Согласно данным Glassnode, позиционирование на рынке опционов претерпевает тонкую переоценку, на которую стоит обратить внимание.

Помимо отслеживания метрики 25-дельта скоса, индекс Skew предлагает более всесторонний взгляд — он оценивает всю кривую волатильности, взвешивая подразумеваемую волатильность на восходящем и нисходящем направлениях. Эта более полная картина позволяет точнее определить настроение трейдеров.

Ключевые наблюдения:

• Рост индекса сигнализирует о том, что трейдеры активно закладывают ожидания роста — они готовы платить премию за защитные коллы или бычьи позиции
• Этот сдвиг отражает изменение рыночных ожиданий и аппетита к риску среди участников рынка опционов
• Мониторинг этих паттернов помогает выявить потенциальное направление движения перед крупными рыночными событиями

Когда институциональные и розничные трейдеры начинают переоценивать волатильность скоса, это часто предшествует заметным рыночным движениям. Встает вопрос: хеджируют ли они риск снижения или позиционируются для прорыва вверх?