Понимание значения Token на китайском языке: полный гид по различиям между пропусками, токенами и Coin

Многие криптоинвесторы часто путаются в китайской концепции токена, думая, что токен и монета — это одно и то же, но на самом деле у них существенные различия в технической архитектуре и инвестиционных характеристиках. С появлением экосистемы Ethereum концепция токенов постепенно привлекла внимание, но перевод обоих токенов в китайском контексте только усилил путаницу. В этой статье будет представлен подробный анализ истинной идентичности Token, чтобы вы быстро овладели этим важным понятием.

Что же такое Token Chinese? Три минуты, чтобы понять основное определение токена

Токен, часто переводящийся как pass, token или token, — это цифровой актив, который работает на существующем блокчейне, представляющий определённые права, сертификаты или значения, которые можно торговать, передавать и обменивать.

Самые ранние криптовалюты представлены Bitcoin, Litecoin и Dogecoin, все они известны как Coins. До запуска стандарта ERC-20 Ethereum в 2015 году любой мог легко выпускать свои токены на Ethereum. Эта инновация произвела революцию в криптоэкосистеме, приведя к стремительному росту числа токенов. На сегодняшний день Ethereum остаётся публичной цепочкой с крупнейшим выпуском токенов.

Проще говоря, Token — это актив на уровне приложений, построенный на основе существующего блокчейна, а не нативный актив публичной цепочки. Это не название конкретного токена, а коллективный термин, охватывающий DeFi-токены (UNI, AAVE, MKR и др.), NFT-токены (SAND, APE и др.), токены уровня 2 (MATIC и др.) и другие активы приложений.

Как различать и применять три типа жетонов

Согласно стандартам Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), токены можно разделить на три категории, каждая из которых имеет определённую цель:

Платёжные жетоны

Как следует из названия, платёжные токены разработаны для обеспечения безопасных, эффективных и низкокомиссионных функций транзакций. Стейблкоины — типичный пример, и этот тип токена стремится поддерживать относительно стабильную стоимость, позволяя пользователям уверенно использовать его для платежей.

Утилитарные токены

Основная цель утилитарных токенов — предоставлять доступ к различным приложениям, например, к ключу для открытия сервиса. Подавляющее большинство токенов ERC-20 на Ethereum относятся к этой категории, например, токен UNI от Uniswap, через который держатели могут участвовать в управлении платформой и получать комиссионные дивиденды.

Токены активов

Токены на основе активов представляют собой право собственности на проект или актив. Владение токеном эквивалентно участию в проекте, позволяя вам разделить добавленную стоимость токена. Однако следует отметить, что токены, основанные на активах, в валютном круге обычно не включают акции компании или дивидендные права, а являются исключительно представлением стоимости.

На самом деле, многие жетоны обладают обоими вышеуказанными атрибутами. Например, UNI выполняет функции управления, может также делить транзакционные комиссии (атрибуты активов) и сохраняет платежные функции. На практике невозможно полностью строго классифицировать токен в одну категорию.

Ключевые различия между токеном и монетой: различия на уровне блокчейна и функциональных различиях

Самое фундаментальное различие между Token и Coin —Владение блокчейном。 Coin имеет собственную независимую блокчейн-сеть и является её нативным активом; Токены привязаны к существующей блокчейн-экосистеме и не имеют собственной независимой публичной цепочки.

В частности, Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, а Ethereum (ETH) — на блокчейне Ethereum, которые являются нативными активами сети, на которой они размещаются. UNI от Uniswap, MKR от MakerDAO и AAVE от Aave — это все токены, все они опираются на техническую базу Ethereum.

Следствием этого различия является то, что Coin обычно может построить полноценную экосистему приложений, тогда как применение Token ограничено экологической структурой публичной цепочки. Монеты могут самостоятельно оптимизировать и улучшать сетевые протоколы, тогда как токены ограничены производительностью и правилами самой публичной цепочки.

Почему некоторые проекты с монетами терпят неудачу? Поскольку ценность Coin в основном отражается в строительстве инфраструктуры, если основные функции не принимаются рынком (например, QTUM, BTM и др.), переключаться становится сложно. В отличие от токенов, он может гибко менять направление применения.

Инвестирование в жетоны против монет: Кого стоит начать

Это самый распространённый вопрос, который задают инвесторы. Ответ таков: у них есть свои преимущества и недостатки, и нет абсолютной победы или поражения.

Преимущества жетона: Приложение высокомасштабируемо, и проект может быстро корректировать свою стратегию на основе обратной связи с рынка. Даже если приложение провалится, команда может запустить новый продукт, распределяя риски. Например, переход MakerDAO от стейблкоинов к бизнесу RWA (Real Asset Tokenization) демонстрирует гибкость токен-проектов.

Преимущества монет: Как базовый слой актива публичной цепочки, ценностное предложение Coin стало более очевидным, а её экологическая поддержка — сильнее. BTC и ETH — примеры, и их инфраструктурная ценность признаётся всей сетью.

Самое важное отличие — волатильность. Токены обычно колеблются гораздо сильнее, чем монеты. Токены, такие как UNI, SNX и MKR, как правило, растут и падают чаще, чем BTC и ETH, особенно на бычьих рынках. Это даёт больше возможностей для краткосрочных трейдеров, но также увеличивает риски — и вероятность ликвидации увеличивается.

Короче говоря, если вы избегаете риска, стабильность Coin более подходяща; Если у вас есть определённая толерантность к риску и вы хотите стремиться к высокой доходности, токены могут быть лучшим выбором.

Как торговать токенами? Практическое руководство по spot и margin

Существует два основных способа инвестирования в токены, каждый из которых подходит для разных стилей инвестирования:

Метод 1: Спотовые торговые токены

Спотовая торговля — самый простой способ: вы покупаете реальные токены на реальные средства и держите их. Например, если текущая цена UNI — $3, вы тратите $3 на покупку одного UNI и напрямую владеете этим токеном.

Риск спотовой торговли — предотвращение появления поддельной валюты. Это не паникёрство. Токены с таким же названием часто появляются на рынке: токен ABC, разработанный командой A, очень ценен, и Team B видит возможность выпустить ABC с таким же именем, но эта копия может быть бесполезной и не может быть выставлена на биржу. После покупки поддельной валюты она становится «мертвым блоком».

Советы по профилактике: Перед покупкой обязательно проверьте адрес контракта токена на официальном сайте или в блокчейн-браузере (например, Etherscan). Найти официальный адрес контракта — единственный способ избежать таких рисков.

Метод 2: Торговля токенами на марже

Главное отличие маржинальной торговли от спотовой торговли в том, что вам не нужно платить всю сумму средств. Это торговля с кредитным плечом, которая позволяет использовать крупные позиции с меньшим капиталом.

Например, если вы используете 10-кратное плечо для длинного UNI, при цене единицы $3, вам нужно заплатить всего $0.3, чтобы контролировать одну позицию в UNI. Если вы выбираете торговать контрактами на разницу (CFD) или USDT-M, вы фактически не владеете настоящими токенами UNI, а только сертификатом контракта.

Преимущество маржинальной торговли — высокая загрузка капитала, а недостаток — усиление риска. Токены обычно колеблются гораздо сильнее, чем монеты, особенно недавно выставленные токены. Колебания более 10% за день часто встречаются для токенов, что означает, что риск ликвидации с использованием кредитного плеча всегда присутствует.

Рекомендации по операциям: Рычаг не должен превышать 10 раз. Для токенов, которые могут колебаться на 15-20% за один день, 10x кредитное плечо уже довольно агрессивно. Новичкам стоит начинать практику с 3-5 раз.

Следуйте шагам: Полный процесс обучения торговле токенами за 3 минуты

Теперь мы используем DeFi token UNI как практический пример для демонстрации всех этапов работы токенов на стандартизированной торговой платформе. Независимо от того, выбираете ли вы спот или маржину, процесс одинаков.

Самое главное — выбрать торговую платформу: Обязательно выбирайте официальную платформу, регулируемую авторитетными финансовыми институтами. Mitrade, как регулируемый CFD-брокер, может служить примером.

Шаг 1: Зарегистрируйтесь и войдите на торговую платформу

Войдите на официальный сайт торговой платформы, если у вас ещё нет аккаунта, нажмите «Создать аккаунт», чтобы зарегистрироваться, заполните свои личные данные по запросу и отправьте их на проверку. После входа войдите в торговый интерфейс.

Шаг 2: Поиск Token и открытие торгового интерфейса

Введите в поисковую строку «UNI», и система покажет результаты, связанные с «Uniswap». Нажмите на результат, чтобы открыть торговый интерфейс UNI.

Шаг 3: Задайте параметры торговли и разместите заказ

Заполните следующие параметры в соответствии с вашей торговой стратегией:

• Направление покупки/продажи: Выберите длинную или короткую игру
• Тип транзакции: Рыночные ордера, лимитные ордера и т.д.
• Количество сделок: Сколько жетонов вы хотите купить
• Мультипликаторный рычаг(Для маржинальной торговли): Выберите 1x, 5x или 10x
• Стоп-лосс и тейк-профит: Установка точек контроля риска

После заполнения этих параметров нажмите кнопку «Купить» или «Продать», и сделка будет немедленно завершена.

Кратко подведя итог трём ключевым моментам инвестирования в Token:

Во-первых, поймите суть китайской концепции токена — это актив прикладного уровня, а не базового, поэтому он обладает большей гибкостью, но и более высоким риском.

Во-вторых, изучите преимущества и недостатки спотовой торговли (фактическое владение) и маржинальной торговли (операция с кредитным плечом), и выберите подходящий метод с учетом вашей толерантности к риску.

Наконец, выбирайте регулируемую и формальную торговую платформу и строго придерживайтесь дисциплины управления рисками — будь то спотовая или левериджная торговля, контроль над позициями и рисками является единственным правилом долгосрочного выживания. С этими основами вы готовы погрузиться в мир инвестирования в токены.