Акции блокчейн-компаний растут на фоне укрепления регуляторной базы для цифровых активов

Регуляторная среда для криптовалют продолжает решительно смещаться в сторону поддержки. С развитием крупных законодательных инициатив на федеральном и региональном уровнях компании, связанные с блокчейном, находятся в выгодной позиции для использования растущего институционального принятия и массового признания.

Политический импульс меняет ландшафт криптовалют

Недавние законодательные события создали более благоприятную среду для инноваций в области цифровых активов. Закон GENIUS, принятый 17 июля, устанавливает четкие руководящие принципы для стейблкоинов, что является важным этапом. Последующие законодательные инициативы — Закон CLARITY и Закон о противодействии слежке за CBDC — свидетельствуют о продолжении политики прогресса. Инициативы на уровне штатов дополнительно укрепляют эту тенденцию: Вайоминг объявил о планах запустить Frontier Stable Token, а Иллинойс принял Закон о цифровых активах и защите потребителей, предоставив своему Департаменту финансового и профессионального регулирования полномочия регулировать биржи цифровых активов и связанные с ними бизнесы.

Регуляторная повестка SEC на весну 2025 года отражает приверженность федеральных органов к установлению комплексных правил. Предлагаемые поправки к Правилам Закона об обмене активами касаются торговли криптоактивами на альтернативных торговых системах и национальных биржах ценных бумаг. Кроме того, SEC разрабатывает правила, регулирующие предложение и продажу криптоактивов. В сентябре Nasdaq подала форму 19b-4 с предложением изменений правил, позволяющих торговать акциями и биржевыми продуктами в «токенизированной форме» с использованием технологий блокчейн.

Рынки криптовалют демонстрируют смешанные показатели

Bitcoin в настоящее время торгуется по цене $91.29K с недельным ростом на 3.81%, что отражает аппетит инвесторов к ведущему цифровому активу мира. Более широкая экосистема криптовалют включает Ethereum ($3.14K), Solana ($134.68), Cardano ($0.40), Dogecoin ($0.15), XRP ($2.10) и различные стейблкоины, такие как USDC, объем обращения которых составляет $75.43 миллиарда.

Эти цифровые активы работают на децентрализованных блокчейн-сетях, использующих криптографические протоколы для обеспечения прозрачных, безопасных и неизменяемых записей транзакций. Эта инфраструктура продолжает стимулировать ускорение принятия и участие институциональных инвесторов.

Ключевые игроки используют возможности расширения

Circle Internet Group сохраняет лидерство на рынке инфраструктуры стейблкоинов благодаря своему USDC, который можно обменять один к одному на доллары США и который обеспечен высоколиквидными резервами. Экосистема USDC значительно расширилась, благодаря партнерствам по всему миру. Недавно Circle запустила Arc — открытую блокчейн Layer-1, предназначенную для onchain финансовых приложений и корпоративных решений. Платформа Circle Payments Network обеспечивает платежи на базе стейблкоинов для более чем 100 финансовых учреждений, а Circle Gateway — запущенный в июле — позволяет беспрепятственно осуществлять кросс-чейн операции USDC на восьми блокчейн-партнерах.

Coinbase работает как ведущая зарегистрированная биржа цифровых активов в США, предоставляя финансовую инфраструктуру как внутри страны, так и за ее пределами. Платформа Everything Exchange объединяет возможности мультиактивной торговли, значительно расширив спотовое покрытие в Q3 2025. Благодаря интеграции с децентрализованными биржами, доступные активы увеличились с примерно 300 до более чем 40 000 на рынке США.

Расширение деривативов ускорилось с запуском регулируемых CFTC бессрочных фьючерсов 24/7, при этом деривативы теперь составляют примерно 80% общего объема торгов. В данных за Q3 2025 средний баланс USDC на платформе у клиентов Coinbase составлял $15 миллиардов. Компания прогнозирует доходы от подписки и услуг за Q4 2025 в размере $710-$790 миллионов, что поддерживается повышенными ценами на криптовалюты и расширением базы подписчиков Coinbase One.

CME Group, крупнейшая в мире фьючерсная биржа по объему и номинальной стоимости, продолжает демонстрировать устойчивый рост. Платформа занимает около 90% мирового рынка фьючерсов и клиринга. В Q3 2025 этот показатель подтвердился: средний дневной объем достиг 25.3 миллиона контрактов — второй по величине квартальный показатель в истории компании. Открытый интерес вырос до 126 миллионов контрактов к концу квартала, что является самым высоким уровнем за сентябрь за последние пять лет и свидетельствует о продолжении институционального участия.

Криптовалютный фьючерсный комплекс показал особенно динамичный рост, достигнув рекордных дневных объемов в 340 000 контрактов в Q3 2025 — рост по сравнению с прошлым годом более чем на 225%. Этот рост был обусловлен расширением ассортимента продуктов, включая фьючерсы на Solana и XRP. CME Group объявила о планах расширить торговлю криптовалютными фьючерсами и опционами 24/7 начиная с начала 2026 года.

Инвестиционная стратегия укрепляется

Слияние благоприятного регуляторного прогресса, технологических инноваций в инфраструктуре блокчейн и устойчивого институционального спроса создает привлекательный фон для акций блокчейн-компаний. По мере того как токенизация переходит от концепции к реализации и цифровое принятие активов углубляется, компании, предоставляющие основную финансовую инфраструктуру, смогут значительно выиграть от расширения рыночных возможностей.