Инвестировать в золото сейчас имеет смысл? Уровни поддержки сталкиваются с фиксацией прибыли перед NFP

Реакция золота (XAU/USD) за последние дни поднимает важный вопрос для инвесторов: стоит ли еще инвестировать в золото? Хотя драгоценный металл сталкивается с продавливым давлением второй день подряд, опускаясь до ночных минимумов во время азиатской сессии, фундаментальные основы указывают на необходимость осторожности перед агрессивными ставками на снижение.

Почему инвестировать в золото все еще имеет смысл?

Текущее давление на цену в основном отражает фиксацию прибыли, а не фундаментальные изменения сценариев, поддерживающих металл. Различные факторы продолжают поддерживать инвестиции в золото как стратегию защиты капитала:

Эскалация геополитических рисков: Отсутствие прогресса в переговорах между Россией и Украиной, в сочетании с напряженностью в Иране, нестабильностью в Газе и военными угрозами США против Колумбии и Мексики, сохраняют высокую геополитическую волатильность. Эта реальность укрепляет спрос на золото как традиционный безопасный актив.

Мягкая перспектива Федеральной резервной системы: Рыночные ставки указывают на два снижения процентных ставок в США в этом году, возможно, начиная с марта. Эта ожидание оказывает давление на доллар США и поддерживает золото, которое не приносит дохода и выигрывает от более низких реальных ставок.

Смешанные макроэкономические данные: Хотя сектор услуг удивил положительно в декабре — индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг вырос с 52,6 до 54,4 — рынок труда показал слабость. Данные ADP показали увеличение всего на 41 000 рабочих мест в частном секторе в декабре, что ниже ожидаемых 47 000. Вакансии также снизились до 7,146 миллиона в ноябре.

Время имеет значение: почему ждать NFP?

Публикация отчета по занятости вне сельского хозяйства (NFP) США в пятницу будет ключевой. Трейдеры сознательно избегают агрессивных позиций перед этим отчетом, поскольку детали о занятости определят ожидания по политике ФРС и, следовательно, динамику доллара и золота.

Тем временем, недельные данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице могут создать возможности для краткосрочной торговли. Однако общий сценарий рекомендует проявлять осторожность перед дополнительным снижением XAU/USD.

Технический анализ: где находятся критические уровни поддержки?

С технической точки зрения, совпадение на уровне $4 425 — сформированное скользящей средней за 100 часов и уровнем коррекции Фибоначчи 38,2% — обеспечивает важную поддержку. Убедительный пробой этого уровня может вызвать технические продажи, опустив пару к $4 400.

Технические индикаторы сигнализируют о формировании нисходящего импульса: линия MACD находится ниже сигнальной линии и в отрицательной зоне, гистограмма расширяется в негативную сторону. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 40 остается нейтральным и снижается, что указывает на ограниченный потенциал роста.

Немедленные отскоки встретят сопротивление на уровне Фибоначчи 23,6%, около $4 450. Неспособность удержаться выше поддержки 38,2% продлит коррекцию, несмотря на позитивную тенденцию скользящей средней.

Стоит ли сейчас инвестировать в золото?

Ответ зависит от инвестиционного горизонта. Для краткосрочной торговли разумно дождаться NFP для ясности направления. Для инвесторов со среднесрочной и долгосрочной перспективой, озабоченных защитой капитала, сочетание высоких геополитических рисков, ожиданий снижения ставок и слабости доллара США продолжает обосновывать инвестиции в золото. Текущая коррекция потенциально предоставляет лучший входной уровень, при условии соблюдения критических технических уровней.