Доллар сильнее, что давит на золото, быки в преддверии нон-фарм остаются в режиме ожидания

Ключевые уровни сопротивления на подходе: сможет ли золото удержать уровень 4100?

Золото на этой неделе пережило борьбу быков и медведей, сталкиваясь с двойным натиском — ростом доллара и сменой политики Федеральной резервной системы, что привело к последовательным неудачам. В четверг в азиатской сессии цена пыталась достичь около 4110, но затем откатилась, что свидетельствует о слабости быков. В настоящее время наиболее важным является вопрос, сможет ли золото удержаться около 200-дневной скользящей средней.

Доллар достиг месячного максимума, золото без доходности становится мишенью

Основным драйвером этого ралли доллара является изменение ожиданий по политике ФРС. Протокол заседания FOMC 28-29 октября, опубликованный в прошлую среду, показал, что участники поддерживают дальнейшее снижение ставок, однако ястребиные настроения остаются — некоторые политики предупреждают, что продолжение снижения ставок может усилить инфляционные риски. Это изменение настроений сразу отразилось на рыночных ценах: трейдеры значительно снизили вероятность снижения ставок в декабре, и доллар в четверг достиг максимума с конца мая, что оказало явное давление на бездоходное золото.

Отсрочка публикации отчета по занятости Non-Farm, трейдеры остаются в режиме ожидания

Планировавшиеся на эту неделю данные по занятости в США за сентябрь были отложены из-за правительственного шатдауна, и теперь они выступают в роли важного катализатора. Рынок уже показывает признаки ослабления рынка труда, и конкретные данные этого отчета напрямую повлияют на краткосрочное движение доллара и, соответственно, на направление золота. До публикации данных участники рынка и розничные трейдеры предпочитают сохранять осторожность, чтобы избежать неожиданных потерь.

Обострение геополитической ситуации снижает спрос на активы-убежища

На этой неделе сообщается, что президент США Трамп продвигает план урегулирования конфликта между Россией и Украиной, а американская делегация даже посетила Киев для переговоров о мире. Хотя окончательное решение еще не принято, такие новости ослабляют настроения инвесторов, уменьшая спрос на золото как актив-убежище. В дополнение к этому, позитивный настрой на фондовых рынках еще больше подчеркивает слабость золота — актива без доходности в условиях повышенного риска.

Технические уровни сопротивления и ограниченность падения

На 4-часовом графике ближайшая поддержка золота находится ниже уровня 4000, а более важная — около 4018, где расположена 200-дневная скользящая средняя. Пока цена держится выше этого уровня, есть основания рассчитывать на возможный откат на следующей неделе. Если же золото пробьет 200-дневную скользящую среднюю, следующими целями станут уровни 3931 и 3886 — предыдущие минимумы.

С другой стороны, сопротивление сначала находится около максимума азиатской сессии — 4110, затем — ночной максимум 4120. Преодоление этих уровней откроет путь к диапазону 4152-4155, что может привести к возвращению к уровню 4200. В краткосрочной перспективе, важнейшие уровни поддержки и сопротивления определят поворот тренда — трейдерам рекомендуется использовать их для точных входов.

Итог: Рост доллара и изменение ожиданий по политике ФРС в сторону повышения — основные причины давления на золото. Важные события — публикация отчета по занятости Non-Farm и геополитическая ситуация — могут стать ключом к развязке. Между уровнем 4018 (200-дневная скользящая средняя) и 4110 (максимум азиатской сессии) золото находится в стадии выбора направления.