Бычья серия JCI может исчерпать свой потенциал по мере усиления глобальных негативных факторов

Индекс Джакарты (JCI) пережил сильный двухдневный рост, набрав почти 60 пунктов или 0,78%. В настоящее время он немного ниже уровня 8 420 пунктов, и его восходящая тенденция может остановиться в пятницу из-за нарастающего внешнего давления. Участники рынка осторожны в отношении предстоящей недели, поскольку весь азиатский регион готовится к возможной слабости на фоне снижающихся ожиданий по процентным ставкам в крупнейших экономиках.

Глобальная динамика рынка работает против устойчивого регионального оптимизма. Европейские индексы закрылись в плюсе в четверг, но американские фондовые рынки значительно снизились, а азиатские биржи обычно следуют за американским лидером, когда настроение становится оборонительным. Этот паттерн говорит о том, что рынок Индонезии может столкнуться с внешним давлением со стороны потоков капитала и настроений риска.

Результаты JCI за четверг отражали смешанные сигналы из разных секторов. Индекс вырос на 13,34 пункта или 0,13%, закрывшись на уровне 8 419,92 после достижения внутдневного пика в 8 491,43. Телекоммуникационные акции оказали поддержку, в то время как финансовый и ресурсный сектора посылали противоречивые сигналы. Среди основных компонентов Bank Mandiri вырос на 1,86%, а Indosat Ooredoo Hutchison поднялся на 0,94%, что говорит о некотором аппетите к выборочным покупкам. Однако давление на продажу возникло в других секторах: Semen Indonesia упала на 2,21%, Vale Indonesia снизилась на 2,06%, а United Tractors упал на 1,10%.

Банковский сектор показал разную динамику: Bank CIMB Niaga вырос на 0,28%, а Astra International — на 0,39%, в то время как Bank Central Asia снизился на 0,59%, а Bank Rakyat Indonesia — на 0,25%. Акции ресурсов и сырья особенно ослабли, что видно по падению Energi Mega Persada на 1,06% и снижению Aneka Tambang на 0,67%. В то же время некоторые промышленные компании, такие как Indofood Sukses Makmur, выросли на 0,71%, а Astra Agro Lestari — на 0,96%. Bank Danamon Indonesia, Bank Negara Indonesia и Indocement остались без изменений.

Резкое падение Уолл-стрит в четверг создает важный контекст для сегодняшнего прогноза. Основные индексы США понесли значительные потери: Dow снизился на 386,51 пункта или 0,84%, до 45 752,26; NASDAQ упал на 486,18 пункта или 2,15%, до 22 078,05; S&P 500 снизился на 103,40 пункта или 1,56%, до 6 538,76. Несмотря на позитивное начало торгов после лучших, чем ожидалось, результатов Nvidia и оптимистичных прогнозов, широкая волна покупок сошла на нет, поскольку инвесторы вновь озабочены перспективами процентных ставок Федеральной резервной системы.

Ухудшение настроений на Уолл-стрит связано с данными по занятости за сентябрь. Хотя уровень безработицы неожиданно вырос, создание рабочих мест превзошло прогнозы экономистов, усложнив аргументы в пользу дополнительных снижений ставок. Инструмент CME Group FedWatch показывает вероятность снижения ставки в декабре всего в 39,8%, что значительно ниже 98,8% месяц назад, хотя чуть выше 30,1% в среду. Эта смена ожиданий по ставкам продолжает оказывать давление на доверие инвесторов во всех классах активов.

Рынки сырья усилили осторожность, и в четверг цены на нефть снизились. Нефть марки West Texas Intermediate на поставку в декабре снизилась на 0,27 доллара или 0,44%, до 59,18 доллара за баррель, поскольку трейдеры пересматривали геополитические события и дипломатические усилия вокруг конфликта России и Украины перед предстоящими решениями по политике США.

Для Индекса Джакарты эта совокупность факторов — умеренные ожидания снижения ставок, слабость на Уолл-стрит и возобновившаяся волатильность на рынках сырья — создает серьезные препятствия для поддержания недавнего двухдневного роста. Если не появятся внутренние катализаторы, способные противостоять этим внешним препятствиям, восходящий импульс индекса может исчерпать себя в предстоящей сессии.