Что такое рост прибыли на акцию EPS и как инвесторам его использовать

При рассмотрении покупки и продажи акций инвесторам необходимо понимать финансовые показатели, чтобы анализировать и принимать решения разумно. Одним из популярных показателей в инвестиционной сфере является EPS или Earnings Per Share (Прибыль на акцию), который указывает на эффективность компании в получении прибыли. Однако использование только EPS может быть недостаточным, поэтому важно изучать eps growth — рост прибыли на акцию, чтобы получить более ясную картину.

Что такое EPS и почему он важен для инвесторов

EPS — это сокращение от Earnings Per Share или прибыль на акцию — это финансовый коэффициент, который сравнивает “чистую прибыль” (Net Profit) компании с “количеством выпущенных акций” (Outstanding Shares) за весь год.

Чистая прибыль — это сумма, остающаяся после вычета всех расходов, процентов и налогов. Количество выпущенных акций — это акции, проданные и находящиеся в обращении у держателей.

Когда значение EPS постоянно растет, это свидетельствует о повышении эффективности компании в создании прибыли, что именно ищут инвесторы.

Как рассчитывать EPS — базовая формула

Формула EPS проста:

EPS = Чистая прибыль / Среднее количество акций, находящихся в обращении за год

Пример: Компания AA имеет чистую прибыль 1 000 000 бат и 1 000 акций в обращении, тогда EPS = 1 000 000 / 1 000 = 1 000 бат.

Однако при самостоятельных расчетах инвесторы могут получить результат, отличающийся от данных биржи, поскольку профессиональные расчеты используют среднее количество акций за весь год, а не только на конец года.

Сравнение реальных ситуаций на примере EPS

Чтобы лучше понять, рассмотрим три компании:

• Компания AA: чистая прибыль 1 000 000 бат ÷ акции 1 000 = EPS 1 000 бат
• Компания BB: чистая прибыль 1 000 000 бат ÷ акции 2 000 = EPS 500 бат
• Компания CC: чистая прибыль 500 000 бат ÷ акции 500 = EPS 1 000 бат

Видно, что AA и BB имеют одинаковую чистую прибыль, но у AA EPS выше из-за меньшего количества акций. Компания CC при меньшей прибыли имеет такой же EPS, как и AA, потому что у нее меньше акций.

eps growth — рост прибыли на акцию — почему он важен

EPS Growth (Рост прибыли на акцию) — это показатель изменения EPS за определенный период, показывающий, как компания увеличивает свою прибыльность.

Формула: EPS Growth = (EPS текущий — EPS прошлый) / EPS прошлый × 100%

Пример: Компания MM в 2021 году имела EPS = 8 бат, а в 2022 — 12 бат.

EPS Growth = (12 — 8) / 8 × 100% = 50%

Это означает, что прибыль на акцию выросла на 50% за год. Инвесторы обычно ищут компании с положительным eps growth, что говорит о потенциале роста стоимости акций в будущем.

Как EPS используется для расчета других показателей

( 1. Коэффициент P/E — показатель оценки стоимости

P/E Ratio = Текущая цена акции / EPS

Этот коэффициент показывает, сколько лет потребуется, чтобы окупить инвестицию по текущей цене. Чем ниже P/E, тем лучше, если он сравнивать с отраслевым средним или историческими данными компании.

Пример: цена акции 100 бат, EPS 10 бат → P/E = 10.

) 2. Коэффициент дивидендной выплаты

Dividend Payout Ratio = Дивиденды на акцию / EPS × 100%

Показывает, какую часть прибыли компания выплачивает в виде дивидендов. Высокий показатель интересен инвесторам, ищущим стабильный доход.

Пример: Компания ABC выплачивает дивиденды 10 млн бат при чистой прибыли 50 млн бат.

• Payout Ratio = 10 / 50 × 100 = 20%

( 3. EPS growth — тенденции прибыли на акцию

Этот показатель помогает отслеживать, насколько компания растет или сокращается по прибыли на акцию. Постоянный положительный eps growth — хороший знак для инвесторов.

Виды EPS, которые нужно знать

) Basic EPS — базовая прибыль на акцию

Рассчитывается исходя из чистой прибыли и общего количества обычных акций, без учета возможных конвертируемых ценных бумаг или опционов.

Diluted EPS — разводненная прибыль на акцию

Учитывает возможное увеличение количества акций за счет опционов, конвертируемых облигаций и других инструментов, что уменьшает показатель.

Adjusted EPS — скорректированная прибыль на акцию

Иногда компании корректируют EPS, исключая разовые или необычные расходы, чтобы показать более точную картину операционной деятельности.

Как инвестору использовать EPS для принятия решений

Шаг 1: сравнить EPS компании с конкурентами в отрасли

Важно анализировать, как EPS компании выглядит по сравнению с аналогами, а также смотреть динамику за 3–5 лет.

Шаг 2: оценить eps growth — растет ли прибыль

Рост EPS говорит о развитии бизнеса, снижение — о возможных проблемах.

( Шаг 3: понять причины изменений EPS

Рост может быть вызван:

• Увеличением прибыли — хорошо, показывает рост бизнеса
• Снижением расходов — положительно, если происходит эффективно
• Выкупом собственных акций )Stock Buyback### — повышает EPS, но не обязательно означает рост прибыли

Шаг 4: использовать EPS вместе с другими показателями

Не стоит принимать решения только по EPS. Важно учитывать:

• P/E Ratio — оценка стоимости
• ROI (Return on Investment) — эффективность инвестиций
• Свободный денежный поток (Free Cash Flow) — наличие реальных денег для развития

Ограничения EPS, которые важно учитывать

1. Не отражает риски

Высокий EPS не означает низких рисков. Компания с высоким EPS может иметь высокие бизнес-риски.

2. Исторические данные

EPS — это прошлые показатели, не гарантия будущих результатов.

3. Может быть искусственно завышен

Некоторые компании используют бухгалтерские методы или выкуп акций для искусственного повышения EPS.

( 4. Не учитывает реальные денежные средства

Высокий EPS не всегда означает наличие достаточного денежного потока для инвестиций и выплат.

Какие показатели EPS считаются хорошими

“Хороший” EPS — это не только высокий показатель, но и стабильный рост.

• Высокий EPS и постоянный eps growth — положительный сигнал, что компания стабильно зарабатывает
• Высокий EPS, но с отрицательным eps growth — предупреждение, что прибыль может снижаться
• Низкий EPS, но с высоким eps growth — возможность для роста, если компания только начинает развиваться

Также важно учитывать:

• Общая чистая прибыль )Net Profit### — сколько реально зарабатывает компания
• Рыночная капитализация (Market Cap) — размер компании
• P/E Ratio — оценка стоимости
• Дивиденды и выплаты — доход для акционеров

Итог: EPS нужно использовать с умом

EPS или Earnings Per Share — это базовый показатель, важный для анализа акций, а eps growth — рост этого показателя, указывающий на развитие компании.

Однако для принятия обоснованных решений необходимо сочетать EPS с другими показателями, такими как P/E Ratio, денежные потоки, ROI и фундаментальный анализ бизнеса, чтобы получить полную картину перед инвестированием.

Постоянное изучение и отслеживание финансовых данных поможет инвесторам принимать более точные решения и снижать риски.

Следующие статьи:

• Как анализировать акции для новичков
• Какой должен быть хороший P/E Ratio
• Как открыть счет для торговли акциями