Четыре технологических гиганта, ориентированные на сильный рост в 2026 году: что рекомендуют аналитики CRM

Продолжается ралли технологий на базе ИИ: вот что будет дальше

Технологический сектор в 2025 году был поистине впечатляющим. Группа Компьютеры и Технологии выросла на 27,8% за этот год, превзойдя более скромный рост S&P 500 в 20%. Индекс Nasdaq Composite, где доминируют технологические акции с более чем 50% от индекса, поднялся на 21% с начала года. Однако несмотря на этот феноменальный рост, несколько мегакапитальных технологических компаний остаются удивительно недооцененными по традиционным метрикам — особенно те, что расположены на пересечении искусственного интеллекта и инфраструктурного строительства.

Почему инфраструктура ИИ — это настоящий драйвер роста

Искусственный интеллект перешел от модного слова в зале заседаний к бизнес-необходимости. В сферах производства, телекоммуникаций, электронной коммерции, здравоохранения, автомобильной промышленности, финансов и розницы предприятия активно увеличивают свои расходы на ИИ. Конкретные примеры использования впечатляют: оптимизация цепочек поставок, автоматизация складов, управление сетями, системы рекомендаций контента и улучшение обслуживания клиентов в реальном времени.

Данные рассказывают свою историю. Рынок дата-центров для ИИ, по прогнозам, вырастет с $13.62 млрд в 2025 году до $60.49 млрд к 2030 году — впечатляющий среднегодовой темп роста в 28.3%. Этот взрывной рост требует масштабных обновлений полупроводниковых и памятиных мощностей, создавая благоприятный фон для производителей оборудования и поставщиков чипов.

Смещение в полупроводниках: от обучения к inference

Ключевое развитие меняет ландшафт полупроводников. Акцент отрасли смещается с обучения огромных моделей ИИ к inference — выполнению рабочих нагрузок в реальном времени в различных приложениях. Компании, способные адаптировать свои стратегии продуктов к этому сдвигу, смогут захватить значительную долю рынка.

Четыре акции для эпохи ИИ

Micron Technology (MU): Игра на памяти

Micron Technology из Бойсе, штат Айдахо, стала одним из ведущих поставщиков полупроводниковой памяти с стратегической позицией на растущем рынке инфраструктуры ИИ. Компания заключила долгосрочные соглашения о поставках с крупными производителями GPU, включая NVIDIA, AMD и Intel, закрепив свое место в построении дата-центров следующего поколения. Ее портфель памяти HBM3E вызывает сильный интерес клиентов, ожидается значительный рост доходов в ближайшие кварталы.

По оценкам, Micron торгуется по прогнозному P/E 12.17, что значительно дешевле среднего по группе Computer - Integrated Systems в 17.23. За последний год акции выросли на 240.6%, и имеют рейтинг Zacks 1 (Strong Buy). Оценки прибыли на 2026 год улучшились на 113.14% за последние два месяца, а долгосрочные ожидания роста прибыли составляют 52.06%.

Applied Materials (AMAT): Поставщик оборудования

Applied Materials из Санта-Клары — один из ведущих мировых поставщиков оборудования для производства полупроводников, ЖК-дисплеев и фотогальванических элементов. Компания находится в центре инноваций в области ИИ и хорошо подготовлена к росту спроса на ICAPS (IoT, Communications, Automotive, Power and Sensors).

Развитие дата-центров остается важным драйвером роста, обусловленным неутолимым спросом облачных провайдеров на динамическую память с произвольным доступом (DRAM). AMAT торгуется по мультипликатору 26.56x прогнозной прибыли против 34.54x у конкурентов, что указывает на относительную привлекательность. За последний год акции выросли на 56.3%, и имеют рейтинг Zacks 3 (Hold). Оценки прибыли на 2026 год улучшились на 6.42% за последние недели.

Salesforce (CRM): Лидер корпоративного ПО

Salesforce из Сан-Франциско остается доминирующей платформой для корпоративного программного обеспечения CRM. Аналитики все больше признают, что постоянно расширяющиеся возможности генеративного ИИ компании создают важную конкурентную защиту. Недавнее приобретение Informatica укрепило облачные решения Salesforce для управления данными, создав более интегрированное решение для корпоративных клиентов с сложными бизнес-операциями.

Salesforce торгуется по прогнозному соотношению цена/продажи 5.47 по сравнению с 7.58 у группы программного обеспечения. Несмотря на снижение на 21.3% за последний год, компания показывает долгосрочные ожидания роста прибыли в 15.04%. Оценки прибыли на 2026 год улучшились на 2.22% недавно.

Cisco Systems (CSCO): Инвестиции в сетевую безопасность

Cisco из Сан-Хосе быстро расширяет свою долю в области сетевой безопасности, одновременно внедряя решения для дата-центров на базе ИИ. Новые продукты, такие как Unified Nexus Dashboard, технология Intelligent Packet Flow, настраиваемые AI PODs и 400G двунаправленная оптика, ожидается, получат значительное распространение в ближайшие кварталы.

Cisco торгуется по мультипликатору 18.48x прогнозной прибыли против 22.87x у группы сетевых технологий, что указывает на поддержку оценки. За последний год акции выросли на 30%, рейтинг Zacks 3 (Hold). Долгосрочные ожидания роста прибыли составляют 8.02%.

Итог

Слияние распространения ИИ, расширения дата-центров и спроса на полупроводники создает уникальное сочетание благоприятных факторов для этих четырех технологических лидеров. Хотя оценки уже выросли, многие из этих компаний все еще предлагают привлекательные точки входа для инвесторов, желающих получить экспозицию к фазе инфраструктурного строительства в революции ИИ.