Loan-to-Value (LTV): Как работает в криптовалютных кредитах

Что такое именно Loan-to-Value?

В традиционной финансовой сфере кредиторы полагаются на кредитные рейтинги для оценки риска. В мире криптовалют ситуация иная: здесь вступает в игру Loan-to-Value (LTV), важнейший параметр, который измеряет процентное соотношение между суммой займа и стоимостью залога, внесенного в качестве обеспечения.

На практике LTV представляет собой механизм защиты обеих сторон. Кредитор снижает свой риск, поскольку может ликвидировать залог в случае неплатежеспособности, а пользователь получает возможность получить более крупное финансирование с меньшими процентными ставками, без необходимости проходить традиционные кредитные проверки.

Как рассчитать Loan-to-Value: два распространенных сценария

Первый сценарий - во время выдачи кредита:

Представьте, что вы хотите взять взаймы деньги, используя биткойн в качестве залога. Формула проста:

LTV = (Сумма займа) ÷ (Рыночная стоимость залога) × 100

Если вы депонируете 10 000 долларов в биткойнах и получаете заем на 5 000 долларов, ваш LTV составит 50%. Это означает, что ваш залог покрывает вдвое больше суммы займа.

Следующий сценарий - во время активного мониторинга:

После того как кредит активирован, ваш LTV продолжает колебаться в зависимости от движений цен на криптовалюты. Вы будете использовать эту формулу для постоянного отслеживания ситуации:

LTV = (Остаток задолженности) ÷ (Текущая стоимость залога)

Ключевая роль волатильности

Вот важный момент: если цена биткойна падает, стоимость вашего залога автоматически уменьшается, вызывая рост вашего соотношения LTV. Если депонированный вами биткойн потеряет 30% своей стоимости, ваш LTV может подняться с 50% до 71%, приближаясь к опасной границе ликвидации.

Чтобы сохранить ваш LTV на исходном уровне и избежать риска принудительной ликвидации, вам, возможно, придется предоставить дополнительные залоги или погасить часть займа.

Почему Loan-to-Value важен в крипто-кредитовании

Основное преимущество LTV заключается в его способности минимизировать риск кредитора благодаря объективному и прозрачному механизму. Для заемщика он представляет возможность получить доступ к большему капиталу при сохранении конкурентных процентных ставок, при этом избегая бюрократических процедур традиционных финансовых институтов.