Как смотреть "дивиденды по акциям" и советы по выбору дивидендных акций в правильное время

Почему стоит рассматривать акции с дивидендами?

Инвестиции в акции с дивидендами — хороший выбор, когда рынок достаточно стабилен и нет надежды на значительный рост цен акций, потому что помимо получения денежного потока от владения акциями (подобно процентам по вкладу), есть шанс увеличить капитал за счет роста стоимости акций в будущем. И самое важное — вы становитесь частью бизнеса, в который инвестируете.

Что такое акции с дивидендами на самом деле

Акции с дивидендами — это акции компаний, которые регулярно выплачивают прибыль акционерам. Размер выплат зависит от прибыли компании и одобрения собрания акционеров.

Пример: Если акция ABC объявляет XD (Исключение дивиденда) по ставке 1,75 бат/акция, а вы держите 10 000 акций до дня XD, то получите дивиденды в размере 17 500 бат (до вычета налога 10%).

Важно понять, что дивиденды исходят из прибыли, а не из капитала. Каждая компания ежегодно оставляет часть прибыли для реинвестирования, а остальное возвращает акционерам. Это может быть ежегодная прибыль, особая прибыль или накопленная прибыль прошлых лет.

В каких формах и способах выплаты бывают дивиденды

Разделение по способам выплаты

1) Выплата наличными — наиболее распространенный способ, деньги поступают прямо на счет (с налогом 10%).

2) Выплата акциями — вместо наличных получают новые обыкновенные акции, что помогает компании сохранить наличные средства, но снижает цену акции (разводнение), поскольку количество акций на рынке увеличивается.

Разделение по времени выплаты

Годовые дивиденды — выплачиваются один раз в год после закрытия отчетного периода (примерно в марте), после утверждения на собрании акционеров, и выплата происходит через месяц.

Промежуточные дивиденды — дополнительные выплаты вне годового периода (например, в августе-сентябре, для компаний, выплачивающих два раза в год).

Три цифры, которые инвестор должен учитывать для оценки дивидендных акций

1) Политика дивидендных выплат (Dividend Policy)

Каждая компания имеет свои рамки выплат, например:

• INTUCH платит 100% дивидендов от прибыли дочерних компаний
• PTT платит не менее 25% чистой прибыли

Если у INTUCH прибыль на акцию (EPS) составляет 3,3 бат, ожидается выплата около 3,3 бат, а у PTT EPS 2,64 бат, минимальная выплата — не менее 0,66 бат.

2) Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio)

Формула: (Дивиденды на акцию ÷ Чистая прибыль на акцию) × 100

Это показывает, какую долю прибыли компания распределяет между акционерами, например:

• В 2022 году INTUCH выплатил 4,72 бат, при EPS всего 3,28 бат = коэффициент 144% (использование накопленной прибыли).

3) Доходность по дивидендам (Dividend Yield)

Формула: (Дивиденды на акцию ÷ Текущая цена) × 100

Это самое важное! Оно показывает реальную доходность, которую вы получите исходя из своих затрат.

Пример:

• INTUCH платит 4,72 бат при цене 72,75 бат = доходность 6,5%
• если купить за 50 бат = доходность 9,44%
• если за 80 бат = доходность 5,9%

Вот почему момент покупки очень важен!

5 советов по выбору дивидендных акций, чтобы не попасть в ловушку

1) Ищите компании с устойчивой прибылью

Дивиденды должны исходить из прибыли. Без прибыли — дивиденды невозможны. Поэтому выбирайте компании с прочной основой (смотрите ROE, debt-to-equity, рост отрасли).

2) Не переоценивайте и не ожидайте “чудесных” уровней дивидендных ставок

Высокие дивиденды, которые платятся стабильно и удивительно — не существуют. Если встречаете такие случаи, копайте глубже:

• платится ли один раз или регулярно?
• используют ли накопленную прибыль для выплат (что может закончиться через несколько лет)?

Часто инвесторы получают высокие дивиденды всего 2-3 раза и затем долго терпят убытки по акциям.

3) Проверьте историю выплат за последние 5 лет

Компании, которые стабильно платят дивиденды и в разумных пределах, показывают финансовую устойчивость, что лучше, чем непредсказуемые колебания.

4) Учитывайте стоимость входа

Пример: одна и та же акция платит 1 бат дивиденда

• A покупает по 5 бат → доходность 20%
• B покупает по 6 бат → доходность 16,6%

Низкая цена входа = высокая доходность. Момент входа очень важен.

5) Инфляция “съедает” вашу прибыль

Дивиденды нужно сравнивать с уровнем инфляции. Если инфляция в среднем 2% в год, а дивиденды — всего 1,5%, вы фактически теряете деньги. Поэтому желательно искать дивиденды от 3-5% и выше.

Пошаговая инструкция по покупке дивидендных акций от нуля до получения дохода

Шаг 1: Открытие счета у брокера

Необходимые документы: копия удостоверения личности, страница банковского счета, заявка у брокера. Возможно, потребуется предоставить справку о доходах за 3 месяца для получения кредитного лимита.

Совет: Зарегистрируйтесь на сервисе E-Dividend одновременно, чтобы дивиденды автоматически переводились на ваш банковский счет (экономия времени).

Время одобрения: 1-5 рабочих дней.

Шаг 2: Перевод денег на счет

После одобрения переводите деньги для покупки и ждете подходящего момента.

Шаг 3: Поиск и отслеживание

Используйте инструменты:

• Watch List для отслеживания цен
• Технический анализ (TA) для поиска хороших точек входа
• Оценка стоимости (Fair Value) для анализа справедливой цены.

Шаг 4: Мониторинг результатов деятельности

Читайте отчетность по прибыли/убыткам за год → прогнозируйте дивиденды → ждите объявления XD дня → проверяйте собрание акционеров.

Важно: Нужно держать акции до дня XD, чтобы иметь право на дивиденды. Продажа до XD — значит пропустить выплату.

Шаг 5: Получение дивидендов

Деньги поступают на зарегистрированный счет E-Dividend в течение месяца (после удержания налога 10%), и их можно использовать для налоговых вычетов в конце года.

Часто задаваемые вопросы

Нужно ли покупать акции до XD за сколько дней? Можно покупать заранее, сколько угодно, но нельзя покупать в день XD, потому что XD — это исключение дивиденда.

Где смотреть дивидендные акции?

• сайт set.or.th — смотрите коэффициент выплаты дивидендов и доходность
• следите за индексом SETHD (включает 30 акций с высокими дивидендами)
• проверьте прибыльность компании и дивидендную политику.

Когда лучше покупать, чтобы получить максимальную доходность? По теории эффективных рынков цены акций “впитывают” новости о дивидендах, поэтому покупать после объявления — значит покупать по высокой цене.

Совет: покупайте, когда цена акции падает вслед за рынком, до того как компания объявит результаты, чтобы избежать покупки по завышенной цене.

Краткое резюме

Акции с дивидендами подходят инвесторам, которые хотят: ✓ Постоянный денежный поток от владения акциями ✓ Возможность долгосрочного увеличения капитала ✓ Регулярность доходов

Но будьте осторожны: не следуйте за “мифическими” высокими дивидендами, изучайте фундаментал, проверяйте историю выплат, выбирайте подходящее время для входа и будьте готовы держать акции долго, чтобы получить реальную прибыль.