#2025GateYearEndSummary

Подходим к концу декабря, и на рынках начинает циркулировать одна концепция

Santa Rally (Ралли Санта) Что это?

Ралли Санта; определяется как сезонная тенденция, при которой в последнюю неделю года и в первые дни января психологическое состояние инвесторов и корректировки позиций в конце года отражаются на ценах.

Но важный момент: это не правило, а статистическая и поведенческая тенденция — то есть она не срабатывает гарантированно каждый год, но из-за частых повторений в прошлом находится в поле зрения инвесторов.

📈 1) Акции (Фондовый рынок)

• Происхождение ралли Санта берёт начало в мире фондового рынка, и на протяжении многих лет в таких крупных индексах, как S&P 500, наблюдаются средние положительные доходности в этот период.
• С 1950 года за этот 7-дневный период индекс S&P 500 показывает тенденцию к росту примерно на ~%1,3 в годовом выражении, и эти повышения происходят примерно в 3/4 случаев.

Этот короткий период, в сочетании с такими поведенческими факторами, как корректировка годовых позиций, низкая ликвидность праздничных рынков и оптимизм в начале года, может подтолкнуть акции вверх.

📉 2) Криптовалюты

Хотя криптовалютные рынки уже следуют концепции ралли Санта, они не всегда работают так же, как классические биржи.
Криптоактивы более волатильны; объемы снижаются в праздничные периоды, что может привести к более быстрым ценовым движениям.

Рассмотрим исторические данные:

• 2019 → 2020
Биткойн завершил год примерно на уровне 7 200 $.
В начале января достиг 9 300 $.
Произошёл рост примерно на 29%.

• 2020 → 2021
Пробит психологический уровень в 20 000 $.
В январе цена достигла 40 000 $.
Это один из самых сильных примеров ралли Санта в криптовалютном рынке (%38).

• 2022 → 2023
После крипто-зимы после FTX,
движение с около 16 500 $ вышло в январе за 23 000 $.
Произошёл резкий рост примерно на 39%.

• 2021 → 2022
Доминировали жесткая денежно-кредитная политика ФРС и повышение ставок.
Ожидания ралли Санта не сработали.
Биткойн в январе снизился примерно на 10%.

📌 Эта картина показывает нам ясно:
Ралли Санта не происходит каждый год.
Но в те годы, когда оно случается, его эффект обычно недооценивают.

🪙 3) Золото & Серебро(Драгоценные металлы)

Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, также могут показывать заметную динамику в конце года.
К 2025 году наблюдались максимумы цен на золото и серебро — особенно серебро, которое продемонстрировало очень сильный процентный рост.

Это обычно связано с макроэкономическими факторами, такими как:

✔️ ожидания снижения ставок,
✔️ слабость доллара,
✔️ геополитические риски и
✔️ спрос на безопасные активы.

Золото и серебро могут двигаться в том же направлении, что и акции — особенно в периоды избегания рисков — и могут показывать сильные росты независимо от них. Поэтому в период ралли Санта спрос на драгоценные металлы также может увеличиться.

Почему разные активы реагируют по-разному?

📌 Фондовые рынки: могут краткосрочно показывать положительную динамику из-за поведенческих и сезонных факторов.
📌 Криптовалюты: более волатильны, рискованные и более чувствительны к снижению ликвидности.
📌 Золото & Серебро: в условиях макроэкономической неопределенности могут показывать отдельный ралли благодаря спросу на «убежище».

То есть ралли Санта — это не только «календарный сезон», а сложное сочетание рыночных настроений, ликвидности и макроэкономных ожиданий.

Итог

Ралли Санта может наблюдаться в различных классах активов — но:

🔹 В акциях исторически большинство лет показывают положительную тенденцию.
🔹 Криптовалюты тоже следуют этим ожиданиям, но их поведение более волатильно и зависит от макроэкономики.
🔹 Золото и серебро особенно могут показывать свои ралли в периоды неопределенности.

Ралли Санта — это не «подарок»; это сезонная поведенческая тенденция. Принимая инвестиционные решения, важно рассматривать её не как единственный сигнал, а в сочетании с объемами, трендами и макроэкономическими условиями.