Воспользуйтесь преимуществами экономического восстановления! В 2025 году эти 6 циклических акций заслуживают внимания

2025年的 инвестиционные тренды где? Многие всё ещё держатся за акции роста и дивидендные акции, игнорируя один тип бумаг, который может взлететь в период экономического восстановления — циклические акции. Когда экономика начинает оживать, такие акции зачастую могут обогнать рынок на 50% и более, но многие не знают, как их искать.

Если ваш инвестиционный портфель в условиях улучшения экономики стоит на месте — скорее всего, вы попали в просак. Сегодня мы подробно разберём этот недооценённый инвестиционный источник.

Что такое циклические акции? Одним предложением — понятно за секунду

Циклические акции (Cyclical Stock) — их главная характеристика одна буква — “следовать”. Они движутся в такт с деловой активностью: в периоды роста экономики их цена взмывает вверх, а в спадах — падает очень сильно.

Прибыль и доходы таких компаний не растут равномерно, а волнообразно — иногда достигают пиков, иногда — дна. Этот цикл может длиться 1, 5 или даже 10 лет, но обязательно подчиняется одному правилу: игре спроса и предложения.

Разделим экономику на четыре ключевых периода:

🔹 Восстановление: экономика выходит из рецессии, заказы предприятий растут — это точка взлёта для циклических акций

🔹 Пик: экономика в расцвете, спрос на товары и услуги высок, прибыль компаний достигает максимумов

🔹 Спад: экономика замедляется, спрос падает, цены на акции начинают корректироваться

🔹 Дно: экономика на минимуме, но именно тут зачастую самые выгодные возможности для входа

Как выглядят циклические акции?

Определить, является ли акция циклической, можно по отрасли:

• Морские перевозки: флот и тарифы зависят от глобальной торговли
• Нефть и нефтехимия: цены на нефть и продукты напрямую связаны с макроэкономикой
• Агропромышленность: цены на сельхозпродукты цикличны, зависят от глобального спроса и предложения
• Уголь и энергетика: спрос на энергоносители тесно связан с ВВП
• Металлургия: строительные инвестиции — индикатор, спрос на сталь колеблется
• Полупроводники: технологический цикл влияет на спрос на чипы

6 лучших циклических акций для входа в 2025 году

1. NVIDIA (NVDA): прямой бенефициар AI-волны

Этот гигант уже занимает 80% мирового рынка AI-чипов. Хотя оценка кажется высокой (P/E около 40), по росту прибыли (PEG всего 1.2) — это вполне оправдано.

Прогноз на 2025 год — рост прибыли на 35%. В классическом понимании это не циклическая акция, а суперростовая. Но будьте осторожны — при охлаждении спроса на AI цена может рухнуть. Сейчас у компании 200 млрд долларов наличных и почти без долгов — это надёжная защита.

Логика входа: восстановление экономики → рост инвестиций в дата-центры → взрывной спрос на AI-чипы

2. Caterpillar (CAT): выбор для инфраструктурных инвестиций

Мировой лидер в производстве строительной техники — от экскаваторов до крупногабаритных кранов. В США действует инфраструктурный план на 1.2 трлн долларов, и спрос продолжает расти. В Европе и Азии тоже активизируются инвестиции.

P/E всего 15, а заказов (Backlog) на 300 млрд долларов — бизнес уже расписан на годы вперёд. Ожидаемый рост доходов в 2025 году — 8-10%, а дивиденды растут уже 25 лет подряд.

Особенность: компания имеет запасы земли для будущего развития, многие участки куплены в низкие циклы.

Логика входа: восстановление глобальной экономики → рост инфраструктурных расходов → спрос на строительную технику

3. JPMorgan (JPM): главный выигрыш в цикле снижения ставок

ФРС начала снижать ставки в конце 2024 года, в 2025 году ожидается ещё 3-4 снижения. Что это значит для банков? Больше кредитов, маржа сжата, но объёмы растут.

P/B банка — всего 1.8, а ROE — 16%. К тому же, CET1 — 14.5%, что говорит о высокой устойчивости.

Логика входа: снижение ставок → рост кредитования → увеличение чистой прибыли банка

4. ArcelorMittal (MT): пришёл сталелитейный бум

Крупнейший в мире производитель стали. В 2025 году цены на сталь могут вырасти на 15-20%, благодаря глобальным инфраструктурным проектам и стимулированию экономики Китая.

P/E всего 5 — очень дешёво для любой отрасли, а свободный денежный поток — 15% доходности, что позволяет компании активно выкупать акции и платить дивиденды. Также инвестирует в экологичные технологии, к 2030 году планирует снизить выбросы на 30%, что соответствует ESG-трендам.

Логика входа: глобальный рост инфраструктуры → спрос на сталь → рост цен и загрузка мощностей

5. LVMH: король роскоши

Обладает 75 ведущими брендами, включая Louis Vuitton и Dior. Удивительно, но даже в кризис богатые продолжают покупать.

Маржа — 65%, значительно выше отраслевых показателей. В случае восстановления экономики Китая спрос на люксовые товары взлетит. Основатель Бернар Арно держит более 40% акций — он уверен в будущем.

Логика входа: восстановление Китая → рост покупательной способности богатых → рост продаж роскоши

6. Lennar (LEN): лидер в недвижимости

Крупнейший застройщик в США. В 2025 году ставки по ипотеке могут снизиться до 5.5%, что очень благоприятно для новых покупателей. В то же время средний возраст домов в США растёт, а поколение миллениалов выходит на рынок.

P/E всего 10, а маржа — 21%. Быстро строит, на 15% опережая конкурентов. В портфеле — 300 тысяч участков, купленных в низкие циклы.

Логика входа: снижение ставок → активизация первичного рынка → рост строительства и продаж

Есть ли ещё возможности у циклических акций?

Полупроводниковая цепочка: не только NVIDIA, но и ASML (оборудование для производства чипов), Qualcomm, Samsung — все выиграют. Рост индустрии в 2025 году — около 15%.

Автомобили: VW, Hyundai, BMW, BYD — все ждут глобального обновления автопарка. Прогноз — рост продаж на 8% в 2025 году.

Финансовые группы: кроме JPM, выигрывают Goldman Sachs, Bank of America — за счёт повышения ставок и активных сделок.

Что нужно знать перед инвестированием в циклические акции

Какие у них “характеристики”?

1. Очень чувствительны к экономике

Циклические акции — это индикатор деловой активности. Как только макроэкономика меняется, их цена может резко колебаться. Одна и та же новость в разные периоды влияет по-разному.

2. Зависимость от спроса и предложения

Цены формируются не только фундаментальными показателями, а балансом между покупателями и продавцами. В периоды высокого спроса даже слабые компании растут, а при спаде — сильные могут падать.

3. Волатильность — норма

Если не любите ежедневные колебания в 5%, такие акции вам не подойдут. Они по природе своей — “акции с характером”, легко взлетают и так же быстро падают.

4. Множество дополнительных рисков

Политические изменения, глобальные кризисы, сбои цепочек поставок, валютные колебания — всё это может кардинально изменить судьбу циклических бумаг.

Где их преимущества?

✅ Высокая прибыльность: в фазе восстановления рост циклических акций зачастую в 3-5 раз превышает доходность защитных бумаг

✅ Циклы предсказуемы: хотя точные сроки трудно угадать, направление экономического цикла можно определить заранее

✅ Комбинированный эффект: сочетание с защитными акциями создаёт сбалансированный портфель “атаки и защиты”

Где риски?

❌ Высокая волатильность: большие колебания — высокий риск, неподготовленный инвестор может попасть в просак

❌ Требуются профессиональные знания: не каждый сможет точно определить момент разворота экономики, ошибка стоит дорого

❌ Риск неожиданных событий: политические кризисы, геополитические конфликты, пандемии — чёрные лебеди могут сильно ударить по циклическим акциям

❌ Не для долгосрочного держания: доходность циклических акций в основном от ценовых колебаний, а не от дивидендов или стабильных потоков

Циклические акции vs Защитные: разные подходы к инвестициям

Чтобы понять разницу, сравним:

Циклические акции — для тех, кто умеет читать экономические циклы, готов к краткосрочным колебаниям и хочет быстро заработать.

Защитные акции (например, Coca-Cola, Johnson & Johnson, коммунальные компании) — для сохранения капитала и стабильного роста. Эти компании продают товары и услуги, которые нужны вне зависимости от состояния экономики, их показатели стабильны, денежные потоки надёжны.

Когда экономика растёт — переключайтесь на циклические; когда падает — уходите в защитные. Умение менять стратегии — залог успеха.

Итоговые рекомендации

2025 год — это сцена для циклических акций, мировой экономический подъём уже очевиден. Но главное — не в том, какую конкретную бумагу покупать, а в понимании своего места в экономическом цикле.

Сейчас мы на ранней стадии восстановления, никто не знает, где будет пик. Не стоит вкладывать всё сразу — разумно выделить 30-50% капитала для циклических акций, остальное оставить в защитных бумагах.

Запомните: лучший подход — не ставить всё на один сценарий, а гибко распределять активы по разным фазам цикла.