Анализ факторов, усугубляющихся после пробития уровня 4 300 долларов, вызванного сценарием снижения ФРС

Продолжение бычьего тренда на спотовом золоте, Азия на ранних торгах около 4,315 долларов

XAU/USD в понедельник в азиатское время достиг уровня около 4,315 долларов, демонстрируя сильную поддержку психологической отметки в 4,300 долларов. После того как Федеральная резервная система(Fed) в прошлую неделю завершила годовое снижение на 25 б.п., доведя базовую ставку до диапазона 3,50%~3,75%, рынок переоценивает возможность дополнительных снижений в следующем году, что поддерживает цену на спотовом рынке.

Перспективы цикла смягчения как структурная опора для золота

Стоимость хранения золота без доходности напрямую связана с уровнем процентных ставок. Когда ставки снижаются, снижается альтернативная стоимость, что естественным образом увеличивает спрос на золото. В то же время, в условиях усиления глобальной неопределенности, роль золота как безопасного актива также возрастает, создавая двойное преимущество спроса и предложения, которое поддерживает цену на спотовом рынке.

Усиление геополитических рисков: инцидент на Бондай-Бич и психологический настрой на избегание рисков

Стрельба на Бондай-Бич в Сиднее, Австралия,(по меньшей мере 16 погибших, 40 раненых) немедленно повлияла на глобальный инвестиционный настрой. Заявление премьер-министра Австралии Энтони Албанизи о “целенаправленной атаке” служит сигналом геополитической опасности, а рост нестабильности способствует увеличению спроса на безопасные активы.

Внутренние разногласия в ФРС и их влияние на краткосрочную волатильность

Между членами ФРС наблюдаются разногласия по поводу траектории повышения ставок. Глава Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби отметил, что в условиях задержек в данных из-за правительственного шатдауна в ноябре-декабре было бы желательно иметь достаточно данных перед принятием решения о дальнейшем снижении. В то же время президент Федерального резервного банка Кливленда Вэс Хамек настаивает на необходимости сохранения текущего уровня ставок для борьбы с инфляцией.

Сценарий укрепления доллара: скрытая угроза для слабого золота

Причина, по которой на этой неделе привлекают внимание высказывания директора ФРС Стивена Мирана и президента Нью-Йоркского банка Джона Уильямса, заключается в том, что их тон может оказаться более жестким, чем ожидалось, что повысит вероятность укрепления доллара(USD). Усиление доллара создаст давление на цены на золото, которое является активом, номинированным в долларах. Также важным фактором для определения краткосрочной динамики станет публикация данных по занятости вне сельского хозяйства США за октябрь(NFP), запланированная на вторник.