Когда правило 4% перестает работать: три сценария выхода на пенсию, требующие другого подхода

Правило 4% давно служит компасом для планирования выхода на пенсию — снимайте 4% от вашего капитала в первый год, а затем ежегодно корректируйте сумму с учетом инфляции. Оно предназначено для того, чтобы растянуть ваши сбережения примерно на 30 лет пенсии. Но этот универсальный подход рушится, когда ваши личные обстоятельства не соответствуют его базовым предположениям. Вот три ситуации, в которых слепое следование этому правилу может оставить вас без средств.

Ранний выход на пенсию меняет математику

Выход на пенсию в 59½ лет может показаться привлекательным, особенно если вы можете без штрафов получить доступ к своему IRA или 401(k) в этом возрасте. Но в чем проблема: правило 4% предполагает 30-летний период снятия средств. Если вы в отличном здоровье и у вас в семье есть долгожители, вы легко можете провести в пенсии 35, 40 или даже 45 лет.

Снятие 4% за 30 лет выглядит надежным на бумаге. Расширьте этот же процент на 40 лет, и ваши сбережения рискуют быстро исчерпаться. Если вы уходите с работы рано, вам стоит провести стресс-тест вашего портфеля с более консервативной ставкой снятия — возможно, 2,5% или 3%, — чтобы не остаться без средств в 95 лет. Это принципиально отличается от предположений стандартного правила.

Поздний выход на пенсию дает другие возможности

Теперь перевернем сценарий: вы работаете до 70 лет, чтобы максимально увеличить свою пенсию по социальному обеспечению. В этом случае вы решаете совершенно другую задачу. Ваш капитал не должен длиться более 30 лет, потому что он лишь дополняет значительно больший чек по соцобеспечению.

Поздние пенсионеры часто имеют возможность снимать средства более агрессивно. Если социальное обеспечение покрывает ваши основные расходы, ставка снятия 5% — 6% из вашего портфеля может быть вполне устойчивой. Это противоречит жесткому правилу 4%, но отражает вашу реальную финансовую ситуацию. Правило становится менее о защите и больше о оптимизации уже обеспеченных ресурсов.

Консервативные портфели требуют консервативных ставок снятия

Правило 4% подразумевает сбалансированный портфель — примерно 60% акций и 40% облигаций. Эти акции обеспечивают рост, необходимый для поддержки снятий на протяжении десятилетий. Но многие осторожные пенсионеры держат портфели с большим количеством наличных и облигаций, жертвуя ростом ради стабильности.

Если ваш распределение — 80% облигаций и 20% наличных, ставка 4% выглядит агрессивной. Вы снимаете из ограниченных источников роста, что ускоряет истощение капитала. Более подходящими будут ставки 2,5% — 3%, которые лучше соответствуют тому, что могут поддерживать ваши инвестиции с фиксированным доходом без быстрого разрушения капитала.

Правило — это отправная точка, а не конечная цель

Правило 4% служит хорошей основой для разговоров о планировании пенсии. Но это не универсальный закон. Ваша оптимальная стратегия снятия средств зависит от трех столпов: вашего возраста выхода на пенсию, реального состава портфеля и ваших конкретных расходов.

Перед тем как выйти на пенсию в 2026 году, проведите стресс-тест вашей ситуации с учетом этих трех сценариев. Работайте с финансовым советником, моделируя разные ставки снятия в соответствии с вашим личным графиком и уровнем риска. Будь то необходимость принять более консервативный подход, например, принципы правила 33, или корректировка в сторону более высоких ставок — принимайте решение исходя из своих цифр, а не заимствованных предположений. Ваша пенсия длится столько, сколько вы — планируйте соответственно.