в других валютах. Инвесторы хорошо понимают, что слабый доллар делает золото более привлекательным инвестиционным выбором по сравнению с другими активами.

Позиция ФРС: сдвиг в сторону мягкой денежно-кредитной политики

Глава Федеральной резервной системы Стивен Мнучин заявил о поддержке снижения ставки на 25 базисных пунктов вместо 50. Это заявление повысило вероятность снижения до 87,6% и сразу же повлияло на цены, в результате чего золото мгновенно выросло до 4 249 долларов. Bank of America подтвердил, что центральный банк почти наверняка пойдет на снижение ставки, и хотя это снижение может стать последним в 2025 году, ожидается продолжение снижения в первой половине 2026 года при сохранении замедления экономики.

Потоки капитала: фонды, поддерживаемые золотом, демонстрируют сильные притоки

Фонды ETF, связанные с золотом, за прошлую неделю зафиксировали чистые притоки в размере 25 тонн — это самый крупный недельный поток за несколько месяцев. Эти притоки связаны с активными покупками со стороны азиатских центральных банков, использующих слабость доллара для увеличения своих резервов. Такой тип институциональных потоков отражает долгосрочную заинтересованность и не является спекулятивными краткосрочными движениями.

Уровни цен: золото на мировом и региональном рынках

На спотовом рынке золото торгуется по 4 225,91 долларов за унцию, что составляет рост на 6,19% за прошлый месяц и 58% за год. Фьючерсы на декабрь 2025 года выросли до 4 260,20 долларов за унцию.

В Саудовской Аравии цена за грамм 24 карата составляет около 512 риалов по сравнению с 508,75 риалов в прошлую пятницу. Цена за 22 карата — около 469 риалов, за 21 — 448 риалов, а цена за унцию достигла 15 950 риалов.

В ОАЭ цена за 24 карата составляет примерно 503 дирхама, что на 0,5% выше, за 22 — 446 дирхамов, за 21 — 437 дирхамов.

В Египте цена за 21 карата выросла до 5 620 фунтов по сравнению с 5 570 фунтами в конце предыдущей недели, за 24 — до 6 430 фунтов. В Кувейте цена за 24 карата осталась на уровне 41,50 динара, за 21 — 36,40 динара. В Иордании цена за 24 карата выросла до 97 динаров, за 21 — до 85 динаров.

Цифровые активы и промышленные металлы: меняющаяся динамика рынка

Биткойн снизился более чем на 5%, до 87 688 долларов, с резкими падениями до 85 638 долларов. Эфириум снизился до 4 798 долларов, недельные потери составили 8,66%, Солана — до 205,77 долларов. Эти резкие колебания в цифровых активах привели часть ликвидности в золото как надежный актив, избегая системных рисков.

Что касается промышленных металлов, серебро выросло до 58 долларов за унцию, увеличившись на 2,8%, платина — до 1 681 доллара, а медь — до 5,25 долларов за фунт, что на 1,24% выше.

Ожидаемые сценарии и ключевые уровни

Позитивный сценарий: Пока золото держится выше уровня поддержки 4 205 долларов, ожидаются краткосрочные коррекции перед восстановлением роста к 4 275 долларам и выше. Успешное закрытие выше 4 275 долларов откроет путь к 4 300 и выше.

Негативный сценарий: Если золото не сможет закрепиться выше 4 205 долларов и этот уровень будет пробит, возможен дальнейший откат к 4 180–4 160 долларам, что укажет на временный перевес продавцов.

Ключевые уровни:

• Сопротивление: 4 250, 4 275, 4 300 долларов
• Поддержка: 4 205, 4 180–4 160, 4 145 долларов