Оптимизация торговых комиссий: существенные различия между стратегией мейкера и стратегией тейкера

В мире криптовалютных торгов существует два основных подхода — мейкер и тейкер, которые существенно влияют на ликвидность и эффективность рынка. Эти стратегии — не просто разные способы торговли, а важные выборы, которые значительно влияют на конечную прибыль или убыток. Понимание трейдерами механизмов мейкера и тейкера позволяет осуществлять более экономичные и стратегические сделки.

Стратегия тейкера: торговля с приоритетом на немедленное исполнение

Когда необходимо быстро открыть позицию на рынке, выбирается ордер тейкера. Трейдеры, использующие стратегию тейкера, размещают рыночные ордера против существующих заявок в книге ордеров, «забирая» ликвидность с рынка. Такой подход особенно эффективен при необходимости быстрого входа или экстренного закрытия позиции.

Однако у этого подхода есть свои недостатки. Тейкер-ордеры не предоставляют ликвидность рынку, а используют уже существующую, поэтому биржа устанавливает для них чуть более высокие комиссии — тейкер-комиссию. Например, в случае с Bybit, комиссия тейкера составляет 0.055%, что напрямую влияет на торговые издержки по сравнению с мейкер-комиссией.

Стратегия предоставления ликвидности — мейкер: максимизация преимуществ низких комиссий

В отличие от этого, стратегия мейкера предполагает иной подход. Размещая ордер мейкера, трейдер добавляет его в книгу ордеров, тем самым обеспечивая ликвидность рынку. Такой участник способствует стабильности и плавности торгов, выполняя роль поставщика ликвидности.

Ордер мейкера остается в книге до тех пор, пока не будет исполнен противоречащий ему тейкер-ордер. Поэтому он менее быстрый, чем рыночный ордер. Но главный плюс — значительное снижение торговых издержек. В качестве стимула за предоставление ликвидности комиссия мейкера установлена на уровне 0.02%, что примерно на 65% ниже тейкер-комиссии. Для долгосрочных инвесторов и трейдеров, совершающих множество сделок, снижение издержек за счет стратегии мейкера — важное преимущество.

Влияние структуры комиссий на итоговую прибыль

Рассмотрим пример, чтобы понять, как различия в комиссиях влияют на прибыль или убыток. Предположим, что по бессрочному контракту BTCUSDT куплены 2 BTC по цене 60,000 USDT и проданы по 61,000 USDT.

При использовании стратегии мейкера (ордеры на вход и выход — мейкер):

• Комиссия за открытие позиции: 2 × 60,000 × 0.02% ≈ 24 USDT
• Комиссия за закрытие: 2 × 61,000 × 0.02% ≈ 24.4 USDT
• Основная прибыль по позиции (без учета комиссий): 2 × (61,000 - 60,000) = 2,000 USDT
• Итоговая прибыль: 2000 - 24 - 24.4 = 1,951.6 USDT

При использовании стратегии тейкера (ордеры на вход и выход — тейкер):

• Комиссия за вход: 2 × 60,000 × 0.055% ≈ 66 USDT
• Комиссия за выход: 2 × 61,000 × 0.055% ≈ 67.1 USDT
• Основная прибыль по позиции (без учета комиссий): 2,000 USDT
• Итоговая прибыль: 2000 - 66 - 67.1 = 1,866.9 USDT

Использование стратегии мейкера дает примерно на 85 USDT (около 4.4%) больше прибыли по сравнению с тейкер-стратегией. Хотя разница кажется небольшой при одной сделке, при многократных операциях она накапливается и существенно влияет на итог.

Стратегический подход: руководство по реализации ордеров мейкера

Чтобы максимально эффективно использовать стратегию мейкера, необходимо учитывать несколько важных моментов:

• Основной инструмент — лимитные ордера. Использование лимитных ордеров с четким указанием цены повышает вероятность того, что ордер будет считаться мейкером.
• Включение функции «Пост только» (Post Only) помогает избежать случайного мгновенного исполнения ордера, что может привести к его статусу тейкера.
• При установке цены важно стратегически ориентироваться: для покупок — ставить цену ниже текущего лучшего спроса, для продаж — выше лучшего предложения. Это позволяет оставаться в статусе мейкера и получать соответствующие преимущества.
• Важно помнить, что если лимитный ордер исполнится мгновенно, он станет тейкером. Включенная функция «Пост только» автоматически отменит такой ордер, но требует постоянного контроля.

Понимание структуры комиссий и умелое чередование стратегий мейкера и тейкера позволяют трейдерам оптимизировать торговые издержки и достигать более выгодных итогов. Выбор подходящей стратегии в зависимости от стиля и целей торговли — ключ к максимизации прибыли на рынке.