Золото и серебро снижаются с тревожными техническими сигналами в фьючерсах

Во время американской сессии середины недели как золото, так и серебро испытали значительное давление на своих соответствующих рынках фьючерсов, в основном из-за операторов, стремящихся зафиксировать прибыль. Это движение вновь вызвало опасения у бычьих инвесторов, особенно в контексте приближения цен к мощным техническим уровням сопротивления. Фьючерсы на золото на февраль торговались около 4 467 долларов за унцию после падения почти на 29 долларов, в то время как мартовские фьючерсы на серебро снизились до 78,22 долларов за унцию, потеряв более 2,8 долларов за сессию.

Давление на ликвидацию на рынках фьючерсов

Захват прибыли краткосрочными операторами стал основным движущим фактором этой коррекции обоих драгоценных металлов. Золото продолжает сталкиваться с сильным техническим сопротивлением вблизи своих недавних исторических максимумов, что вызывает осторожность у тех, кто занимает бычьи позиции. Такая консолидация характерна, когда цены достигают ключевых психологических уровней и привлекают спекулятивные фонды, ищущие возможность зафиксировать прибыль. Динамика рынка фьючерсов, где возможен кредитный рычаг, усиливает эти колебания.

Медвежий паттерн на серебре вызывает тревогу у инвесторов

Анализ дневного графика мартовских фьючерсов на серебро на COMEX показывает особенно тревожную техническую фигуру: движения цен на этой неделе формируют двойную вершину, классическую конфигурацию, связанную с медвежьими разворотами. Значительное падение, зафиксированное недавно, свидетельствует о первых признаках этой ложной бычьей структуры. Для полного подтверждения этого паттерна цена фьючерсов должна пробить ниже дна между двумя вершинами, расположенного примерно на уровне 69,255 долларов за унцию. Технические аналитики предупреждают, что, скорее всего, есть автоматические ордера на продажу (стоп-лоссы), размещённые чуть ниже этого критического уровня, что может вызвать каскад ликвидаций при его достижении.

Развитие цены серебра в ближайшие дни будет иметь решающее значение не только для самого металла, но и для направления последующего движения золота, поскольку эти рынки исторически движутся синхронно.

Официальный спрос на золото поддерживает базовый рынок

В отличие от недавней технической слабости, институциональный спрос на золото остаётся прочным. Народный банк Китая продолжает цикл накопления золота уже четырнадцатый месяц подряд, подчеркивая постоянный интерес монетарных властей к этому активу-убежищу. В прошлом месяце центральный банк Китая добавил к своим резервам ещё 30 000 унций. С начала этого систематического периода покупок в конце 2024 года банк приобрёл примерно 1,35 миллиона унций, что равно 42 тоннам. Этот спрос со стороны институциональных инвесторов создаёт важную поддержку для фьючерсов на золото, даже когда розничные операторы сталкиваются с техническим давлением.

Общая сила золота за прошлый год — его лучший результат с 1979 года — была поддержана несколькими факторами: систематическими покупками центральных банков, сохраняющимися геополитическими опасениями и потоками капитала, мигрирующими из суверенных облигаций в альтернативные активы сохранения стоимости. Эта структура спроса оказалась устойчивой к краткосрочной волатильности.

Макроэкономический контекст и рыночные динамики

Доллар США укрепился с небольшой силой, в то время как нефть снизилась до около 56,50 долларов за баррель. Доходность 10-летних казначейских облигаций США остаётся примерно на уровне 4,15%, что продолжает влиять на решения по распределению активов в сторону драгоценных металлов.

Ключевые технические уровни для фьючерсов на золото

С точки зрения краткосрочного технического анализа, фьючерсы на золото на февраль имеют чётко определённые цели в обе стороны. Для быков важным уровнем является закрытие выше сильного сопротивления на историческом максимуме контракта в 4 584,00 долларов за унцию, что означало бы значительный прорыв. Краткосрочная цель на понижение — пробой ниже сильной поддержки в 4 200,00 долларов за унцию. В ближайшем диапазоне первая сопротивляемость находится на уровне предыдущей сессии в 4 512,40 долларов, затем — 4 550,00 долларов. Первый дневной уровень поддержки — минимум последней сессии в 4 432,90 долларов, с дополнительной защитой в 4 400,00 долларов.

Технические риски для фьючерсов на серебро

Что касается мартовских фьючерсов на серебро, недавние ценовые движения увеличивают вероятность формирования на дневном графике медвежьего паттерна двойной вершины. Следующая значимая бычья цель — пробой сильного сопротивления на историческом максимуме в 82,67 долларов за унцию. Для продавцов ближайшая цель — закрытие ниже важной поддержки, расположенной на минимуме прошлой недели в 69,225 долларов за унцию. Краткосрочные сопротивления — 79,00 и 80,00 долларов, уровни поддержки — 75,70 и 75,00 долларов за унцию.

Динамика этих фьючерсов будет внимательно отслеживаться, поскольку их развитие может определить дальнейшее направление золота на глобальных рынках.