Руководство для новичков по торговле фьючерсами｜От нуля до понимания рисков и возможностей торговли с использованием кредитного плеча

1. Что такое будущее? Почему так много людей хотят играть?

Фьючерс — это, по сути, договор купли-продажи. Покупатель и продавец размещены на бирже, один покупает, другой продаёт, и контракт будет вынужден урегулировать в определённый момент в будущем. Может показаться, что это ничем не отличается от торговли акциями, но то, что действительно привлекает инвесторов в фьючерсах —Торговлю можно вести с ограниченной маржей, а кредитное плечо может усиливать прибыль。

Однако есть свои плюсы и минусы. Эта привлекательная особенность кредитного плеча также является источником наибольшего риска в фьючерсах.

На Тайване самой популярной целью фьючерсов являются взвешенные фьючерсы на индексы Тайваня, известные как фьючерсы на индексы Тайваня. Если посмотреть на мир, то фьючерсы на американский индекс S&P 500, фьючерсы на сырую нефть, фьючерсы на золото и другие — это все самые торгуемые и ликвидные варианты.

2. Каковы лежащие в основе объекты будущего?

Фьючерсами торгуются в широком спектре объектов, охватывая:

• Фьючерсы на индексы: Индекс Тайваня, S&P 500, Nasdaq 100, индекс Dow Jones
• Фьючерсы на обменный курс: Валютные пары, такие как доллар США, евро и иена
• Фьючерсы на процентные ставки: Фьючерсы на казначейские облигации (2-летние, 5-летние, десятилетние и др.)
• Фьючерсы на металл: Золото, серебро, медь, платина
• Энергетические фьючерсы: Сырая нефть, природный газ, бензин
• Сельскохозяйственные фьючерсы: Пшеница, кукуруза, соя, хлопок, какао

Каждый фьючерсный контракт регулируется биржей, указывая такие детали, как товарный символ, объём торгов, минимальная единица колебаний цены, время торговли, дата истечения срока действия и способ расчета. Для участия в рынке фьючерсов инвесторам необходимо открыть фьючерсный счет через брокера, который предоставляет электронную систему размещения ордеров для подключения к бирже.

3. Основные характеристики геймплея в будущее — ключевые моменты, которые нужно понимать

Перед тем как принять решение о входе на площадку, необходимо освоить следующие моменты:

Механизм маржинальной торговли

Фьючерсы используют систему маржи, то есть лишь небольшая часть общей стоимости контракта требуется в качестве маржи для контроля всего контракта. Например, для фьючерсов на индексы Тайваня может требоваться начальная маржа около 30 NT$, но соответствующая стоимость контракта значительно выше. В этом и заключается суть рычага — манипулирование крупной стоимостью с малым капиталом.

Контракт имеет срок действия

В отличие от акций, фьючерсы могут храниться бесконечно, при этом каждый контракт имеет чёткую дату поставки. Инвесторам стоит заранее обращать внимание на вопросы ролловера, особенно при торгу, которые близки к истечению срока действия.

Долгосрочная и короткая двухсторонняя эксплуатация

Самое гибкое в фьючерсах — это то, что их можно легко шортить. В отличие от шортинга акций, которые требуют разрешения для получения разрешения и имеют свои затраты, фьючерсы могут получать выгоду от падения рынков, просто работая в обратном направлении. Инвесторы могут выбрать длинную позицию (покупать и ждать роста) или короткую позицию (продавать и ждать падения) на основе рыночного суждения.

Низкие комиссии за транзакции

По сравнению с торговлей акциями, фьючерсы имеют более низкие торговые издержки, что также привлекает многих краткосрочных трейдеров. Однако низкие комиссии могут легко привести к чрезмерной торговле, в которую часто попадают новички.

4. Рычаг — это палка о двух концах, риски, о которых нужно знать

Многих привлекает высокая доходность фьючерсов, но они часто недооценивают риски. Кредитное плечо увеличит вашу прибыль в равных пропорцияхи потери。

Неограниченный риск потери

При покупке акций вы прекратите убыток максимум после потери основного долга. Но фьючерсами можно торговать только с маржей, и когда цена резко движется в противоположную сторону, ваши убытки значительно превышают первоначальные инвестиции. В крайних случаях средств на счете недостаточно, чтобы покрыть убытки, и вы будете должны деньги брокеру. Вот почему новички должны строго устанавливать свои стоп-лоссы.

Риск ликвидации

Если капитал счёта ниже требования по поддержанию маржи, брокер заставит закрыть вашу позицию. В быстро меняющемся рынке цена закрытия часто бывает хуже, чем вы ожидали, а убытки увеличиваются ещё больше.

Ловушки высокочастотной торговли

Фьючерсы имеют низкие торговые издержки и гибкие операции, что легко может привести к чрезмерной торговой психологии. Новички часто переоценивают свои предсказательные способности, часто входят и выходят, а в итоге умирают из-за гонораров и проскальзывания.

5. Девять ключевых шагов для успешной торговли фьючерсами

Шаг 1: Установить правильное осознание будущего

Перед выходом на рынок важно понять три характеристики фьючерсов:

1. Маржинальная торговля имеет эффект левериджа
2. Контракт имеет дату истечения срока действия и не может быть удержан постоянно
3. Можно играть в длинные или короткие

Коренная причина того, что многие новички теряют деньги, заключается в недооценке этих трёх моментов.

Шаг 2: Оцените, подходите ли вы для будущего

Спросите себя: хотите ли вы инвестировать в долгосрочную перспективу или обмениваться на краткосрочную?

Долгосрочные инвесторы не очень подходят для использования фьючерсов как основного инструмента, так как им приходится переводить контракт по истечении контракта, и постоянные расходы накапливаются. Фьючерсы больше подходят как инструмент хеджирования, так и как инструмент краткосрочной торговли. Только после подтверждения своих торговых характеристик вы сможете выбрать подходящую стратегию.

Шаг 3: Выберите правильного фьючерсного брокера

Внутренние фьючерсные комиссионные торговцы, такие как Yuanta, KGI, Qunyi, Yongfeng, Cathay Pacific и др., в основном поставляют тайваньские фьючерсы. Однако торговые варианты фьючерсов на Тайване ограничены, что затрудняет торговлю неликвидными сырьями.

Если вы хотите торговать международными фьючерсами, можно рассмотреть международные брокерские компании, такие как Mitrade, E-trade, TD Ameritrade и Interactive Brokers. Хорошему продавцу фьючерсных комиссий стоит обратить внимание: богатый ассортимент, точное котирование, низкие комиссии за обработку и стабильную систему.

Шаг 4: Проверьте стратегию с помощью демо-аккаунта

После открытия счёта не спешите внести реальные деньги. Используйте демо-счет (обычно с виртуальными средствами, например, $50,000), чтобы протестировать свою торговую систему. В симулированной среде можно экспериментировать с разными логиками входа и выхода без риска, чтобы проверить, разумны ли настройки TP/SL.

Шаг 5: Получите представление о фьючерсном контракте, который вы хотите обменять

После выбора цели сделки необходимо изучить конкретные характеристики контракта:

• Соответствующая цель и её исторический диапазон флуктуаций
• Множитель контракта (например, 1 пункт индекса Тайваня равен 200 юаням)
• Ежедневный лимит на снижение цен
• Разница ликвидности между контрактами ближнего и дальнего месяца

Трейдерам следует отдавать предпочтение ликвидным контрактам ближнего месяца, так как дальние контракты имеют низкий объём торгов и большие спреды между покупками, что позволяет легко поглощать скольжение.

Шаг 6: Внесите депозит и подготовьте достаточную маржу

Требования к марже для различных товаров сильно различаются от комиссионного продавца фьючерсов до комиссии по фьючерсам. Например:

• Начальная маржа для фьючерсов на индексы Тайваня может требовать 30-40 юаней
• Фьючерсы на малый индекс Тайваня составляют около 7-10 юаней
• Фьючерсы на американские фондовые индексы (например, Dow Jones Jones) стоят около $5-10

Обязательно резервируйте достаточную маржу, чтобы избежать необходимости закрывать позиции из-за колебаний рынка. Обычно рекомендуется использовать только 50% средств счёта для размещения ордеров, а остальные 50% — как буфер для риска.

Шаг 7: Научитесь отслеживать и улавливать торговые сигналы

Существует три основных источника сигналов для торговли фьючерсами:

• Технические характеристики: Узор K-line, скользящая средняя, уровни поддержки и сопротивления
• Основы: Экономические данные, новости политики, результаты компаний
• Новости: Срочные новости, изменения настроений на рынке

Рекомендуется новичкам сначала освоить технический анализ, так как высокое преимущество фьючерсов делает технические аспекты более важными. Когда техническая сторона вот-вот формирует чёткое поле тренда вперёд, направление становится легче понять.

Шаг 8: Уточните направление для долгосрочной или короткой позиции

Стратегия длинной длины: Вы ожидаете, что цена актива вырастет. Например, если вы оптимистично настроены по поводу восстановления американских акций, вы можете купить фьючерсы на S&P 500; В ожидании роста цен на нефть можно купить фьючерсы на сырую нефть. После роста цены стоимость контракта увеличивается, получая прибыль при продаже.

Короткая стратегия: Вы ожидаете падения цены актива. Например, если вы оцениваете, что фондовый рынок будет корректироваться, вы можете продавать фьючерсы на фондовые индексы; Считая, что избыток сырой нефти приведёт к резкому падению цен, фьючерсы на сырую нефть можно продавать. Когда рынок падает, как и ожидалось, ваши убытки превращаются в прибыль.

Шаг 9: Строго реализуйте стоп-лосс и тейк-профит

Это присутствует во всей торговой системеСамая важная часть。 Независимо от того, насколько хороша торговая логика, если нет дисциплинированного стоп-лосса и тейк-профита, она в конечном итоге будет разрушена волной крупных потерь.

Советы для новичков：

• Установить более короткую линию стоп-лосса (если вы сразу теряете 3-5% выхода)
• Поддерживать небольшую одну позицию (не более 2% капитала счёта под риском за одну сделку)
• Когда счет прибыльный, стоп-лосс можно постепенно корректировать на основе опыта

Помните: стоп-лосс — это не провал, а необходимый способ управления рисками.

6. Панорама преимуществ и недостатков торговли фьючерсами

Преимущества фьючерсов

1. Кредитное плечо повышает эффективность использования капитала

Используя маржу в 30 для контроля стоимости контракта в 300 юаней, эффективность использования капитала значительно выше, чем при спотовых инвестициях. Подходит для опытных и рискованных трейдеров.

2. Гибкие длинные и короткие позиции для хеджирования рисков

Открыть шорты на фондовом рынке сложно, но для открытия фьючерсов требуется только противоположная операция. Это особенно полезно для инвесторов, которые держат спот, но хотят избежать краткосрочных рисков.

3. Сильная ликвидность и низкие транзакционные издержки

Международный рынок фьючерсов имеет огромный объём торгов, достаточную двустороннюю ликвидность для покупки и продажи, а комиссия за обработку значительно ниже, чем при торговле акциями.

4. Богатое торговое разнообразие

Фьючерсы охватывают все основные классы активов по всему миру, что делает их удобными для инвесторов, желающих распределять активы между ними.

Риски и недостатки будущего

1. Риск использования кредитного плеча неограничен

Именно благодаря кредитному плечу прибыль и убытки увеличиваются. Без дисциплинированного стоп-лосса счёт быстро вернётся к нулю или даже попадёт в долги.

2. Неограниченная ответственность

В фьючерсной торговле ваши убытки могут значительно превышать первоначальные вложения. В экстремальных рыночных условиях чистая стоимость счёта становится отрицательной, и инвесторам приходится выплачивать разницу брокеру.

3. Барьер для входа был поднят

Хотя маржа относительно низкая, профессионализм фьючерсов значительно выше, чем у акций. Большинство участников — профессиональные инвестиционные институты, а розничные инвесторы легко выжимаются досыпать.

4. Контрактные спецификации фиксированы и негибки

Фьючерсы — это стандартизированные контракты с фиксированным торгуемым количеством и сроком истечения. Инвесторы могут выбирать только длинные или короткие позиции и не могут корректировать объём, например, спот.

7. Контракты на разницу (CFD) — выбор между фьючерсами и спот

Если вы чувствуете себя ограниченными фиксированными требованиями и вынужденным урегулированием фьючерсов, можете рассмотреть этот вариантКонтракты на разницу (CFD)。

Что такое CFD?

CFD — это контракты, заключённые двумя сторонами на основе изменений спотовых цен, и обе стороны не участвуют в физических сделках, а лишь урегулируют прибыль и убытки по спреду между покупками и предложениями. Ключевые особенности включают:Срок годности нет, инвесторы могут держать их бесконечно, пока не решат закрыть свои позиции.

Преимущества CFD по сравнению с фьючерсами

1. Больше торговых вариантов

Фьючерсы на Тайвань ограничены обменными правилами — менее 100 разновидностей. Однако CFD-платформы, такие как Mitrade, предлагают более 400 целевых задач, включая акции, иностранную валюту, криптовалюты, сырье и т.д., с большим выбором.

2. Более гибкие спецификации контрактов

CFD позволяют инвесторам свободно регулировать размер торговых лотов (например, от минимум 0,01 лота), а также можно свободно устанавливать кредитное плечо в зависимости от волатильности базового лота. Фьючерсные контракты имеют фиксированные спецификации и не обладают гибкостью.

3. Не стоит беспокоиться о переводе и сроках закрытия сделки

Без обязательной даты урегулирования инвесторы могут работать в своём темпе, не будучи вынужденными закрывать свои позиции в определённое время.

4. Снижение маржинальных затрат

CFD имеют более низкий барьер входа благодаря свободе рычага и более мягким требованиям к марже. Новички могут проверить почву с меньшими принципами.

Основные аспекты торговли CFD

Управление рычагом — один из главных приоритетов

CFD предлагают кредитное плечо от 1 до 200 раз. Более высокий кредитный плечо может использоваться для целей с низкой волатильностью (например, валютных курсов), но низкое кредитное плечо (например, 5-20 раз) рекомендуется для товаров с высокой волатильностью, таких как акции и сырье.

Создайте полный торговый план

Отсутствие срока действия CFD не означает, что риска нет. Управление рисками ещё важнее. Инвесторам необходимо установить чёткую логику входа, стоп-лосс и цели по тейк-профиту перед открытием позиций, чтобы продолжать получать прибыль при контролируемых рисках.

Последний совет: Будь то фьючерсы или CFD,Полная и исполняемая торговая система является основой получения прибыли。 Эта система включает чёткие входные сигналы, строгое управление рисками и дисциплинированное исполнение. Торговля без системы — это азартная игра, и как бы ни был хорош рынок, это не спасёт вас. Начните с демо-аккаунта, проверяйте свои идеи в реальном бою, а затем вкладывайте реальные деньги, когда полностью освоите — это правильный способ играть в фьючерсы.