В криптовалютном рынке распространяется все более очевидный парадокс: после прихода институциональных инвесторов, розничные трейдеры, надеющиеся заработать на долгосрочном удержании, сталкиваются с трудностями. Раньше, чтобы выиграть, достаточно было выдержать волатильность — теперь же нужно не только выдерживать колебания, но и избегать «сбора» со стороны институтов, чтобы действительно остаться в игре.

С точки зрения января 2026 года, BTC уверенно держится выше 95 000 долларов, объем позиций в спотовом ETF по биткоину превысил 1,5 миллиона монет, а доля фондов Уолл-стрит достигла 38%. Облик рынка полностью изменился — это уже не хаос, где доминируют розничные инвесторы. Каждый долгосрочный держатель задается вопросом: действительно ли безопасно следовать за институционалами? Или это всего лишь способ для них сбросить активы, выступая в роли «подставных лиц»? Стоит ли держать позиции или лучше гибко корректировать стратегию?

Пройдя через 5 циклов бычьего и медвежьего рынка, и оказавшись в эпоху ETF, можно сделать очень болезненный вывод: так называемое «долгосрочное удержание» давно перестало быть глупой стратегией «купил и забыл». Новые правила игры — «танец с институционалами» — нужно уметь понимать, что именно делают крупные игроки, чтобы определить свой ритм. Те розничные инвесторы, которые продолжают использовать старые подходы и жестко держатся за активы, либо будут сброшены во время «промывания» институционалами, либо застрянут в пузыре, когда он лопнет.

Настоящие долгосрочные победители среди розничных — это те, кто усвоил новые логики долгосрочного удержания в эпоху ETF. Самое важное из них — это то, что цикл сам по себе изменился.

Больше не стоит верить старой пословице «халвинг равен 4-летнему циклу». Появление ETF объединило в себе циклы глобальной ликвидности, распределения институциональных средств и халвингов, и результат — текущие циклы уже не просто «4 года на волну», а «удлинённый основной рост с всё более интенсивными «промываниями» со стороны институционалов».

Конкретно сейчас цикл примерно такой: период накопления обычно длится от 6 до 12 месяцев после одобрения ETF, во время которого институционалы тихо накапливают позиции, а рынок демонстрирует волнообразный рост — и именно сейчас мы находимся в этой фазе. Далее наступит взрывной этап: когда институциональные фонды заполнят свои позиции, а розничные инвесторы начнут массово входить — именно тогда начнется настоящий старт основного тренда. Понимание этой новой логики позволяет долгосрочным держателям превратить пассивное «застревание» в активное участие.