Евро/доллар приближается к уровню 1.16, ожидания снижения ставки ФРС оказывают давление на доллар

Вероятность снижения ставки ФРС в декабре остается на высоком уровне 85%, несмотря на улучшение данных по занятости в США, доминирующие на рынке остаются ожидания мягкой политики. Евро/доллар продолжает расти второй торговый день подряд, в настоящее время торгуется около 1.1595, рост на 0.22% с внутдневного минимума 1.1547, отскочив от него.

Занятость в США: смешанные показатели, туманное будущее повышения ставки доллара поддерживает рост евро

На этой неделе были опубликованы различные данные по американской экономике: число новых заявок на пособие по безработице снизилось до 216 000, что ниже ожидаемых 225 000, что свидетельствует о сохранении устойчивости рынка труда. Однако эти “красивые” данные по занятости не смогли изменить рыночное восприятие цикла мягкой политики ФРС.

Одновременно за сентябрь были опубликованы заказы на долговечные товары, выросшие всего на 0.5% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно ниже 2.9% в августе, хотя и превысили ожидаемые 0.3%, рост явно замедляется. Эти данные указывают на ослабление динамики экономического роста в США и снижение инфляционного давления, что дополнительно поддерживает ожидания снижения ставки ФРС в декабре.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании остается стабильной на уровне 85%. Цикл повышения ставки доллара, похоже, завершен, рынок переключается на ожидания дальнейшего смягчения политики, что оказывает прямое давление на доллар. Индекс доллара (DXY) снизился на 0.21% до 99.57, что отражает ослабление доллара по отношению к другим валютам.

Европейский центральный банк сохраняет осторожность, но евро выигрывает от слабости доллара

Недавно представители ЕЦБ заявили, что текущий уровень процентных ставок находится в правильной зоне, однако дальнейшее снижение ставок требует подтверждения снижения инфляционных ожиданий. Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос отметил необходимость осторожности при принятии решений по ставкам, а главный экономист Филипп Лейн подчеркнул, что для достижения инфляционной цели необходимо видеть дальнейшее снижение инфляции без учета энергии.

Несмотря на консервативную позицию ЕЦБ, по сравнению с явно мягкой политикой ФРС, евро становится относительно выгодоприобретателем. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставки на текущем уровне до конца года, в то время как ФРС уже зафиксировала курс на снижение, что способствует продолжению роста евро/доллара.

Технический анализ: ключевые уровни пробоя еще не подтверждены

Евро/доллар пробил 20-дневную скользящую среднюю (1.1556), но столкнулся с сопротивлением на уровне 1.1600, что свидетельствует о недостаточной силе покупателей. Индекс относительной силы (RSI) сохраняет бычий импульс, но стал более плоским, что указывает на возможную фазу консолидации.

Если цена преодолеет сопротивление 1.1600, следующими важными уровнями сопротивления станут зоны пересечения 50-дневной и 100-дневной скользящих средних в районе 1.1631/1.1646, а целью дальнейшего роста — 1.1700. В случае падения ниже 1.1550, технический анализ укажет на поддержку в районе 1.1500, а более значительный риск снижения связан с 200-дневной скользящей средней около 1.1426.

В настоящее время рынок находится в состоянии неопределенности между ожиданиями смягчения политики ФРС и осторожной позицией ЕЦБ. Евро/доллар находится накануне важного пробоя, и дальнейшее направление зависит от того, удастся ли эффективно преодолеть уровень 1.1600 и сопротивление, образованное двойной скользящей средней.