Инструкция по продаже частичных акций: когда лучше продавать и как правильно это сделать? Полный разбор правил торговли и комиссий

Правила торговли — основа: понимание различий между внутридневной и послеторговой сессией

Чтобы успешно продать частичные акции, первым шагом необходимо понять различия в торговых сессиях. С октября 2020 года инвесторы в Тайване больше не ограничены в послеторговых сделках по частичным акциям и теперь могут осуществлять операции в обычное время торговой сессии.

Внутридневная торговля частичными акциями начинается в 9:00 и заканчивается в 13:30. В этот период система каждую минуту проводит аукцион по сбору заявок, после первой сделки в 9:10 автоматически ищутся подходящие контрагенты каждые 1 минуту. В этот период можно размещать ордера только через онлайн-платформу брокера, по телефону или вручную сделать заявку нельзя. Если в течение сессии не все заявки исполнены, незакрытые позиции не сохраняются автоматически — их нужно подавать заново.

Послеторговая торговля частичными акциями открывается в 13:40 и продолжается до 14:30. Этот период более гибкий: инвесторы могут размещать ордера онлайн или по телефону через брокера. Главное — в послеторговое время проводится только один аукцион по сбору заявок, который фиксирован в 14:30, после чего все неподтвержденные заявки автоматически аннулируются.

Преимущества и недостатки продажи частичных акций: почему иногда трудно осуществить сделку?

Преимущества: торговля частичными акциями уже признана Тайваньской фондовой биржей как стандартный способ торговли, она перестала быть маргинальной. Если акции имеют достаточную ликвидность, их продажа — не проблема. Максимальный объем одного ордера — 999 акций, что удобно для инвесторов с небольшими позициями.

Недостатки — ликвидность. Для менее популярных акций объем сделок по частичным акциям значительно ниже, чем по полным. Это может привести к длительному времени ожидания исполнения. Если у вас есть небольшие позиции в редких акциях, возможно, придется подавать несколько заявок без успеха. Также за сделку взимается минимальная комиссия (обычно от 20 юаней), при очень малых суммах сделок это может привести к убыткам.

Инструкция по продаже частичных акций: три практических совета

Совет 1: стратегия ценового лимита при ценах лимит-цены на послеторговых сессиях особенно эффективна

Поскольку в послеторговое время есть только один шанс на сделку, важно «попасть точно в цель». Если нужно срочно продать, выставление ордера по ценам лимит-цены (например, ценой лимит-цены на максимуме) повышает шансы на исполнение. Система приоритетно обрабатывает заявки с более высокой ценой, что дает преимущество. Аналогично, если хотите купить акцию по привлекательной цене, можно выставить ордер по ценам лимит-цены.

Совет 2: объединяйте мелкие объемы в крупные для ускорения сделки

Допустим, у вас есть 700 акций редкой компании, и продажа по частичным акциям занимает много времени. В этом случае можно сделать обратное — купить еще 300 акций, чтобы получить 1000 (один лот), и затем продать весь лот как целую акцию. Торговля полными лотами значительно превосходит по объему торгов по частичным акциям, что повышает вероятность и скорость исполнения. Этот совет особенно полезен для менее популярных акций.

Совет 3: контролируйте время открытия рынка

Первый аукцион в 9:10 обычно самый ликвидный и активный. Если ваши акции пользуются умеренной популярностью, размещение ордера сразу после открытия значительно увеличит шансы на сделку в тот же день. В противном случае, если ждать до полудня, количество контрагентов обычно значительно уменьшается.

Разбор стоимости торговли частичными акциями: сколько реально стоит комиссия?

Комиссия за торговлю частичными акциями рассчитывается так же, как и за полные — 0,1425% от суммы сделки. Однако из-за введения минимальной комиссии стоимость малых сделок значительно возрастает.

Пример расчета: покупка 200 акций TSMC по цене 1065 юаней за акцию

• Общая сумма сделки: 200 × 1065 = 213,000 юаней
• Комиссия: 213,000 × 0,1425% = 303,53 юаней

Если брокер предлагает скидку 50% на электронные заявки, реальная комиссия снизится примерно до 152 юаней. Но при сделке на сумму всего 3,000 юаней, 0,1425% — менее 20 юаней, и комиссия автоматически устанавливается в минимальный размер — 20 юаней. Это дает относительную ставку около 0,67%, что почти в 5 раз больше по сравнению с крупными сделками.

Основные сравнения комиссий у брокеров

Что такое частичные акции и почему они возникают?

Частичные акции — это акции, количество которых менее 1000 штук (один лот), то есть держание и торговля в разбросе по одному или нескольким акциям. Они обычно возникают из-за неполных сделок — например, если цена продажи превышает рыночную, или объем сделок не достигает цели, или при выплате дивидендов и дополнительных эмиссиях. Также могут появляться при операциях по дроблению акций или выплате дивидендов.

Торговля частичными акциями позволяет держателям получать дивиденды и доходы, а также продавать их по частям или конвертировать в полные акции. Тайваньская биржа официально признает легальность торговли частичными акциями, инвесторы могут спокойно осуществлять такие операции.

Выбор между покупкой и продажей частичных акций: когда стоит, а когда — нет

Подходящие ситуации для инвестиций в частичные акции: ограниченный капитал, желание участвовать в крупных качественных компаниях; регулярные долгосрочные инвестиции; небольшие экспериментальные покупки для оценки рынка.

Следует проявлять осторожность, если: объем сделок по редким акциям значительно ниже ожиданий; комиссии слишком велики и съедают прибыль; частые операции в короткие сроки увеличивают транзакционные издержки.

Для небольших инвесторов ключ к успеху — это выбор ликвидных акций, использование стратегий по повышению цены в послеторговое время, умелое объединение мелких объемов в крупные, контроль за соотношением комиссий и затрат, чтобы снизить барьеры входа и не увеличивать скрытые издержки.