Дефляция и инвестиции: что должны знать инвесторы?

Что такое дефляция и как она влияет на экономику?

В экономической терминологии дефляция — это явление, противоположное инфляции. Когда происходит дефляция, стоимость валюты укрепляется, что увеличивает покупательную способность товаров и услуг. Однако, напротив, цены на товары и услуги продолжают снижаться, что не означает, что все товары падают в цене, а скорее отражает средний уровень по всей экономике.

Проще говоря, при дефляции наличные деньги, которые вы держите, со временем приобретают большую ценность, поскольку за ту же сумму можно купить больше. Однако снижение цен происходит неравномерно: некоторые товары могут оставаться дорогими, в то время как другие дешевеют.

Откуда берется дефляция?

Нет одного единственного причины возникновения дефляции. Основные факторы включают:

Производство и предложение — когда предложение товаров и услуг растет очень быстро, особенно благодаря технологическому прогрессу, снижающему издержки производства, производители вынуждены снижать цены, чтобы реализовать продукцию.

Спрос на товары — при сокращении расходов потребителей, компании вынуждены снижать цены, чтобы стимулировать покупки.

Макроэкономические проблемы — неправильная денежно-кредитная политика правительства, слишком высокие процентные ставки, недостаток денежной массы в системе или чрезмерное налогообложение.

Рецессия и дефляция: опасная взаимосвязь, которую нужно понять

Существует цикл между экономической рецессией и дефляцией. Когда экономика замедляется (ВВП падает на 2 квартала подряд), потребители сокращают расходы, компании уменьшают производство, сокращают число сотрудников, что ведет к снижению доходов населения.

На этом этапе компании пытаются продавать товары по сниженным ценам, но у людей нет денег, чтобы покупать, и они ждут еще большего снижения цен, что создает порочный круг — (дефляционная спираль). Потребители откладывают покупки, производители сокращают найм, доходы падают, спрос уменьшается… и так по кругу.

Инвестиции в период дефляции: какие активы выбрать?

1. Наличные и долговые инструменты

Во время дефляции наличные деньги сохраняют свою покупательную способность. Некоторые инвесторы предпочитают держать наличные или покупать (облигации), поскольку они приносят стабильный и надежный доход. Центральные банки часто снижают процентные ставки в этот период, что повышает цены на облигации.

2. Акции компаний, необходимых в повседневной жизни

Несмотря на общее падение фондового рынка, некоторые компании остаются устойчивыми — например, производители продуктов питания, лекарств, коммунальных услуг, поскольку спрос на эти товары остается стабильным даже в условиях экономического спада.

3. Золото

Золото считается «убежищем» для инвесторов в периоды экономического спада. Его стоимость не зависит от состояния конкретной экономики и помогает диверсифицировать портфель. Также цены на золото обычно снижаются во время дефляции, что создает хорошие возможности для инвестиций.

4. Недвижимость по выгодной цене

В периоды экономического спада продавцы недвижимости часто вынуждены снижать цены. Это создает возможности для покупки хороших объектов по выгодной цене. Обладающие резервами деньги могут извлечь выгоду, когда экономика начнет восстанавливаться.

Влияние дефляции на жизнь и экономику

Преимущества

• У тех, у кого стабильный доход (кредиторы): деньги в размере 1000 бат сегодня стоят больше, чем через некоторое время, когда экономика восстановится, и их стоимость может достигнуть 1200 бат.
• Сбережения: наличные деньги сохраняют свою ценность.
• Заемщики из прошлого: долг, взятый ранее, становится менее ценным, поскольку деньги, взятые в долг вчера, сегодня легче погасить.

Недостатки

• Предприниматели (должники): не могут продавать товары или продают по низким ценам, что уменьшает прибыль.
• Работодатели: вынуждены сокращать расходы и увольнять сотрудников.
• Акционеры: падает цена акций, уменьшается дивидендный доход.
• Работники: теряют работу или получают меньшую зарплату.

Предупреждающие сигналы: индикаторы дефляции

Экономика определяет дефляцию по 4 признакам:

1. Продолжительное отрицательное значение общего уровня инфляции.
2. Снижение цен на товары и услуги по всей экономике.
3. Ожидания снижения инфляции ниже целевых показателей.
4. Долгосрочное замедление экономики и занятости.

В настоящее время Таиланд еще не соответствует всем 4 условиям. Хотя инфляция была отрицательной, прогнозы на ближайшие 5 лет остаются в диапазоне 1-3%, что свидетельствует о восстановлении экономики.

План действий при дефляции: что должны делать инвесторы?

Краткосрочные меры

• Создайте резерв наличных — ваши деньги могут расти в цене в этот период.
• Следите за сбережениями и способностью погашать долги, поддерживайте финансовую стабильность.
• Избегайте новых заимствований: рост процентных ставок или упрощение одобрения кредитов может сыграть против вас.

Долгосрочные меры

• Планируйте покупку активов по сниженной цене (акции, земля, золото).
• Выбирайте компании с сильной базой, устойчивые к экономическим спадам.
• Избегайте эмоциональных решений, инвестируйте по долгосрочному плану.
• Диверсифицируйте инвестиции: не вкладывайте все сразу, продавайте часть при выгодных условиях.

Как выжить в период дефляции

Проблема дефляции в том, что она может стать «двойным возрастом»: в конечном итоге, природа дефляции — снижение спроса и цен, а покупательная способность тоже падает, что приводит к застою экономики.

Те, у кого нет структуры или капитала, могут понести большие убытки, в то время как подготовленные — сбережения, снижение долгов, наличные или стабильные акции — могут найти возможности для роста.

Главное — не паниковать, не торопиться и придерживаться плана, потому что дефляция — не конец света, а часть циклов мировой экономики.