Что такое токен в блокчейне? Разбираемся в основных различиях между токенами и монетами

Почему важно различать Token и Coin?

В ранние годы криптовалюты, такие как Биткоин, Лайткоин, Доггикойн и другие, назывались Coin (монеты), концепция была относительно простой. Но с появлением Ethereum появился новый термин — Token, что привело к тому, что многие инвесторы начали путать эти понятия. На самом деле, Token и Coin — это по сути разные вещи, и это различие напрямую влияет на ваши инвестиционные решения.

Что такое Token — с базовых понятий

Token обычно переводится как пропуск, жетон или токен, — это форма существования, которая представляет определённые права, сертификаты или цифровые активы, и на соответствующем блокчейне могут осуществляться сделки, передача и обмен. В отличие от Coin, у Token нет собственного независимого блокчейна, он выпускается на базе существующих публичных цепочек (например, Ethereum).

После внедрения стандарта ERC-20 в 2015 году любой человек мог легко выпускать Token на Ethereum. Этот стандарт значительно снизил порог входа, сделав Ethereum крупнейшей платформой по выпуску Token. В настоящее время большинство DeFi-токенов, Layer-2 экосистемных токенов, NFT-токенов (например, APE, SAND) — это в основном Token.

Какие бывают три типа Token? Их назначение различно

По классификации Швейцарской финансовой администрации (FINMA), Token делятся на три категории:

Платёжные токены (Payment Tokens) — основная цель — обеспечить безопасные, быстрые и недорогие платежи, стабильные монеты — яркий пример. Эти Token ближе к традиционной валюте по характеристикам.

Утилитарные токены (Utility Tokens) — предназначены для предоставления доступа к различным приложениям, большинство ERC-20 токенов на Ethereum относятся к этой категории. Они дают право владельцу пользоваться определёнными сервисами или экосистемой.

Токены активов (Asset Tokens) — представляют права на определённый проект или услугу, владельцы могут получать выгоду от стоимости соответствующих активов. Но стоит учитывать, что в криптоиндустрии такие токены обычно не связаны с реальной долей в компании или дивидендами, это скорее сертификаты стоимости.

На практике многие Token одновременно обладают двумя или даже тремя свойствами, их трудно однозначно классифицировать.

В чем основное отличие Token от Coin?

Самое главное отличие — у Coin есть собственный независимый блокчейн, а у Token его нет.

Биткоин (BTC) работает на блокчейне Биткоина, Ethereum (ETH) — на блокчейне Ethereum — это нативные активы своих сетей. А Token создаются на базе существующих блокчейнов и существуют внутри их экосистем.

Это различие влияет на применение и функциональность. Coin обычно выступает как инфраструктурный слой, а Token — как носитель прикладных функций.

Ниже — подробное сравнение:

Инвестировать в Token или Coin? Их преимущества

На этот вопрос нет однозначного ответа. Можно понять так: Coin — это инфраструктура, решающая базовые проблемы блокчейн-сетей; Token — это прикладной слой, на котором разрабатываются различные приложения и сервисы. Оба важны и дополняют друг друга.

По сравнению с Coin, Token обладает большей расширяемостью и меньшими затратами на развитие. Ценность Coin зачастую ограничена самой инфраструктурой, и при её провале трудно что-то исправить. Token же можно гибко обновлять в ответ на рыночные условия — например, MakerDAO может запускать бизнес по токенизации реальных активов (RWA), не начиная всё заново.

Еще один важный момент — волатильность Token обычно выше, чем у Coin. Токены вроде UNI, SNX, MKR демонстрируют суточные колебания цен зачастую превышающие BTC и ETH, особенно в бычьем рынке. Это создает больше возможностей для краткосрочной торговли, но и повышает риски.

Как инвестировать в Token? Два основных способа

Способ первый: спотовая торговля

Это самый простой способ — покупка реальных активов по рыночной цене. Например, если цена UNI — 3 доллара, и стороны сделки соглашаются на эту цену, покупатель получает право собственности на реальные токены UNI.

Будьте осторожны с рисками: — избегайте фальшивых токенов. На рынке часто встречаются дублирующие названия токенов. Например, копируют название проекта, и под видом оригинала токен может вообще не торговаться на бирже, а после покупки его будет трудно продать. Поэтому перед сделкой обязательно проверяйте контрактный адрес через официальный сайт или блокчейн-обозреватель.

Способ второй: маржинальная торговля

В отличие от спотовой, маржинальная торговля — это торговля с заемными средствами. Трейдер платит только часть стоимости как залог, не покупая весь актив. Например, с 10-кратным плечом на UNI по цене 3 доллара, достаточно 0.3 доллара, чтобы контролировать позицию в 1 UNI.

В контрактах на разницу (CFD) и фьючерсах с U-образной маржой — трейдеры не владеют токенами напрямую, что исключает риск фальшивых активов. Но и риск ликвидации при высокой волатильности Token очень велик. Рекомендуется использовать не более 10-кратное плечо, особенно для новых токенов с высокой волатильностью — нужно строго контролировать позиции.

Основные советы при выборе торговой платформы

Независимо от выбранного способа — спот или маржинальная торговля — важно выбрать безопасную, регулируемую платформу с хорошей репутацией. Надежность хранения средств, глубина рынка и механизмы риск-менеджмента напрямую влияют на ваш опыт.

Инвестировать в Token — несложно, основные шаги:

1. Регистрация и верификация — предоставьте личные данные и подтвердите личность
2. Пополнение счета — внесите средства через разные каналы
3. Размещение ордеров — по рыночным или лимитным ценам, после анализа ситуации

Кратко: понимание, что такое Token, чем он отличается от Coin, и знание базовых методов торговли — это ключ к началу инвестирования в криптоактивы. Главное — выбрать правильную платформу, управлять рисками и постоянно учиться.