В условиях бокового движения цен на золото сталкиваются слабость доллара и предпочтение рискованных активов… XAU/USD торгуется в диапазоне около трехнедельных максимумов

Ожидания по смягчению ФРС vs Рискон, борьба за рост золота

На фоне смешанных рыночных сигналов золото(XAU/USD) продолжает торговаться вблизи трехнедельных максимумов. Инвесторы следят за пробоем уровня сопротивления в диапазоне 4150–4155 долларов. В связи с пробелом в макроэкономических данных, вызванным закрытием правительства, опасения по поводу замедления экономики усиливаются, и вероятность дополнительного снижения ставок в декабре становится все более очевидной. Это ослабляет доллар, что благоприятно для бездоходных активов, таких как золото.

Однако одновременно повышающаяся вероятность возобновления работы правительства способствует рисковому настроению на глобальных рынках, что снижает спрос на безопасные активы. В условиях ожидаемого восстановления экономики инвесторы проявляют склонность к поиску более высокой доходности, что ограничивает покупательскую активность по золоту.

Инвестиционное сообщество внимательно следит за выступлениями членов FOMC, запланированными на сегодня. Сигналы о будущем курсе снижения ставок могут стать важным фактором, определяющим краткосрочное направление движения доллара и XAU/USD.

Слабые показатели занятости и замедление экономики: подтверждение мягкой политики ФРС

По мере того как продвижение по возобновлению работы правительства США становится более конкретным, внимание рынка сосредоточено на ухудшении финансового состояния и ослаблении экономического импульса. Некоторые аналитики считают, что долгосрочное закрытие правительства могло снизить квартальный рост ВВП на 1,5–2,0%. После возобновления публикации обычных экономических данных такие оценки могут усилиться.

Данные по занятости и потребительскому настроению, опубликованные на прошлой неделе, оказались ниже ожиданий, и рынок уже закладывает вероятность снижения ставок ФРС в следующем месяце. Согласно данным Reblio Labs, чистая занятость в октябре сократилась на 9100 человек, а число рабочих мест в государственном секторе уменьшилось на 22 200. Оценки Федерального резервного банка Чикаго также указывают на рост уровня безработицы и ослабление рынка труда.

На фоне этого ожидания смягчения политики ФРС подтверждаются, и доллар опустился до двухнедельных минимумов, а золото после преодоления уровня 4100 долларов постепенно накапливает импульс. Однако глобальный тренд на восстановление предпочтения рискованных активов по-прежнему ограничивает спрос на безопасные активы.

Технический анализ: ключ к выходу из бокового диапазона, формирование точек входа в покупку в районе 4100 долларов

С технической точки зрения, XAU/USD после резкого падения с октябрьского минимума достиг уровня восстановления в 50% и сталкивается с трудностями при дальнейшем росте. Однако улучшение состояния осцилляторов на дневных и 4-часовых графиках поддерживает бычий сценарий.

Если цена четко пробьет диапазон 4150–4155 долларов, золото может попытаться восстановиться до 4200 долларов. Этот уровень совпадает с уровнем 61,8% по Фибоначчи, что дает дополнительные шансы на дальнейшее повышение после преодоления.

Поддержка находится на уровне вчерашнего локального минимума 4100–4095 долларов, а ниже — на уровне 4075 долларов(38.2% по Фибоначчи). Если цена опустится ниже 4075 долларов, возможен сильный технический распродаж, и тесты уровней 4025 долларов → 4000 долларов(психологической поддержки) могут последовать. В случае дальнейшего ослабления возможен повторный тест уровней 3936–3935 долларов и, в конечном итоге, повторное испытание уровня 3900 долларов.