Три выбора акций Уоррена Баффета, заслуживающих вашего внимания в 2026 году

Уоррен Баффет, возможно, отошел от повседневного управления Berkshire Hathaway в конце 2025 года, но его инвестиционная философия продолжает формировать портфель конгломерата и сегодня. Для инвесторов, стремящихся повторить подход Оракула из Омахи к выбору акций, его текущие активы предлагают привлекательные возможности, которые стоит изучить до дальнейших рыночных изменений.

Constellation Brands — Временной цикл разворота

Среди недавних приобретений Berkshire — производитель пива Constellation Brands (NYSE: STZ, США), что является несколько необычным дополнением к портфелю. Особенно интересно то, как команда Баффета увидела возможность там, где другие видели препятствия. Constellation вошла в состав активов Berkshire в конце 2024 года и к середине 2025-го выросла до позиции в 2 миллиарда долларов, что свидетельствует о доверии компании к своему бизнесу.

Инвестиционная идея здесь основана на логике циклического восстановления. В настоящее время бренды Constellation — Corona и Modelo — сталкиваются с трудностями на рынке — продажи пива снижаются уже четыре квартала подряд, поскольку американские потребители проявляют все меньший интерес к алкогольным напиткам. Последние опросы показывают, что только 54% взрослых американцев вообще пьют, что является историческим минимумом. Такие препятствия значительно снизили цену акций STZ.

Однако Баффет и его команда, возможно, правильно настроены на игру на восстановление. Когда экономика стабилизируется, циклические напитки, как правило, восстанавливают свои позиции. В это время акционеры получают дивидендную доходность в 2,5%, что обеспечивает доход, пока бизнес не начнет цикл роста.

Apple — Нарратив об ИИ затмевает фундаментальные показатели

Технологический гигант Apple (NASDAQ: AAPL) занимает второе по величине место в портфеле Berkshire — 63 миллиарда долларов, однако рынок в последнее время относится к нему резко негативно. Основная причина — смена сектора, поскольку несмотря на сильные аппаратные возможности, Apple все еще ассоциируется с технологическим сектором, в то время как рынок обсуждает реальное влияние искусственного интеллекта на доходы компаний.

Если отбросить краткосрочные настроения, операционная картина выглядит значительно лучше. В последнем финансовом квартале Apple получила выручку по iPhone в размере 85,3 миллиарда долларов, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом и побило все рекорды продаж. Это произошло еще до того, как компания полностью внедрила свой набор функций на базе ИИ, предназначенных превратить iPhone в по-настоящему умного личного помощника.

Это говорит о том, что потребители уже готовятся к будущим обновлениям. Спрос на смартфоны остается высоким, несмотря на волатильность сектора технологий, что свидетельствует о реальной силе бизнеса, скрытой за шумом вокруг ИИ.

American Express — Экономика премиальных карт сохраняется

Кредитный гигант American Express (NYSE: AXP) завершает портфель Berkshire с долей в 52 миллиарда долларов, несмотря на недавние рыночные потрясения, которые снизили цену акций более чем на 10% с начала января. Причиной этого падения стали квартальные показатели — прибыль на акцию в 3,53 доллара, которая оказалась ниже ожиданий аналитиков, что является необычным для этого тикера.

Однако полная картина показывает устойчивость. Общая выручка за квартал выросла на 9% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль — на 13%. Основой этого остается уникальная бизнес-модель American Express: богатая база держателей карт продолжает демонстрировать сильные расходы и надежность платежей.

Руководство выражает уверенность в будущем: прогноз на 2026 год — прибыль на акцию в диапазоне от 17,30 до 17,90 долларов, по сравнению с 15,38 долларов в прошлом году. Такой рост говорит о том, что недавнее снижение цены связано скорее с общим пессимизмом рынка, чем с ухудшением фундаментальных показателей бизнеса — и это обычно исправляется по мере стабилизации настроений инвесторов.

Возможности на рынке акций по Уоррену Баффету

Общим для этих трех активов Berkshire является одна важная черта: каждый из них предлагает привлекательную ценность при оценке исходя из фундаментальных показателей, а не краткосрочных настроений. American Express торгуется с дисконтом после временного разочарования в прибыли, Apple сталкивается с искусственными секторальными препятствиями, не отражающими реальный бизнес-рост, а Constellation Brands представляет собой взвешенную циклическую ставку.

Для участников рынка, желающих соотнести свои портфели с проверенной институциональной стратегией, важно понять, почему команда Баффета выбрала именно эти ценные бумаги. Каждое из них отражает разные инвестиционные подходы — захват стоимости в условиях временных слабостей, долгосрочное позиционирование в технологии и идентификация циклических восстановлений.