Обязательное чтение для начинающих трейдеров дневной торговли на американском рынке: освоение возможностей и рисков внутридневных сделок

Очарование краткосрочной торговли в том, что она может завершить торговлю в течение одного дня, а система T+0 американских акций позволяет инвесторам закрывать позиции в тот же день и гибко входить и выходить. Всё больше тайваньских инвесторов обращают внимание на американские акции, надеясь получить спреды за счёт колебаний на международных рынках. Но как работают акции США при хеджировании? Каких подводных камней стоит избегать? В этой статье вы получите подробный анализ полной картины дневной торговли.

Почему американские акции привлекают всё больше инвесторов

На тайваньском фондовом рынке инвесторам необходимо ждать, пока T+2 получит средства после завершения сделки, в ходе которой они вынуждены нести риск колебаний международного рынка. Акции Тайваня часто резко колеблются в течение сессии из-за таких факторов, как тенденции иностранного капитала и публикации экономических данных, а плохие новости прошлой ночи могут вызвать разрыв и резкое падение в начале следующего дня. Чтобы избежать этого «ночного риска», многие инвесторы обратились к американским акциям.

Преимущества хеджирования акций США в основном отражаются в трёх аспектах:

Во-первых, снизить международный риск за одну ночь. Американские акции используют систему доставки T+1, а дневная торговля завершается внутри дня, и после закрытия запасов нет удержания, поэтому нет необходимости опасаться неожиданных событий при открытии азиатского рынка, которые могут повлиять на рынок на следующий день.

Во-вторых, повысить эффективность оборота капитала. В дневной торговле инвесторы могут совершать несколько входов и выходов в течение одного торгового дня, имея только риск спредов. В идеале он может увеличить уровень использования средств, тем самым увеличивая маржу прибыли.

В-третьих, эффект левереджа значительный. Поскольку дневное хеджирование требует только маржинального платежа вместо полной суммы средств, стоимость сделки может значительно превышать фактическую основную сумму, а прибыль при успехе значительно увеличивается, но риск также умножается.

Четыре скрытые опасности дневной торговли

Многих инвесторов привлекает высокая доходность дня, но они игнорируют риски. Следует избегать следующих четырёх скрытых опасностей:

Транзакционные издержки снижают прибыль. Хотя налог на сделки с ценными бумагами на акции США отсутствует, брокерские комиссии и комиссии SEC/FINRA не должны недооцениваться из-за частых торгов. Возьмём акции Тайваня в качестве примера: если вы торгуете 5 транзакций за один день с основной суммой в 10 NT$, даже если каждая сделка приносит прибыль всего 0,5% (NT$500), после вычета комиссий за обработку и налогов на транзакции, чистая прибыль может составлять только 100–200 юаней. Если сделка теряет небольшую сумму денег, первоначальная прибыль легко может быть поглощена издержками.

Колебания рынка решают победу или поражение в мгновение ока. Акции Тайваня часто быстро колеблются на 1%–2% в течение дня, а американские акции также зависят от таких факторов, как экономические данные, корпоративные отчёты о прибылях и геополитика, и колебания могут определить исход одной сделки всего за несколько минут. Это требует от инвесторов длительного следа за рынком, быстрого определения направления, установки стоп-лосса и фиксации прибыли за короткий промежуток времени, а также склонности к «нерешительным ошибкам и ошибкам в принятии поспешных решений» под давлением высокой интенсивности.

Рычаг — как палка о двух концах. Для улучшения использования капитала многие инвесторы используют финансирование или заимствование ценных бумаг для проведения хеджирования. Начальная маржа для финансирования акций Тайваня составляет около 50% (то есть в 2 раза больше кредитного плеча), и если рынок изменится, убыток будет одновременно увеличен. Если цена акции упадёт на 5%, фактический убыток достигнет 1 юаня, что эквивалентно 10% от основной суммы. В случае экстремальных рыночных условий (например, достижения ценового лимита и невозможности закрытия позиции) убытки могут увеличиться и даже столкнуться с давлением со стороны брокеров в отношении колл-маржи.

Зависимость нельзя игнорировать. «Мгновенная обратная связь по прибыли» дневной торговли может легко сделать инвесторов зависимыми от удовольствия от краткосрочных операций и постепенно игнорировать долгосрочную инвестиционную эффективность. Многие люди эволюционируют от «экспериментальных операций» к «частым транзакциям», а в конечном итоге — из-за «постоянного накопления мелких потерь» или «одиночных крупных потерь», что не только отнимает много времени и энергии, но и может потерять основную сумму.

Подходите ли вы для дневной торговли?

Дневное хеджирование — это высокорискованная, высокопрофессиональная операция, подходящая не всем инвесторам. Следующие пять условий могут использоваться в качестве критерия для самооценки:

Достаточно времени и концентрации. Если вы не можете сосредоточиться на мониторинге рынка в течение дня, легко упустить возможность войти и уйти, что приведёт к потерям. Она не подходит для офисных работников и тех, кто не может постоянно следить за рынком.

Строгая дисциплина и осознанность риска. Дневной хедж требует установки стоп-лосса и его выполнения, не нарушая принцип азартными играми, а также умение контролировать размер одной позиции и контролировать риски. Это проверяет психологическое качество и эффективность инвесторов.

Сильное психологическое качество и быстрое принятие решений. Во время процесса хеджирования он может резко подниматься и опускаться каждую секунду, и это очень опасно, если эмоции легко поддаются влиянию (паника убивает низкое, жадность гонится высоко). Решительное принятие решений и отсутствие паники из-за резких колебаний — ключевые условия.

Имейте определённый опыт инвестиций и навыки технического анализа. Дневной хедж должен интерпретировать временную линию, объём и цену, а также использовать такие инструменты, как скользящие средние, K-линии и уровни давления поддержки, чтобы помочь в оценке. Новички, не имеющие базовых знаний, будут платить только за основное образование.

Имейте достаточно средств и будьте морально готовы нести убытки. Хеджирование — это не инструмент стабильной прибыли без убытков, а небольшой и широкий спекулятивный метод. Недостаток основной суммы и высокий кредитный плечо приведут к крайне низкой отказостойкости, а одна потеря может привести к ликвидации. Он подходит для инвесторов с богатыми средствами и способен нести убытки.

Овладейте тремя ключевыми навыками хеджирования акций США

Хеджирование относительно сложно, но освоение правильного метода значительно снижает риски. Вот три основных совета:

Шаг 1: Выберите популярные цели

Первый шаг в хеджировании — выбрать цель для хеджирования, а также выбрать подходящую цель из тысяч акций, ключ к которой заключается в «популярности» и объёме торгов. Методы наблюдения в основном включают:

Новости. Компании, о которых сообщают газеты и СМИ, часто привлекают внимание большого числа инвесторов, и как бычьи, так и отрицательные имеют возможность усилить колебания дня и создать торговые возможности.

Отчёт по инвестиционному консультированию. Публикация отчётов по исследованиям юридических лиц может привлечь профессиональные инвестиционные учреждения к увеличению или сокращению своих активов, а тенденция инвесторов с большими суммами средств становится в центре внимания хеджеров.

Количественный скрининг данных. С помощью таких индикаторов, как сильные рейтинги акций, слабые и показатели оборота, мы наблюдаем цели «внезапного увеличения объёма торгов» (увеличение более чем на 50% по сравнению со средним объёмом торгов в прошлом), в сочетании с тщательными исследованиями и суждением с точки зрения новостей.

Шаг 2: Определить направление сделки

В день игры можно идти длинными или короткими. Если рынок ослабевает, цель уязвима для общего рынка, поэтому следует проявлять осторожность. При шорте рынок также должен иметь медвежью атмосферу, чтобы воспользоваться возможностью падения.

Дневная торговля должна быть сосредоточена на «цене открытия» и «низком уровне предыдущей волны», а также наблюдать за минимумами и максимумами свечного графика. В отличие от операций свинга, текущий импульс должен быть сосредоточен на 5-минутном подсвечнике (который образует подсвечник каждые 5 минут), а не на ежедневном.

Возьмём в качестве примера акции американских технологических компаний, следует обращать внимание как на базовый тренд, так и на тренд рыночного индекса в течение сессии. Если рынок ослабнет, но акция относительно сильнее рынка, можно рассмотреть возможность оставаться на позиции до пика предыдущей волны; Если базовая динамика значительно ниже рыночной, её следует восполнить вовремя, чтобы избежать риска последующего падения.

Шаг 3: Установите торговую дисциплину

Самое важное в живой изгороди — соблюдать дисциплину, и следующие три основных момента:

Мгновенная тейк-профит и стоп-лосс, выход досрочно. Инвесторам сложно покупать в самой низкой точке и продавать в самой высокой точке, поэтому им приходится устанавливать диапазоны тейк-профита и стоп-лосса. В целом, разумнее установить takeprofit примерно на уровне 5%, а стоп-лосс — на уровне 2%-3%.

Гораздо важнее не откладывать закрытие сделки до закрытия рынка. Слишком поздная продажа может привести к незакрытию, а конвертация запасов в запасы требует оплаты средств за доставку. Чем ближе к закрытию, тем сильнее давление на продавца, и легко устранить ситуацию закрытия, а если цена опустится ниже себестоимости, прибыль перевесит убытки.

Управление фондом строго контролируется. Дневное хеджирование покупается и продаётся в один и тот же день, но также может потребоваться удержать позицию в неправильном направлении, поэтому до начала торговли необходимо иметь достаточно средств на счёте. Делай столько, сколько у тебя есть деньги, и не переустраивай кредитное средство.

Точки мышления: решительные, а не жадные. Самый важный менталитет Данчона — решительность и отсутствие жадности. Когда вы находите возможность, вы должны быть решительными при выходе на рынок и научиться вовремя снимать деньги, независимо от прибыли или убытков, и не думать, что «я могу заработать больше». Только так можно минимизировать потери и закрепить прибыль.

Сравнение американских акций и правил хеджирования акций Тайваня

Правила хеджирования акций США и Тайваня существенно различаются, и инвесторам необходимо чётко понимать их ограничения и преимущества:

Часто задаваемые вопросы о хеджировании акций США

*Есть ли ограничение по количеству раз, когда можно смывать? * Нет чётких ограничений на количество сессий дневного хеджирования, и могут проводиться многодневные сделки в зависимости от рыночных условий. Однако если сумма средств не достигает $25,000, американские правила предусматривают, что их можно хеджировать максимум 3 раза в течение 5 торговых дней (правило PDT). Некоторые брокеры также могут взимать дополнительные комиссии за частую дневную торговлю.

*Когда лучшее время для хеджирования? * Лучшее время для хеджирования — когда рынок очень активен и волатильна высокая. Обычно это происходит во время открытия и закрытия сессий, а также до и после важных новостных объявлений или экономических показателей.

Сколько вы знаете о стоимости сделки с сегодняшним хеджированием?

Стоимость хеджирования в основном включает брокерские комиссии и налог на сделки с ценными бумагами. Комиссия за обработку тайваньских акций обычно составляет 0,1425% от суммы покупки (минимум 20 NT$), а налог с ценных бумаг в день покупки составляет 0,15% от суммы покупки (первоначально 0,3%, которая была уменьшена вдвое). На американских акциях нет налога на ценные бумаги, только брокерские комиссии и комиссии SEC/FINRA.

Расчет стоимости запасов Тайваня

Предполагая, что вы покупаете 100 акций (10 акций) TSMC, цена сделки составляет NT$600:

• Сумма сделки = 600 × 100 000 = 600 миллионов NT$
• Плата за обработку (при условии скидки 30%) ≈ 600 миллионов × 0,04275% = NT$25,65
• Налог на ценные бумаги (халвинг) ≈ 600 миллионов × 0,15% = 90 NT$

Основная стоимость хеджирования тайваньских акций — налог на сделки, который может накапливаться до 115,65 NT$, что составляет 1,93% от суммы сделки.

Расчёт пробного расчёта стоимости акций в США

Предположим, что вы покупаете 1000 акций NVIDIA (NVDA), и цена сделки составляет $1000:

• Сумма транзакции = $1,000 × 1,000 = $1,000,000
• Комиссия за обработку брокеров: 0 (большинство брокеров предоставляют услуги без комиссии)
• Комиссии SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1,000 = $0.145
• Общая стоимость меньше 1 доллара

В отличие от этого, стоимость сделки американских акций значительно ниже, чем у тайваньских, что является важной причиной, почему многие инвесторы обращаются к американским акциям.

Рекомендации по целям, подходящим для сегодняшнего хеджирования в 2025 году

Ниже приведён сборник популярных акций с высоким объёмом торгов за последний год, подходящих для хеджирования:

Рекомендуемые цели являются акции Тайваня

Рекомендуемые цели для американских акций

Эти акции имеют высокий ежедневный объём торгов и высокую ликвидность, среди которых NVIDIA и Intel являются популярными целями для хеджирования акций США.

Последнее напоминание о дневной торговле

Хеджирование — это метод торговли, который обладает преимуществом повышения эффективности оборота и избегания риска международных колебаний фондового рынка. Однако риски столь же значительны: многие инвесторы чрезмерно используют кредитное средство, чтобы быстро заработать, что приводит к чрезмерной риске. Резкий рост или падение международного фондового рынка ночью, скорее всего, приведёт к открытию разрыва выше или снижения на следующий день, и инвесторы упустят этот спред.

Относительно говоря, фондовый рынок США привлекает всё больше внимания тайваньских инвесторов благодаря более низким транзакционным затратам и более гибкой системе (T+0, без ограничения на рост и падение). Однако, независимо от того, решите ли вы хеджировать акции США или акции Тайваня, самое важное — выработать правильную осознанность рисков, строго соблюдать торговую дисциплину и объективно оценивать собственные способности. Хеджирование — это не короткий путь к быстрому обогащению, а сложная операция, которая проверяет профессионализм и психологические качества инвесторов и требует осторожности.