Глобальные финансовые рынки на выходных отскочили, давление на иену усилилось, криптовалюты колеблются и корректируются

На этих выходных мировые рынки демонстрируют разноплановую динамику: основные американские индексы растут вместе, ослабляя опасения по поводу риска, в то время как давление на японскую йену продолжает накапливаться. Последняя цена биткоина составляет 91.43K долларов, за 24 часа рост на 1.85%; цена Ethereum — 3.14K долларов, за 24 часа рост на 1.41%.

Восстановление американского рынка и новые рекорды товарных цен

Американский фондовый рынок показывает яркую динамику: индекс Dow Jones вырос на 0.38%, индекс S&P 500 — на 0.88%, а Nasdaq 100 лидирует с ростом 1.31%. Этот рост обусловлен несколькими факторами: Банк Японии объявил о повышении ставки на 25 базисных пунктов, что снизило риск закрытия позиций по арбитражным сделкам; квартальная отчетность Micron Technology оказалась очень хорошей, что повысило риск-аппетит инвесторов. Индекс страха VIX снизился на 11.57%, что свидетельствует о снижении напряженности среди инвесторов.

Технологический сектор лидирует: Oracle вырос на 6.6%, Nvidia и Broadcom — на 3.9% и 3.2% соответственно, причём Nvidia стала самым сильным компонентом индекса Dow. Однако Nike упала на 10.5% из-за слабых результатов по бизнесу в Китае, что стало сдерживающим фактором для крупных компаний.

На товарных рынках серебро достигло исторического максимума, превысив 67.0 долларов за унцию, благодаря росту инвестиционного спроса и напряженности в поставках. Золото закрывает второй подряд день в виде «доджи» — свечи с маленьким телом, что отражает нерешительность рынка. В валютном отношении 2000 долларов примерно равны 14500 юаням (по индексу доллара 98.7). Доллар/иена вырос на 1.39%, приближаясь к уровню 158.0, что подчеркивает давление на йену.

Повышение ставки Банка Японии вызвало цепную реакцию

Повышение ставки Банка Японии снизило риск арбитражных сделок, одновременно подняв доходность японских долгосрочных облигаций. Доходность 10-летних японских облигаций превысила 2%, достигнув максимума с 1999 года, что свидетельствует о росте ожиданий дальнейшего повышения ставок со стороны Банка Японии.

Министр финансов Японии, Кацумаса Катаяма, заявил, что страна примет меры против чрезмерных колебаний валютного курса, особенно вызванных спекулятивными движениями. Он подчеркнул, что эти меры будут соответствовать рамкам совместного заявления США и Японии, подписанного в сентябре, с особым вниманием к аномальным колебаниям, вызванным чрезмерной спекуляцией.

Некоторые аналитики отмечают, что, несмотря на сохраняющийся разрыв в доходности между США и Японией, для глобальных макрохедж-фондов с высоким кредитным плечом привлекательность йены как валюты финансирования значительно снизилась. В то же время, недавние программы покупки резервов Федеральной резервной системы (RMPs) создают эффект, похожий на количественное смягчение. Различия в политике Банка Японии и ФРС могут стать ключевым фактором для будущих рынков.

Разногласия в политике потребительского сектора и ФРС

Несмотря на небольшое повышение доверия потребителей в США, оно остается низким. Индекс доверия потребителей Мичиганского университета за декабрь вырос до 52.9, что ниже ожидаемых аналитиками 53.5. Важным является то, что индекс текущих условий снизился до исторического минимума 50.4, что свидетельствует о сохраняющейся пессимистичной оценке текущего состояния экономики. Исследования показывают, что отношение потребителей к покупке крупногабаритных товаров достигло исторического минимума, что говорит о глубоком влиянии экономической неопределенности на потребительские решения.

По поводу политики ФРС наблюдаются разногласия. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, Уильямс, заявил, что в настоящее время нет необходимости торопиться с дальнейшим повышением ставок, и текущая политика находится в «очень хорошем состоянии». Глава Федерального резервного банка Кливленда, Марио Хикс, считает, что ФРС должна оставить ставки без изменений до весны, чтобы снизить риски повышения инфляции. Эти разногласия отражают дилемму ФРС в балансировании между инфляцией и занятостью.

На рынке облигаций доходность 10-летних облигаций выросла на 3 базисных пункта до 4.15%, а доходность 2-летних — на 3.2 базисных пункта до 3.492%. В Европе ситуация более волатильна: разрыв в доходности 30-летних облигаций Франции достиг 4.525% после срыва бюджетных переговоров 2026 года, что является максимумом с 2009 года.

Технологические гиганты и политические новости

Компания ByteDance продолжает демонстрировать сильные показатели прибыли: по прогнозам, в 2025 году прибыль может составить около 50 миллиардов долларов, что близко к ожидаемым 60 миллиардам долларов у Meta. Компания достигла соглашения с американскими инвесторами о создании совместного предприятия для американского сегмента TikTok.

На политической арене США, республиканцы в Палате представителей требуют ввести контроль за экспортом AI-чипов на уровень военных поставок. Новый проект закона предусматривает, что экспорт чипов, по характеристикам равных или превосходящих Nvidia H200, в враждебные страны должен быть доведен до сведения Конгресса. Это напрямую противоречит обещаниям администрации Трампа о смягчении экспортных ограничений на AI-чипы в Китай.

В космической сфере администрация Трампа подтвердила приоритетность программы возвращения на Луну, планируя осуществить пилотируемый полет к 2028 году и создать базу на Луне до 2030 года. Миссия на Марс пока отложена. Новый руководитель NASA, Билл Нельсон, уже принес присягу, что свидетельствует о новом курсе американской космической программы.

Обзор рыночных данных

Фондовые рынки: Dow +0.38%, S&P +0.88%, Nasdaq +1.31%; фьючерсы на индекс Hang Seng вечером — 25843 пунктов, с прибылью 152 пункта; DAX 30 +0.37%, FTSE 100 +0.61%.

Товары: золото +0.14% до 4338.6 долларов за унцию, WTI — +1.14% до 56.5 долларов за баррель, серебро — выше 67.0 долларов за унцию.

Валюты: индекс доллара +0.3% до 98.7, доллар/иена +1.39% около 158.0, евро/доллар -0.12%.

Криптовалюты: биткоин 91.43K долларов (+1.85%), эфир 3.14K долларов (+1.41%).

Ключевое слово недели — «разделение и корректировка»: рискованные активы восстанавливаются на фоне политики, однако глобальное различие в монетарных курсах и неопределенность продолжают подавлять доверие инвесторов. Следите за будущими действиями Банка Японии и ФРС — их взаимодействие может определить направление рынка на следующей неделе.