Вот как настоящая черная пантера действительно начинает

То, о чем предупреждали все, теперь происходит. Израиль и США начали атаки на Иран. И если вы думаете, что это просто еще одна новость, которую рынок проигнорирует,

ВЫ ОШИБАЕТЕСЬ. Эта ситуация сильно отличается от предыдущих символических ударов. Это не единичная атака. Это тип операции, которая может длиться несколько дней, и Reuters сообщает, что американская армия подготовила многонедельную кампанию против Ирана. Эти факты многое объясняют. Потому что когда конфликт перестает быть сенсационной новостью и превращается в затяжную операцию, рынок перестает оценивать “шок” и начинает учитывать ВРЕМЯ. А время — это место, где начинаются реальные потери. Есть всего несколько сценариев развития событий, и они отличаются друг от друга.

• ЛЕГКИЙ ШОК: обе стороны атакуют друг друга, обе объявляют победу, и рынок постепенно стабилизируется после первоначальной паники.
• БОЛЕЕ СЕРЬЕЗНЫЙ сценарий: США углубляются в конфликт, кампания затягивается, и нестабильность начинает влиять на нефть, морские перевозки, инфляцию и военные расходы.
• НАИХУЖАСНЫЙ сценарий: Иран создает хаос в Ормузском проливе, и вся макроэкономическая картина меняется всего за несколько часов. Именно последний сценарий — самый опасный. Около одной пятой мировых запасов нефти транспортируется через Ормузский пролив, и Reuters неоднократно предупреждал, что любые перебои там могут резко поднять цены на нефть. Теперь давайте свяжем все события воедино.
• Если цена на нефть резко вырастет, риск инфляции быстро вернется.
• Если риск инфляции вернется, доходность облигаций может взлететь.
• Если доходность облигаций взлетит, ликвидность снизится. И когда ликвидность снизится, риск начнет продаваться. Так начинается эффект домино. И рынок уже начал волноваться. Reuters сообщает, что цена нефти Brent достигла самого высокого уровня с конца июля до недавних конфликтов, а стоимость перевозки нефти по морю в Ближневосточных маршрутах достигла шестилетнего максимума на фоне растущих рисков войны. Это НЕ норма. Это рынок показывает, что риск-премия уже формируется до того, как начнется цепная реакция. Итак, главный вывод очень прост. Это все еще может закончиться краткосрочным шоком. Но если это затянется или если будет затронут Ормузский пролив, ситуация станет совершенно другой. Не снижение цен. Не фиктивная паника. Настоящее изменение цен на нефть, инфляции и рисках. Вот почему вам нужно быть готовым к разным сценариям, а не только к тому, что вы надеетесь. И да, такие моменты могут создать ВОЗМОЖНОСТЬ. Но сначала они вызывают ХАОС.