Почему эти две акции AI заслуживают внимания в 2026 году

Искусственный интеллект продолжает трансформировать инвестиционные возможности, однако акции AI за последние недели пережили заметную волатильность цен. Рыночные опасения по поводу роста капитальных затрат технологических лидеров и сохраняющиеся сомнения в устойчивости создают неопределенность. Однако при более тщательном анализе становится ясно фундаментальное обоснование этих масштабных инвестиций: преобразующие улучшения производительности, которые AI способен обеспечить в различных отраслях. Исследовательская компания IDC прогнозирует, что каждый доллар, вложенный в AI-услуги, может принести $4,90 в виде стоимости — убедительный экономический аргумент для долгосрочных сторонников. Две компании, которые могут извлечь выгоду из этой возможности, заслуживают внимания: Nebius Group (NASDAQ: NBIS) и Twilio (NYSE: TWLO), каждая из которых предлагает уникальное воздействие на разные сегменты рынка AI.

Nebius Group: Использование растущего спроса на вычислительные ресурсы

Nebius работает как поставщик облачной инфраструктуры нового поколения, специализирующийся на аппаратных и программных решениях для AI. Что отличает эту компанию, так это её комплексный платформенный подход — клиенты могут арендовать вычислительные мощности в её дата-центрах с GPU, одновременно используя программные инструменты для разработки, развертывания и управления AI-приложениями и моделями. Компания привлекла таких крупных клиентов, как Meta Platforms и Microsoft, что подтверждает качество её технологий и услуг.

Финансовые показатели ясно свидетельствуют о динамике. В феврале 2026 года Nebius отчиталась о доходах за четвертый квартал 2025 года, показав рост выручки почти в шесть раз до $530 миллионов. Еще более впечатляюще — руководство прогнозирует, что ежегодная повторяющаяся выручка (ARR) достигнет от $7 до $9 миллиардов к концу 2026 года — что в семь раз превышает показатели прошлого года.

Этот впечатляющий рост обусловлен агрессивным расширением инфраструктуры. В конце 2025 года Nebius управляла семью дата-центрами, но планирует расшириться до 16 площадок в 2026 году. В прошлом году компания завершила с активной мощностью 170 МВт — уже превысив свою цель в 100 МВт — и планирует добавить от 800 МВт до 1 ГВт новой мощности в течение 2026 года. Такое целенаправленное масштабирование позволяет компании превращать значительный резерв доходов в реализованную прибыль, при этом аналитики ожидают рост выручки примерно в 6,4 раза в 2026 году с последующим значительным увеличением в 2027 году.

Конечно, Nebius оценивается по высокой мультипликатору — 59-кратной стоимости продаж, — что отражает экспоненциальный профиль роста и многолетнюю видимость доходов благодаря существующему резерву обязательств. Строительство инфраструктуры обеспечивает годы устойчивого расширения.

Twilio: Услуги с AI-усилением для ускорения привлечения клиентов

Хотя Twilio не занимает главных позиций в обсуждениях AI-программного обеспечения, его траектория изменилась в положительную сторону благодаря интеграции искусственного интеллекта. Twilio предоставляет облачную коммуникационную инфраструктуру, позволяющую клиентам взаимодействовать с потребителями через текстовые сообщения, чат, голос и видео. Компания усиливает эти взаимодействия, внедряя AI-инструменты, которые предоставляют персонализированные рекомендации и более глубокие аналитические данные о клиентах.

Решение Voice AI от Twilio является примером успеха этой стратегии, показывая рост выручки на 60% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года. Этот продукт автоматизирует поддержку клиентов, предоставляет операторам рекомендации в реальном времени и позволяет осуществлять кросс-продажи через интеллектуальный анализ. В результате активная база клиентов выросла на 24% по сравнению с прошлым годом и достигла 402 000 аккаунтов в четвертом квартале — что значительно ускорило рост по сравнению с 7% в аналогичный период прошлого года.

Паттерны расходов клиентов подтверждают этот позитивный тренд. Чистое удержание выручки в долларах достигло 109% в последнем квартале, по сравнению с 106% в предыдущем году, что говорит о расширении использования и расходов существующих клиентов на продукты Twilio. Этот показатель — сравнение текущих затрат клиентов с уровнем прошлого года — демонстрирует, что функции на базе AI успешно увеличивают долю кошелька внутри клиентской базы.

Финансовые показатели подтверждают этот операционный успех. Общая выручка за 2025 год выросла на 14%, превысив чуть более $5 миллиардов, а скорректированная прибыль на акцию — на 33% до $4,89. Руководство прогнозирует рост выручки на 15% в текущем квартале, что может превзойти консервативную оценку Wall Street в 7% на 2026 год и привести к более крупным неожиданным прибылью.

Оценка компании остается привлекательной по сравнению с технологическими коллегами. За 3,6 раза по продажам и 20 раз по прогнозной прибыли Twilio торгуется с существенной скидкой по сравнению с более широким индексом Nasdaq, где мультипликатор по продажам составляет 5,3, а по прибыли — 42. В компании работают 32 аналитика, которые дают медиану целевой цены на 12 месяцев в $147, что предполагает потенциал роста примерно на 28%, учитывая демонстрируемый рост и улучшение прибыльности.

Инвестиционный потенциал обеих компаний

Эти акции AI представляют два взаимодополняющих способа извлечь выгоду из расширяющейся роли искусственного интеллекта в корпоративных технологиях. Nebius занимается инфраструктурой — вычислительной мощностью, необходимой для обучения и развертывания AI-систем, — тогда как Twilio показывает, как существующие программные компании могут интегрировать AI для ускорения роста и удержания клиентов. Обе недавно продемонстрировали сильные операционные показатели и ясные пути к устойчивому расширению, что делает их привлекательными кандидатами для инвесторов, ищущих экспозицию к следующей главе развития искусственного интеллекта.