Почему стоит научиться коротким позициям? Понимание двунаправленной торговли на рынке для истинного смысла коротких продаж

Рынок всегда цикличен, колеблясь между ростом и падением, и инвесторы, которые делают только ставки на рост, обречены пассивно терпеть убытки в медвежьем рынке. Умные трейдеры умеют зарабатывать как на восходящем, так и на нисходящем движении рынка. Именно об этом сегодня — о сути 放空 и почему освоение стратегии коротких продаж станет для вас еще одним источником прибыли.

Сначала разберемся, что такое 放空：противоположная стратегия «продать дорого — купить дешево»

做空, или 放空, — это простая противоположная торговая стратегия. Когда вы ожидаете, что какой-то актив (акции, валюты, индексы и т.д.) скоро упадет, вы можете сначала взять у брокера в долг этот актив и продать его по текущей цене, а затем, когда цена снизится, купить обратно и вернуть, получая прибыль на разнице.

Это полностью противоположно классической логике «купить дешевле — продать дороже» — при росте рынка вы покупаете, при падении — продаете. Хорошо понимая суть 放空, вы открываете для себя еще одну дверь в рынок.

Когда стоит использовать 放空？

1. При ожидании снижения рынка
Когда технический и фундаментальный анализ показывают, что актив скоро скорректируется или произойдет крах, — это лучший момент для 放空.

2. Для хеджирования текущих рисков
Если у вас много длинных позиций, и рынок очень волатилен, а направление неопределенно, можно использовать 放空 для хеджирования рисков, как страховку.

3. Использование переоцененных активов
Когда какая-то акция или актив явно переоценены и есть пузырь, 放空 поможет зафиксировать прибыль и одновременно способствовать возвращению рынка к разумной оценке.

Четыре преимущества 放空: почему рынок нуждается в механизме коротких продаж

Первое: двунаправленная торговля увеличивает ликвидность рынка
Если на рынке можно только покупать, а продавать — нельзя, что произойдет? В периоды бурного роста цены будут без причины резко взлетать, а при развороте — стремительно падать, создавая экстремальные колебания. Наличие механизма коротких продаж делает рынок более стабильным, каждая ступенька — логичной.

Второе: предотвращение формирования финансовых пузырей
Наличие 放空 — это как «иммунная система» рынка. Когда какая-то акция или актив активно раздувается, переоценена и отклоняется от фундаментальных показателей, 放空 помогает сбалансировать этот нерациональный спекулятивный ценовой пузырь, способствуя нормализации рынка.

Третье: помощь инвесторам в хеджировании рисков
При сильной волатильности и неопределенности рынка инвесторы с большими позициями могут использовать 放空 для защиты от системных рисков, реализуя стратегию «атаковать или защищаться».

Четвертое: удвоение возможностей заработка
И в бычьем, и в медвежьем рынке понимающие 放空 инвесторы найдут способы заработать. Это повышает активность участников и делает рынок более динамичным.

Четыре инструмента для практического применения 放空: выбирайте подходящий вам способ

1. Акции с маржинальным кредитованием — классический способ 放空

Это самый прямой способ коротких продаж акций. Инвестор открывает счет с маржинальным кредитом, занимает у брокера акции и продает их по текущей цене. Обычно брокеры требуют минимальный капитал на счете (обычно от 2000 долларов) и поддерживают определенный уровень чистых активов (около 30%).

Стоимость займа — это проценты. В зависимости от суммы короткой позиции ставка колеблется в диапазоне 7.5%-9.5%. Этот способ подходит крупным инвесторам, желающим напрямую коротко продать конкретные акции.

2. CFD — более низкий порог входа и гибкость

Контракты на разницу (CFD) — это финансовый дериватив, позволяющий торговать короткими позициями без фактического владения активом. В сравнении с маржинальным кредитованием преимущества CFD:

• Низкий порог входа, некоторые платформы позволяют начать с 50 долларов
• Поддержка множества активов, один счет — акции, индексы, валюты, товары одновременно
• Гибкое управление, можно ставить стоп-лоссы и тейк-профиты, закрывать позиции в любой момент
• Использование кредитного плеча для увеличения прибыли, контролируя большие объемы за меньшие деньги

Но стоит помнить, что CFD — это инструмент с кредитным плечом, и он несет риски, неподходящие для слабых по рискам инвесторов.

3. Фьючерсы — инструмент для профессионалов

Фьючерс — это контракт на покупку или продажу определенного товара (сельскохозяйственные продукты, энергия) или финансового актива (акции, облигации) на будущий срок по фиксированной цене. Торговля фьючерсами по сути похожа на CFD — прибыль на разнице цен.

Однако вход в фьючерсы более сложен: требуется больший залог, есть риск принудительного закрытия позиции, возможна поставка физического актива. Для частных инвесторов фьючерсы — рискованный инструмент, и без профессиональных знаний не рекомендуется.

4. Обратные ETF — ленивый способ коротких продаж

Если не хотите самостоятельно анализировать рынок и управлять сделками, можно купить ETF-фонды, которые работают на снижение. Обычно такие фонды шортят индекс, например, DXD — шорт индекса Dow Jones, QID — шорт Nasdaq.

Плюс — профессиональная команда управляет сделками, риск контролируется. Минус — из-за использования деривативов для копирования индекса возникают издержки на перенос позиций, и долгосрочные доходы могут снижаться.

Практический пример 1: как коротко продать акции

Возьмем Tesla. На графике видно, что 4 ноября 2021 года Tesla достигла рекордных 1243 долларов. Затем цена начала снижаться, и технический анализ показывал, что преодолеть предыдущий максимум сложно.

Если вы решили открыть короткую позицию 4 января 2022 года, когда цена снова попыталась пробить максимум, то алгоритм такой:

• Шаг 1: 4 января взять у брокера 1 акцию Tesla по цене около 1200 долларов, продать — на счет поступит 1200 долларов
• Шаг 2: 11 января, когда цена упала до примерно 980 долларов, купить 1 акцию Tesla и вернуть брокеру, потратив 980 долларов
• Шаг 3: без учета процентов и комиссий прибыль — 1200 — 980 = 220 долларов

Это полный цикл короткой продажи акции.

Практический пример 2: как коротко продать валюту

Валютный рынок — это естественно двунаправленная среда, и короткие продажи здесь очень распространены. Логика та же — «продать дорого, купить дешево».

Например, пара GBP/USD. Инвестор считает, что фунт ослабнет по отношению к доллару, и продает (放空) GBP/USD на платформе.

Конкретный пример: при марже 590 долларов и кредитном плече 200 раз, открывает позицию на 1 лот по цене 1.18039. Когда курс снизится на 21 пункт до 1.17796, прибыль составит 219 долларов, доходность — 37%.

Но нужно учитывать, что валютные курсы зависят от множества факторов:

• Разница в процентных ставках двух стран
• Торговый баланс (импорт/экспорт)
• Объем валютных резервов
• Инфляция
• Макроэкономическая политика
• Рыночные ожидания

Поэтому для успешных 放空 в валюте требуется глубокий профессиональный анализ.

Реальные риски 放空: не всем подходит

Риск 1: неограниченные убытки

Это самый опасный риск при 放空. При покупке максимальный убыток — это сумма вложенных средств (акция упадет до нуля), а при короткой продаже — теоретически убытки могут быть бесконечными.

Пример: вы продали акцию по 10 долларов, ожидая падения. Но если цена вырастет до 100 долларов, убыток составит 900 долларов. Если цена продолжит расти, убытки будут расти без ограничений.

Обратная ситуация у покупок — максимум убытка — это вложенная сумма, а прибыль — неограниченна.

Риск 2: принудительное закрытие позиции

Брокер может в любой момент потребовать закрыть позицию, если залог недостаточен для покрытия убытков. В случае недостатка средств — автоматическая ликвидация, что может привести к нежелательным потерям.

Риск 3: неправильное прогнозирование — быстрое «разорение»

Если ваше предположение оказалось ошибочным, и рынок пошел против вас, с использованием кредитного плеча можно быстро потерять все средства. Поэтому управление рисками — ключ к успеху.

Важные моменты при 放空

1. Краткосрочная стратегия, не держите позиции долго
Потенциальная прибыль ограничена — акция не может упасть ниже нуля, а убытки — неограниченны. Лучше закрывать позицию при достижении цели, не тянув. Долгосрочное держание увеличивает риск убытков при росте цены и возможное изъятие брокером залога.

2. Контролируйте размер позиции
放空 — это скорее инструмент хеджирования или вспомогательная стратегия, а не основной способ инвестирования. Рекомендуется держать долю коротких позиций в разумных пределах, не вкладывать все деньги.

3. Не увеличивайте позиции без необходимости
Многие трейдеры, ошибочно полагая, что рынок пойдет против них, продолжают добавлять короткие позиции, что ведет к увеличению убытков. Правильный подход — при ошибке закрывать позицию, быстро реагировать на изменения.

4. Обязательно ставьте стоп-лосс
放空 требует обязательного использования стоп-ордера. Заранее определите максимально допустимый убыток, и при достижении — немедленно закрывайте позицию, чтобы избежать больших потерь.

Итог: 放空 — не способ быстрого обогащения

Поняв суть 放空 и различные способы его реализации, важно помнить: 放空 — мощный инструмент, но не быстрый способ разбогатеть. Многие успешные инвесторы зарабатывают на коротких продажах, но при этом:

• Они реально анализируют рынок, а не делают ставки на удачу
• Строго управляют рисками, используют разумные стопы
• Выбирают инструменты, соответствующие их уровню риска
• Используют 放空 как хедж или вспомогательную стратегию, а не как основной источник дохода

Перед началом торговли рекомендуется практиковаться на демо-счете, чтобы полностью понять логику и риски. Только так 放空 станет для вас действительно полезным инструментом в арсенале.