Фьючерсы на Nasdaq снижаются на фоне тревог по поводу индекса PMI США и предупреждения Intel о прибыли

Контракты на мартские фьючерсы на Nasdaq 100 торгуются ниже этой утренней сессии, при этом внимание усиливается к предстоящим данным по индексу PMI США, которые могут изменить решения Федеральной резервной системы по ставкам. Ослабление связано с тем, что Intel опубликовала разочаровывающие прогнозы по первому кварталу и сигнализировала о продолжающихся производственных проблемах, что вызвало резкое снижение на рынке перед открытием более чем на 13% для производителя чипов.

Настроения рынка под давлением слабых прогнозов Intel и ожидаемых данных PMI

Акции Intel (INTC) стали основным тормозом для технологичных индексов после того, как генеральный директор Лип-Бу Тан сообщил о постоянных производственных трудностях и слабых прогнозах по прибыли. Это заставило инвесторов пересмотреть свои позиции перед важными экономическими данными, особенно индексами деловых условий в производственном и сервисном секторах, запланированными на сегодня.

Участники рынка все больше обращают внимание на предварительные показатели индекса PMI США, которые, по прогнозам экономистов, продолжат расти. Ожидается, что индекс PMI в производственном секторе по версии S&P Global за январь повысится до 51,9 с 51,8, а индекс в сфере услуг — до 52,9 с 52,5. Эти показатели будут иметь большое значение, поскольку индекс PMI служит важным барометром для оценки состояния экономики США Федеральной резервной системой.

Что движет рынком: экономические данные и ожидания по ставкам ФРС

Недавние экономические публикации предоставили политикам смешанный, но в целом поддерживающий фон для сохранения текущих уровней ставок. Индекс цен PCE, за которым внимательно следит ФРС, показал рост на 0,2% за месяц и 2,8% за год в ноябре, что соответствует ожиданиям. ВВП за третий квартал был пересмотрен в сторону повышения до 4,4% в годовом выражении, превысив первоначальный прогноз в 4,3%. В то же время, первичные заявки на пособие по безработице выросли умеренно до 200 000, оставаясь ниже ожидаемых 209 000.

Фьючерсные рынки сейчас оценивают вероятность в 97,2%, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений на предстоящем заседании, и лишь 2,8% — что произойдет снижение на 25 базисных пунктов. Аналитики предполагают, что сегодняшние данные по индексу PMI подтвердят осторожную позицию ЦБ, особенно если показатели сохранят тенденцию умеренного роста.

Экономист Эдвард Джонс Джеймс МакКан отметил, что «экономическая стабильность сохраняется несмотря на ослабление рынка труда». Он подчеркнул, что у ФРС мало причин спешить снижать ставки на следующем заседании, если инфляция и показатели роста останутся устойчивыми — что подчеркивает важность сегодняшних данных PMI для формирования ожиданий по политике.

Кроме того, ожидается публикация окончательного индекса потребительского настроения Мичиганского университета за январь, с прогнозом без изменений — 54,0. Доходность 10-летних казначейских облигаций США сейчас составляет 4,239%, снизившись на 0,28%.

Предыдущая торговая сессия: широкие росты под руководством мегакэп и полупроводников

Основные американские индексы закрылись в плюсе в предыдущий день, лидерами роста стали акции из «Великой семерки». Meta Platforms (META) выросла более чем на 5%, Tesla (TSLA) — более чем на 4%. Производители полупроводников также внесли вклад в рост: ARM Holdings (ARM) выросла более чем на 4%, а AMD — более чем на 1%.

Datadog (DDOG) стал лучшим по приросту в Nasdaq 100, поднявшись более чем на 6% после того, как Stifel повысил рейтинг акции до «Покупать» с целевой ценой $160. В то же время Abbott Laboratories (ABT) понесла самое значительное снижение в S&P 500 — более чем на 10% после разочаровывающих данных по продажам за четвертый квартал.

Важные экономические сигналы: что означают показатели PMI для решений ФРС

Значение сегодняшних данных по индексу PMI США трудно переоценить. Эти индексы деловых условий дают оперативное представление о настроениях и активности бизнеса в производственном и сервисном секторах, влияя как на рыночные цены, так и на коммуникации центральных банков. Если показатели сохранят тенденцию к расширению, это, скорее всего, укрепит ожидания, что снижение ставок откладывается.

Фон последних экономических данных — более сильный рост ВВП, сдержанная инфляция и управляемая безработица — предполагает, что индекс PMI США продолжит показывать умеренную, но стабильную экономическую активность. Это будет способствовать осторожной позиции ФРС в отношении будущих изменений политики.

Реакция глобальных рынков: устойчивость Европы и рост Азии на фоне экономических перекрестков

Индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,45% этой утренней сессии, откатившись от вчерашнего роста после того, как президент Трамп отменил запланированные тарифы, связанные с Гренландией. Лидерами распродаж стали акции туристического и технологического секторов, хотя телекоммуникационные компании выросли. Ericsson (ERICB.S.DX) выросла на 8% после сильных квартальных результатов и объявила о выкупе акций на сумму $1,7 млрд и увеличении дивидендов. Энергетические компании также выросли, хотя индекс в целом движется к недельному снижению.

Экономическая активность в Европе в январе выросла умеренными темпами: рост в сфере услуг компенсировал незначительное сокращение в производственном секторе. В Великобритании розничные продажи неожиданно выросли на 0,4% месяц к месяцу в декабре, а годовой рост достиг 2,5% — оба показателя превысили прогнозы. Рост базовых розничных продаж ускорился до 0,3% за месяц и 3,1% за год.

Значительным событием на европейских рынках стало IPO оборонной компании CSG N.V в Амстердаме, которая выросла на 28% после привлечения €3,8 млрд ($4,47 млрд) — крупнейшее в истории глобальное IPO для чистого оборонного подрядчика.

Азиатские акции завершили день ростом: индекс Shanghai Composite вырос на 0,33%, Nikkei 225 — на 0,29%. В Китае лидировали оборонные и цветные металлы, а акции, связанные с искусственным интеллектом, снизились из-за фиксации прибыли. Регуляторы в Шанхае и Шэньчжэне приняли меры против нерегулярных торговых схем и ужесточили лимиты на маржинальное кредитование.

Bloomberg сообщил, что регулятор Китая рассматривает ужесточение критериев для компаний материкового Китая, желающих выйти на Гонконг, в ответ на недавние оффшорные сборы средств. Центробанк установил дневную центральную цену юаня выше 7 за доллар впервые с 2023 года, что сигнализирует о готовности к постепенному укреплению валюты. Акции Alibaba выросли более чем на 2% в Гонконге после сообщений о планах листинга дочерней компании по производству чипов T-Head.

Накануне закрытия Nikkei 225 выросла после того, как Банк Японии оставил ключевую ставку на уровне 0,75%, как и ожидалось. В решении были смешанные сигналы — один из членов правления выступил за повышение ставки до 1%, однако предложение было отклонено большинством голосов. Банк повысил прогнозы роста на 2025 и 2026 годы и увеличил прогнозы инфляции по четырем из шести показателей. Губернатор Казуо Уэда отметил, что дополнительные повышения ставок возможны при необходимости, и выразил готовность управлять волатильностью на рынке облигаций.

Доходность японских государственных облигаций выросла на фоне ожиданий более ранних повышений ставок. Экономические данные показали, что базовая инфляция снизилась, но осталась выше целевого уровня Банка Японии в 2%, а частный опрос производственного сектора зафиксировал рост впервые за семь месяцев, а также расширение сферы услуг.

В политической сфере премьер-министр Такаити Такаичи распустила нижнюю палату парламента, назначив досрочные выборы на 8 февраля. Индекс волатильности Nikkei вырос на 6,92%, достигнув 31,66.

Корпоративные отчеты и движение акций на предварительном рынке

Несколько отдельных акций привлекают внимание инвесторов этой утренней сессии на основе последних новостей и ожиданий по прибыли. Nvidia (NVDA) выросла более чем на 1% после подтверждения, что китайские технологические компании, включая Alibaba, получили разрешение на покупку процессоров искусственного интеллекта H200 компании.

Intuitive Surgical (ISRG) прибавила более 3% после лучших, чем ожидалось, финансовых результатов за четвертый квартал. Applied Materials (AMAT) выросла более чем на 1% после того, как Deutsche Bank начал покрытие с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $390. Procter & Gamble (PG) поднялась более чем на 1% после повышения рекомендаций JPMorgan и DBS Bank.

Позже сегодня ожидаются отчеты о прибылях от SLB N.V., First Citizens BancShares (FCNCA), Booz Allen Hamilton (BAH) и Webster Financial (WBS), что может повлиять на секторные торговые активности.

Взгляд вперед: значение сегодняшних данных PMI

По мере того, как рынки усваивают экономические публикации недели и корпоративные новости, показатели PMI США сегодня являются важнейшим ориентиром для оценки динамики экономики и формирования ожиданий по политике Федеральной резервной системы. Инвесторам следует внимательно следить за тем, как эти показатели в производственном и сервисном секторах соотносятся с консенсус-прогнозами, поскольку неожиданные отклонения могут привести к пересмотру вероятностей снижения ставок и корректировке рыночных позиций в ближайшие дни.