Конец эпохи: Баффет выходит из Berkshire после десятилетий антикриптовой позиции

Уоррен Баффетт официально передал операционное руководство Berkshire Hathaway Грегу Абелю, завершив впечатляющую 60-летнюю карьеру руководителя $1 триллионного конгломерата. 94-летний остается председателем, но уступает ежедневное управление — символический момент, ознаменовывающий закат одного из самых яростных скептиков криптовалют в финансах.

От яда для крыс до триллионного конгломерата

Путь Баффета с Berkshire Hathaway начался в 1962 году, когда он приобрел struggling textile mill по цене $7.60 за акцию. Благодаря дисциплинированному распределению капитала и фокусу на реальные, приносящие доход активы, он превратил его в одну из самых ценных компаний мира. Сегодня акции класса A торгуются выше $750 000, а его личное состояние — преимущественно связанное с акциями Berkshire — составляет около $150 миллиардов, даже после пожертвования более $60 миллиардов на благотворительность за последние десятилетия.

Эта история создания стоимости из реальных активов резко контрастирует с его мнением о Bitcoin и цифровых валютах.

Самые резкие критики Баффета в отношении Bitcoin

Легендарный инвестор никогда не стеснялся выражать свое мнение о криптовалюте. Во время ежегодного собрания акционеров Berkshire в 2018 году, когда Bitcoin торговался около $9 000 после падения с почти $20 000, Баффетт усилил свою критику, превзойдя свой 2014 годовой ярлык “яд для крыс”. Он заявил, что Bitcoin — это “возможно, яд для крыс в квадрате” — фраза, подчеркивающая как спекулятивный пузырь, так и воспринимаемую токсичность актива.

Но самый запоминающийся момент наступил на ежегодном собрании 2022 года. Обращаясь к десяткам тысяч инвесторов, Баффетт предложил мысленный эксперимент: “Если бы я предложил вам все Bitcoin в мире за $25, я бы не взял. Что бы я с ним сделал? Мне пришлось бы продать его обратно вам. В отличие от сельскохозяйственных угодий или многоквартирных домов, Bitcoin ничего не производит — ни дохода, ни полезности.” Он противопоставил это продуктивным активам, показывая банкноту $20 миллиард как пример настоящей валюты, подкрепленной полезностью и принятием.

“Активы требуют доставки стоимости. Есть только одна принятая валюта. Вы могли бы чеканить монеты Berkshire, но в конце концов, это работает,” — сказал он, подчеркивая фундаментальную ошибку, которую он видит: Bitcoin как убийца крыс, преследующий ценность без ее создания.

Еще более жесткая позиция Мангерa

Чарли Мангер, покойный деловой партнер Баффета, использовал еще более острый язык. На ежегодном собрании 2021 года он назвал криптовалюту “отвратительной и противоречащей интересам цивилизации.” В интервью Wall Street Journal 2022 года Мангер выразил гордость тем, что Berkshire избегла всей этой сферы, назвав ее “дерьмом” и сравнив рекламные усилия с “венерической болезнью.”

Эти критики определили институциональную философию Berkshire Hathaway: избегать непродуктивных спекуляций, отдавать предпочтение реальной отдаче и оставаться скептичным к активам без внутренней ценности.

Что означает его уход для дебатов о криптовалютах

Отход Баффета не означает, что Berkshire Hathaway внезапно повернется к цифровым активам. Однако это сигнал о смене поколения в руководстве инвестициями. Как один из самых принципиальных голосов против криптовалюты в истории, его уход символизирует уход старой гвардии с поста руководителя институциональных финансов. Останется ли его преемник, Грег Абель, с новыми взглядами на новые классы активов, покажет время, но эпоха безоговорочного скептицизма Баффета в отношении Bitcoin и цифровых валют официально завершена.