Гигант управления активами WisdomTree о своих криптовалютных амбициях: от $30M до $750M пути токенизации

Прогресс в области цифровых валют ускоряется не только среди компаний, родившихся в крипто-среде, но и среди традиционных финансовых гигантов, которые тихо закладывают основы. Токенизированные активы компании WisdomTree за короткий год выросли с примерно 30 миллионов долларов до около 7,5 миллиардов долларов. В последнем финансовом отчёте компания заявила, что к концу 2025 года объём активов под управлением (AUM) токенизированных активов достигнет 7,7 миллиарда долларов, что в 25 раз больше уровня 2024 года.

Стратегическая трансформация: от экспериментальных проектов к ядру бизнеса

История трансформации WisdomTree началась в 2025 году. Эта традиционная компания по управлению активами управляет примерно 1500 миллиардами долларов и ранее сосредоточилась в основном на традиционных биржевых фондах (ETF). Переломный момент произошёл под руководством основателя и CEO Джонатана Штайнберга, который неоднократно подчеркивал, что инвестиции WisdomTree в блокчейн перешли из стадии «пробных» экспериментов в стратегический приоритет компании.

На недавней конференции по результатам деятельности он объяснил логику этого изменения: «Это всё ещё на ранней стадии, но это не эксперимент. Мы в этом полностью уверены. Поэтому мы верим, что в конечном итоге всё будет записано в блокчейн.»

Структура бизнеса: создание сквозной экосистемы цифровых активов

WisdomTree уже не ограничивается выпуском цифровых продуктов, а стремится построить полноценную экосистему цифровых активов. К концу 2025 года компания запустила 14 токенизированных фондов.

Ключевым элементом стратегии является платформа WisdomTree Connect. Она предназначена для содействия циркуляции токенизированных активов между саморегулируемыми кошельками и институциональными торговыми площадками, решая проблему доверительного хранения и контроля, которая волнует институциональных инвесторов. В области инфраструктуры блокчейна компания реализовала стратегию мультицепочечного расширения, начав с базовых решений и расширившись до высокопроизводительных блокчейнов, таких как Solana. Расширение на Solana повысило масштабируемость и доступность продуктов.

Технологическая стратегия: инфраструктурные инвестиции с приоритетом на соответствие требованиям

В процессе интеграции традиционных финансов и мира криптовалют регуляторное соответствие является одним из главных вызовов. WisdomTree решил эту проблему стратегической покупкой разработчика инфраструктуры для токенизации Securrency, специализирующегося на соблюдении нормативных требований.

Эта покупка была тщательно продумана. Хотя Securrency позже был приобретён компанией DTCC (депозитарий и клиринговая организация США), сделка позволила WisdomTree интегрировать свои технологии в традиционный рынок, обеспечивая «законность» токенов по замыслу. Этот шаг открыл для WisdomTree двери к программируемым финансам и помог сформировать долгосрочную, совместимую стратегию цифровых активов. Штайнберг считает, что это фундаментальный шаг к созданию «законных токенов».

Влияние на индустрию: переопределение финансовой инфраструктуры

Для Штайнберга и WisdomTree криптовалюты — это не просто продуктовая категория, а возможность перестроить финансовую инфраструктуру. Он отмечает, что многие традиционные банки и финансовые институты всё ещё «наслоены» технологическим наследием.

Штайнберг подчеркивает, что криптовалюты и токенизация — необходимые инструменты для модернизации устаревшей базы, позволяющие реализовать программируемые финансы и значительно повысить операционную эффективность. Такой подход превращает WisdomTree из простого участника рынка управления криптоактивами в ключевого строителя и поставщика услуг для следующего поколения финансовых рынков.

Рыночные показатели и финансовое здоровье

Трансформация WisdomTree уже заметна в финансовых данных. В 4 квартале 2025 года компания достигла рекордного объема активов под управлением — 144,5 миллиарда долларов. Финансовые показатели также впечатляют: выручка за квартал составила 147,4 миллиона долларов, что на 17% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,29 доллара, превысив прогноз аналитиков в 0,24 доллара.

Отдел цифровых активов компании демонстрирует сильный рост. Помимо быстрого увеличения токенизированных активов, значительно расширилась и база пользователей. К концу 2025 года у WisdomTree было 3500 активных кошельков с токенизированными продуктами и 29 сторонних пользователей платформы WisdomTree Connect.

Рыночная позиция и конкурентная среда

В сфере традиционного управления активами WisdomTree занимает агрессивную и раннюю лидирующую позицию в области цифровых активов. В отличие от некоторых компаний, которые лишь «пробуют» войти в рынок, WisdomTree вкладывает в это всесторонне и глубоко. Такой подход создает значительный конкурентный барьер. По мере развития токенизации компании, занявшие платформу на ранних этапах, получившие одобрение регуляторов и обладающие богатым ассортиментом продуктов, будут трудно заменимы.

Преимущество WisdomTree заключается в его более чем 7,5 миллиардах долларов токенизированных активов, что позволяет не только обслуживать конечных инвесторов, но и становиться партнёром для других институтов в процессе токенизации.

Перспективы и стратегия расширения

В будущем Штайнберг ясно выразил цели компании: «Мы просто хотим продолжать развивать то, что делаем». Это расширение включает запуск большего количества токенизированных фондов по разным классам активов и привлечение новых институциональных партнёров к платформе Connect.

Компания ожидает, что по мере роста принятия рынка и зрелости технологий блокчейн её подразделение цифровых активов скоро достигнет точки прибыльности. Этот рубеж подтвердит, что традиционные компании по управлению активами могут построить устойчивую бизнес-модель в сфере цифровых активов. Согласно текущим темпам развития, аналитики прогнозируют, что к концу 2026 года объём токенизированных активов WisdomTree превысит 10 миллиардов долларов.

За время роста с 2025 года, когда активы под управлением составляли 3000万美元, до 7,7 миллиарда долларов, слияние традиционных финансов и цифровых активов вышло на скоростной режим. На конференции по результатам деятельности Штайнберг подчеркнул: «Мы строим что-то долговечное и с возможностью сложного роста». Это заявление — не только обещание акционерам, но и манифест для всей финансовой индустрии. Глобальный рынок токенизации вырос с почти нулевых показателей в 2017 году до более чем 3,2 триллионов долларов сегодня, а стратегический выбор WisdomTree показывает, что будущее финансов переписывается в коде.