Годовая рыночная турбулентность: почему распродажа технологий и волатильность сырья доминируют в падении фондового рынка сегодня

Индекс S&P 500 снизился на 0,24%, в то время как Nasdaq 100 отступил на ту же величину, а промышленный индекс Dow Jones снизился всего на 0,09%. Фьючерсы на мартовые мини-индексы S&P и Nasdaq снизились на 0,28% и 0,27% соответственно. Сегодняшний откат рынка отражает явное расхождение в динамике, при этом технологические гиганты несут основную нагрузку от продаж, в то время как производители энергии демонстрируют относительную устойчивость.

Смешанные экономические сигналы создают препятствия для акций

Ожидающие продажи домов в ноябре удивили вверх, увеличившись на 3,3% по сравнению с предыдущим месяцем при прогнозах роста всего на 0,9%. Однако эти положительные данные были затмены слабостью в производственном секторе. Опрос по производству в Далласе за декабрь показал неожиданное сокращение общей деловой активности, снизившись до -10,9 с -0,5, значительно ниже ожидаемого улучшения до -6,0. Эти противоречивые сигналы подчеркивают неопределенность, охватывающую финансовые рынки по мере завершения года.

Коррекция драгоценных металлов вызывает более широкую переоценку сырья

После параболического роста до рекордных уровней серебро и платина резко развернулись на фоне фиксации прибыли. Технические индикаторы подтолкнули оба металла к состоянию перекупленности, что естественно привлекло продавцов. Решение CME повысить маржинальные требования для позиций по драгоценным металлам усилило динамику ликвидации длинных позиций, усиливая нисходительный импульс. Цены на золото снизились более чем на 4%, а серебро потеряло еще более значительные 8%. Эта переоценка отразилась на горнодобывающих акциях: Ньюмонт лидировал по падению более чем на 6%, а Hecla Mining, Coeur Mining и Freeport-McMoRan показали убытки свыше 2%.

Энергетический сектор набирает обороты на фоне геополитической тревоги

Цены на нефть выросли более чем на 2%, поддерживаемые неудачными дипломатическими переговорами по конфликту в Украине в выходные. Напряженность, охватывающая Венесуэлу и Нигерию, дополнительно поддержала цены на энергоносители, а обещание Китая расширить фискальный стимул в следующем году дало дополнительный импульс. Эта сила на рынках нефти создала баланс против слабости рынка акций, а участники энергетического сектора, такие как Devon Energy (, выросли на 2%, Diamondback Energy ), выросли на 1%, а Chevron, Exxon Mobil, Valero Energy и Occidental Petroleum оказались в плюсе.

Технологические гиганты под давлением

Лидеры технологического сектора из “Великолепной семерки” в целом снизились, Nvidia и Tesla обе потеряли более 1%. Meta Platforms снизилась на 0,83%, а Amazon.com, Alphabet, Microsoft и Apple зафиксировали более скромные убытки в диапазоне от 0,07% до 0,37%. Этот массовый откат сектора значительно повлиял на общее падение рынка сегодня, усиливая нисходящую динамику индексов.

Безопасность поддерживает рынок облигаций

Низкие цены на акции вновь повысили спрос на безрисковые активы, что привело к снижению доходности 10-летних казначейских облигаций до однедельного минимума 4,10%. Фьючерсы на 10-летние облигации выросли на 2 тика, а привлекательность активов-убежищ распространилась на европейские государственные облигации. Доходность немецкого бундесса на 10 лет достигла трехнедельного минимума 2,824%, а доходность британского гилта — 4,459%. Рыночные оценки теперь предполагают только 19% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января, что отражает осторожные ожидания относительно направления денежно-кредитной политики.

Индивидуальные драйверы акций на фоне общего спада

Praxis Precision Medicine выросла на 14% после получения одобрения FDA на терапевтическую стратегию для ульиксакальтамида при лечении эссенциального тремора. DigitalBridge Group поднялась на 9% после объявления SoftBank Group о приобретении по цене (за акцию. Verisk Analytics выросла на 1% после прекращения соглашения о покупке AccuLynx, а Coupang поднялся на 1% после обязательств выплатить более )миллиардов в виде компенсаций клиентам, связанных с утечкой данных.

Что ожидает рынки

Эта сокращенная праздничная неделя сосредоточит внимание на поступающих экономических данных, поскольку участники рынка пересматривают свои позиции. Во вторник ожидается публикация данных по PMI Chicago за декабрь и выход протоколов FOMC. В среду состоится отчет по первичным заявкам на пособие по безработице, а в пятницу — данные по производственному PMI за декабрь. Сезонная сила обычно поддерживает акции в конце декабря: с 1928 года индекс S&P 500 рос в этот период в 75% случаев, с средним приростом 1,3%. Смогут ли эти исторические тенденции преодолеть текущие препятствия — главный вопрос, определяющий краткосрочное направление рынка.