Стратегия отсрочки налогообложения виртуальных активов до 2027 года, выбор структуры сделок — ключевые моменты

Правительство Южной Кореи отложило введение налогообложения виртуальных активов до 2027 года, обеспечив внутренним инвесторам минимум 2 года без налоговых обязательств при торговле. Это не просто отсрочка, а структурная возможность кардинально переосмыслить стратегию торговли. В развитых рынках, таких как США и Европа, уже взимается налог свыше 20% с доходов от торговли виртуальными активами, тогда как в Корее по-прежнему существует редкая возможность разрабатывать торговые стратегии без учета налогов.

Недавно цена биткоина стабилизировалась около уровня $93,980, и участие в торговле виртуальными активами заметно выросло, особенно среди поколения 2030. Объем ежедневных сделок на внутренних платформах резко увеличился, и наблюдается распространение инвесторов, которые стремятся не только держать активы, но и активно использовать волатильность.

Период без налогов и выбор методов торговли

Отсрочка налогообложения виртуальных активов до 2027 года означает, что все доходы от сделок в этот период остаются в распоряжении инвестора. Важным является то, как именно он участвует в рынке в этот период, поскольку это существенно влияет на реальную доходность.

С точки зрения краткосрочной торговли и свинг-трейдинга, чем больше сделок, тем больше накапливается структурных различий. Сейчас, когда налогов нет, — самое подходящее время для оптимизации методов торговли. Особенно важна эффективность самой структуры сделки: капиталовложение, возможность двунаправленной торговли, системы управления рисками — все это напрямую влияет на долгосрочные результаты.

Различия между спотовой торговлей и деривативами

Внутренний спотовый рынок по сути позволяет получать прибыль только при росте цены. В случае падения или бокового движения рынка вариантов ограничено. В отличие от этого, деривативные инструменты(, например CFD), позволяют зарабатывать как на росте, так и на падении, что расширяет стратегические возможности в условиях высокой волатильности.

Также заметна разница в эффективности капитала. Для открытия позиции на спотовом рынке требуется весь капитал, тогда как деривативы с использованием кредитного плеча позволяют участвовать с меньшими вложениями. Это дает возможность более гибко распределять капитал, что особенно важно для краткосрочных трейдеров.

Комиссионные сборы также играют роль. Внутренние биржи взимают комиссии за покупку и продажу, и при высокой частоте сделок эти расходы накапливаются. Некоторые платформы деривативов имеют другую структуру комиссий, что влияет на прибыльность краткосрочных стратегий.

В управлении рисками различия очевидны: деривативы предоставляют функции стоп-лосса и тейк-профита, позволяют зафиксировать риск на входе. В спотовой торговле трейдеры должны самостоятельно следить за рынком и реагировать, что может замедлить реакцию при резких движениях.

Подводные камни косвенных инвестиций — ‘коин-акции’ и их ограничения

В последнее время растет интерес к так называемым ‘коин-акциям’, торгующимся на американских биржах, предполагая, что рост биткоина подтолкнет и связанные акции вверх.

Однако данные показывают нестабильность этой стратегии. За 7-10 лет биткоин демонстрирует впечатляющую совокупную доходность, тогда как акции компаний, связанных с криптовалютами, показывают значительно более скромные результаты за тот же период. В отдельных сегментах волатильность и падения были более выраженными.

На краткосрочном интервале эта разница особенно заметна. Некоторые компании показывали рост на сотни процентов за короткое время, однако такие скачки больше зависят от рыночных тем и притока капитала, чем от реальных финансовых показателей.

Когда рынок криптовалют начинает корректироваться, ситуация резко меняется. Некоторые компании прибегают к дополнительному финансированию через размещение акций или выпуск конвертируемых облигаций, что увеличивает число акций и размывает доли существующих акционеров, снижая их стоимость. В результате цена акций может падать независимо от курса биткоина.

В итоге, ‘коин-акции’ — это скорее инвестиции в компании, связанные с криптовалютами, чем прямое вложение в саму криптовалюту. Помимо ценовых колебаний, на их показатели влияют финансовое состояние, источники финансирования и стратегия руководства, а в периоды высокой волатильности эта разница может существенно сказаться на результатах инвестиций.

Текущий выбор — будущая точка отсчета

Отсрочка налогообложения до 2027 года — уникальный шанс, который не повторится. Именно в этот период от правильности выбранной структуры участия в рынке зависит реальная доходность.

Главное — не то, что вы покупаете, а как именно вы это делаете. Одни и те же ценовые движения могут по-разному влиять на издержки, риски и доходность в зависимости от выбранной стратегии. Сейчас важно взвесить, насколько хорошо выбранный подход соответствует текущей ситуации: снизить опасения по поводу безопасности, считать прибыль без налогов, избегать влияния корпоративных факторов и напрямую участвовать в ценовом движении.

Чем выше волатильность, тем важнее простота структуры — она обеспечивает большую стабильность. Выбор в пользу определенной стратегии в этот период может стать ориентиром для оценки будущего рынка виртуальных активов. Время покажет, что важнее — что именно вы купили или как торговали.

Времени до 2027 года осталось немного. Настало время взвешенно выбрать оптимальный подход, исходя из возможностей структуры.