Кэси Ууд предполагает эффект диверсификации инвестиций в биткоин — новый взгляд институциональных инвесторов

Основатель и CEO Ark Invest, Кэти Вуд, обратила внимание на низкую корреляцию биткоина с традиционными классами активов и указала на его потенциал в качестве диверсификационного инструмента в портфелях институциональных инвесторов. Особенно в рамках прогнозов рынка на 2026 год, Вуд позиционирует биткоин как актив, за которым следует наблюдать инвесторам, стремящимся к доходности с учетом риска, и эта оценка вызывает широкий отклик в отрасли.

Активы с низкой корреляцией — портфельный эффект биткоина, привлекающий внимание Вуд

Ключевой тезис, выдвигаемый Кэти Вуд, — это низкая корреляция биткоина с золотом, акциями и облигациями. Согласно данным, опубликованным Ark Invest, с 2020 года коэффициент корреляции между биткоином и S&P 500 составляет 0.28, тогда как корреляция между S&P 500 и фондами недвижимости (REIT) достигает 0.79. Эти показатели ясно свидетельствуют о том, что биткоин обладает более низкой корреляцией с традиционными активами, что потенциально повышает диверсификационный эффект всего портфеля.

Вуд отмечает: «Для инвесторов, ищущих более высокую доходность на единицу риска, биткоин должен стать хорошим диверсификационным инструментом». Такой подход представляет интерес для управляющих активами, рассматривающих возможность включения биткоина в портфель. Если биткоин сохранит низкую корреляцию с другими активами, это откроет возможности для более эффективной структуры портфеля.

Поддержка со стороны финансовых гигантов — ускорение распределения биткоина в портфелях институциональных инвесторов

Мнение Вуд подтверждается недавними действиями крупных финансовых институтов. Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley предложил включить до 4% биткоина в портфель как «оппортунистический» актив, а Bank of America также разрешила своим советникам рекомендовать максимальное распределение в 4%. Кроме того, CF Benchmarks рассматривает биткоин как основной актив портфеля, предполагая, что консервативное распределение может привести к большей диверсификации и повышению эффективности.

Крупнейшая в Бразилии управляющая компания активами Itaú Asset Management также рекомендует небольшие доли биткоина в портфеле, делая акцент на его функции хеджирования против валютных рисков и рыночных шоков. Эти тенденции ясно показывают, что институциональные инвесторы начинают вновь переоценивать диверсификационные преимущества биткоина.

Противоречивые взгляды — опасения по поводу рисков квантовых вычислений

Однако, есть и противоположные мнения. Стратег компании Jeffries, Кристофер Вуд, кардинально изменил свою позицию по поводу распределения биткоина. В 2020 году он включил биткоин в модельный портфель, а в 2021 году увеличил его долю до 10%. Но в последние годы развитие технологий квантовых вычислений вызывает опасения, что они могут поставить под угрозу безопасность блокчейна биткоина, и Вуд отменил рекомендации по его включению. Вместо этого он предложил перейти к более стабильным средствам сохранения стоимости — золоту.

Таким образом, оценка долгосрочной функции сохранения стоимости биткоина существенно зависит от восприятия рисков, связанных с новыми технологиями. В то время как многие институциональные инвесторы, включая Вуд, подчеркивают преимущества диверсификации, технические опасения по поводу безопасности также оказывают влияние на инвестиционные решения.

В будущем взаимодействие между макроэкономическими колебаниями и развитием блокчейн-технологий станет ключевым фактором для расширения доли биткоина в портфелях институциональных инвесторов.