Полное руководство по арбитражу криптовалют: как получать стабильный доход на разнице цен с помощью Bybit

В криптовалютном рынке привлекают внимание торговые стратегии, использующие разницу в ценах активов между несколькими рынками. Это называется крипто-арбитраж, и представляет собой инвестиционную стратегию, основанную на извлечении прибыли из ценовых различий одного и того же актива на разных платформах. Особенно на таких крупных платформах, как Bybit, предоставляются специальные инструменты для поддержки крипто-арбитража, что создает условия для трейдеров эффективно зарабатывать на ценовых расхождениях.

Что такое крипто-арбитраж: понимание базовых стратегий

Общие арбитражные стратегии в криптовалютном рынке делятся на три основные категории.

Физический и фьючерсный арбитраж — это получение прибыли за счет разницы в ценах одного и того же актива на спотовом и фьючерсном рынках. Обычно фьючерсы дороже, поэтому покупая актив на спотовом рынке и продавая фьючерс, трейдеры стремятся к прибыли, которая возникает при слиянии цен к сроку исполнения.

Арбитраж с учетом ставки финансирования — стратегия, использующая механизм финансирования бессрочных контрактов, считается одним из наиболее стабильных источников дохода в крипто-арбитраже.

Фьючерсный арбитраж — более сложная стратегия, основанная на использовании ценовых различий между фьючерсными контрактами с разными сроками.

Две основные механики арбитража на Bybit: ставка финансирования и спред

Арбитраж с учетом ставки финансирования: получение процентов по бессрочным контрактам

Самый простой механизм, предлагаемый платформой Bybit, — это арбитраж с учетом ставки финансирования. В этом случае одновременно размещаются ордера на покупку спотового актива и короткую позицию по бессрочному контракту (на одинаковую сумму и в противоположных направлениях), что позволяет компенсировать ценовые риски и постоянно получать финансирование.

Если ставка финансирования положительна (позитивный арбитраж), трейдер покупает актив на спотовом рынке и открывает короткую позицию по бессрочному контракту, получая финансирование от держателей длинных позиций. Например, при ставке +0.01% по BTCUSDT бессрочному контракту, держатель короткой позиции получает финансирование от держателя длинной. Благодаря этому, трейдер может компенсировать потенциальные убытки на одном рынке за счет прибыли на другом и одновременно получать плату за финансирование.

Если ставка отрицательна (негативный арбитраж), структура меняется: трейдер шортит актив на спотовом рынке и лонгит бессрочный контракт, получая стабильный доход.

Спред-арбитраж: фиксирование ценовой разницы между рынками

Еще один важный механизм — спред-арбитраж. Он предполагает одновременную покупку и продажу одного и того же актива на разных рынках, чтобы извлечь прибыль из ценового расхождения.

Например, если цена BTC на спотовом рынке ниже цены по USDC-фьючерсу, трейдер покупает BTC на спотовом рынке и продает его по фьючерсу, получая прибыль из ценового спреда. Эта стратегия ориентирована на получение прибыли при слиянии цен к сроку истечения фьючерса, минимизируя краткосрочные колебания и фиксируя разницу.

Функции крипто-арбитража на платформе Bybit

Инструменты арбитража на Bybit — это платформа, объединяющая все необходимые функции для реализации арбитражных стратегий. В настоящее время эти инструменты доступны только в мобильном приложении Bybit и предназначены для пользователей с объединенным торговым счетом (UTA) в режиме кросс-маржин.

Поддерживаемые торговые пары:

• Спотовый (USDT) и USDT бессрочный
• Спотовый (USDC) и USDC бессрочный
• Спотовый (USDC) и USDC фьючерс

Автоматическое обнаружение арбитражных возможностей

Платформа арбитража на Bybit автоматически ранжирует торговые пары по ставке финансирования или спреду и визуально показывает наиболее выгодные возможности.

Функция Рейтинг по ставке финансирования отображает ставки по каждой паре в порядке убывания, позволяя быстро определить наиболее доходные варианты. Функция Рейтинг по спреду показывает разницу цен между рынками, помогая быстро найти пары с наибольшим ценовым расхождением.

Умное автоматическое балансирование: автоматическая корректировка позиций

Одной из инновационных функций является умное балансирование. По умолчанию оно включено и мониторит выполненные ордера каждые 2 секунды, автоматически регулируя баланс портфеля.

Например, если трейдер разместил лимитный ордер на покупку спота и лимитный ордер на продажу бессрочного контракта одновременно, система периодически проверяет объемы выполненных сделок. В случае частичного исполнения одного из ордеров, она автоматически использует рыночный ордер для балансировки. Эта автоматическая корректировка действует 24 часа, после чего невыполненные ордера отменяются.

Поддержка более 80 видов активов в качестве залога

Объединенный торговый счет позволяет использовать более 80 видов криптоактивов в качестве маржи для арбитражных сделок. Это дает возможность трейдерам, владеющим активами, использовать их напрямую в качестве кредитного плеча, уменьшая необходимость в дополнительных средствах.

Например, если текущая цена BTC составляет 30 000 USDT, и у трейдера есть на счете 30 000 USDT, он может использовать эти средства как маржу для открытия бессрочной шорт-позиции на 1 BTC и одновременно разместить ордер на покупку BTC.

Практическое руководство: как выполнить арбитражный ордер на Bybit

Шаги выполнения арбитража в приложении Bybit

Шаг 1: доступ к инструменту арбитража

В приложении перейдите на страницу торговли, нажмите «Инструменты» и выберите «Арбитраж». Там отображаются все доступные возможности арбитража.

Шаг 2: выбор пары и стратегии

Выберите активы для арбитража, основываясь на ставке финансирования или спреде. Используйте рейтинги для поиска наиболее выгодных вариантов.

Шаг 3: настройка параметров ордера

Выберите тип ордера: лонг или шорт для каждой пары. Система автоматически определит направление второго ордера. Можно выбрать рыночный или лимитный ордер, при лимитном — введите цену. После этого рядом отображается текущая ставка финансирования или спред, что позволяет оценить стоимость арбитража.

Введите объем сделки — количество, необходимое для исполнения одного из ордеров. Вторая часть ордера будет выполнена автоматически системой. Включение умного балансирования (по умолчанию включено) снижает риск частичного исполнения.

Шаг 4: подтверждение ордера

Нажмите «Открыть оба ордера» для подтверждения.

Шаг 5: отслеживание и управление ордерами

Через «Инструменты» → «Активные» можно следить за текущими ордерами. После полного исполнения перейдите в «История» для просмотра истории сделок.

Шаг 6: мониторинг позиций и активов

После размещения ордеров активно управляйте позициями и активами. В разделе «Позиции» на странице деривативов можно отслеживать открытые позиции, а в разделе «Активы» — текущие активы. Детали по ставкам финансирования доступны в истории сделок в разделе «История торгов» объединенного счета.

Меры предосторожности и важные нюансы: безопасный арбитраж

Возможные риски

Крипто-арбитраж — это не безрисковая стратегия. Важно учитывать и управлять следующими рисками:

Риск частичного исполнения: если ордера на двух рынках исполняются в разное время, может возникнуть дисбаланс в экспозиции, что увеличит риск принудительного закрытия позиций. Включение умного балансирования рекомендуется для снижения этого риска.

Риск проскальзывания: при использовании рыночных ордеров в системе умного балансирования возможны отклонения цены от первоначальной. В условиях низкой ликвидности проскальзывание может быть значительным.

Ответственность за управление позициями: инструменты арбитража не полностью автоматизируют управление и закрытие позиций. Трейдеры должны самостоятельно следить за состоянием своих сделок.

Недостаток маржи: при недостаточной марже на объединенном счете ордера могут не выполниться. Необходимо всегда держать достаточный запас средств.

Когда использовать крипто-арбитраж

При расширении спреда: если между двумя парами наблюдается явное ценовое расхождение, арбитраж позволяет зафиксировать краткосрочную прибыль и минимизировать проскальзывание.

При крупных ордерах: при необходимости провести крупную сделку или при резких рыночных движениях одновременная торговля обеими ногами помогает управлять затратами.

При закрытии нескольких позиций: при выполнении нескольких стратегий или закрытии нескольких позиций арбитраж обеспечивает точное исполнение обеих ног.

Часто задаваемые вопросы и ответы по крипто-арбитражу

В: Как рассчитываются спред, спред-ставка и APR по ставке финансирования?

Используйте следующие формулы:

• Спред = LTP символа продажи – LTP символа покупки
• Спред-ставка = (LTP символа продажи – LTP символа покупки) ÷ LTP символа продажи
• APR по ставке финансирования = abs(накопленная за 3 дня ставка финансирования) ÷ 3 × 365 ÷ 2
• APR по спреду = abs(текущего спреда) ÷ максимального периода × 365 ÷ 2

В: Можно ли использовать арбитраж для закрытия позиций?

Да. Инструмент арбитража позволяет не только открывать новые позиции, но и закрывать существующие.

В: Поддерживаются ли субсчета для арбитража?

Да, при условии, что субсчет — это объединенный торговый счет (UTA).

В: Можно ли протестировать арбитраж на демо-счете?

На данный момент инструменты арбитража недоступны в демо-режиме.

В: Почему арбитраж не завершился?

Самая распространенная причина — недостаточная маржа на объединенном счете для исполнения обеих ног. Пополните счет или уменьшите объем.

В: Что произойдет, если отключить умное балансирование?

При отключении автоматической балансировки система не будет автоматически регулировать объемы ордеров. Трейдеру нужно подтвердить оба ордера одновременно. Ордера не будут отменены до полного исполнения.

В: Почему умное балансирование отключается через 24 часа?

Если ордера не исполняются в течение 24 часов, стратегия автоматически останавливается, невыполненные ордера отменяются, чтобы избежать бесконечного ожидания.

В: Влияет ли отмена ордера на странице спотовой или деривативной торговли на арбитраж?

Если включено умное балансирование, отмена одного из ордеров приведет к автоматической отмене другого и остановке стратегии. При отключенном балансировании ордера исполняются независимо, и отмена одного не останавливает арбитраж.

Крипто-арбитраж — это эффективная стратегия при правильном понимании и управлении рисками, позволяющая получать стабильную прибыль за счет ценовых расхождений. Используйте инструменты арбитража на Bybit для более эффективной реализации этой стратегии.