Три акции редких минералов, готовые воспользоваться критическим ростом спроса

Стремление обеспечить внутренние запасы критических минералов стало краеугольным камнем политики США, создав беспрецедентную инвестиционную среду для акций редких минералов. По мере обострения геополитической напряженности и роста спроса на передовые технологии инвесторы все больше обращают внимание на компании, способные удовлетворить этот растущий спрос. Среди наиболее привлекательных возможностей — три игрока, меняющих цепочку поставок минералов: USA Rare Earth, TMC The Metals Company и MP Materials. Каждая из них работает в отдельном сегменте рынка редких минералов, предлагая разные профили риска и доходности для инвесторов.

Государственная поддержка стимулирует возможности для акций редкоземельных минералов

Политическая поддержка изменила ландшафт рынка редкоземельных минералов. Администрация Трампа, пришедшая к власти в начале 2025 года, сделала приоритетом обеспечение критических запасов минералов США через прямые инвестиции и регуляторную поддержку. Этот политический тренд значительно снизил неопределенность инвестиций в эту сферу, делая проекты, связанные с редкоземельными элементами, все более привлекательными как для институциональных, так и для розничных инвесторов. Исполняющие указания, изданные весной 2025 года, явно поддерживают производство передовых минералов — как традиционной добычи редкоземельных элементов, так и новых проектов глубоководной добычи, что свидетельствует о долгосрочной приверженности правительства к этому сектору.

USA Rare Earth: ускоренное производство редкоземельных минералов при государственной поддержке

USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) вышла на публичный рынок в марте 2025 года через слияние с SPAC, сразу позиционировав себя как вертикально интегрированный поставщик редкоземельных минералов. Самым ценным активом компании является месторождение Round Top в Техасе, где содержится 15 из 17 редкоземельных элементов — значительное преимущество, которого не могут достичь большинство конкурентов из США. Особенно важно, что в этом месторождении присутствуют все тяжелые редкоземельные элементы, которые особенно востребованы.

Недавно компания заключила важное соглашение: правительство США обязалось инвестировать 1,6 миллиарда долларов в капитал. Эта сделка устраняет одну из главных причин тревоги инвесторов, ранее связанных с перспективами развития компании. При ясной государственной поддержке и ускоренных сроках USA Rare Earth планирует запустить свою коммерческую магнитную фабрику в первом квартале 2026 года. Для инвесторов с более высоким уровнем риска это представляет собой привлекательную возможность получить прибыль по мере перехода компании от стадии разработки к полномасштабному производству.

TMC The Metals Company: глубоководная добыча как альтернатива поставкам минералов

В то время как большинство внимания сосредоточено на традиционной добыче редкоземельных элементов, TMC The Metals Company (NASDAQ: TMC) занимается альтернативным методом получения минералов — сбором полиметаллических нодулей с морского дна. Эти скальные образования содержат медь, кобальт, никель и марганец — материалы, столь же важные для обороны и технологий, как и редкоземельные элементы, хотя и более распространенные.

Модель работы TMC предполагает сбор морских нодулей и транспортировку их на берег для переработки. В июне компания объявила о важном партнерстве с Korea Zinc, специализированным переработчиком металлов. Помимо инвестиций, Korea Zinc будет заниматься переработкой recovered metals. Сектор глубоководной добычи сталкивался с регуляторной неопределенностью, но исполнительные указы Трампа, изданные в апреле 2025 года, устранили значительные барьеры, явно поддержав развитие отрасли. Рыночные прогнозы подтверждают потенциал: аналитическая компания S&P Global прогнозирует рост спроса на медь примерно на 50% к 2040 году, при этом существующие мощности могут снизиться из-за перебоев в цепочках поставок. Альтернативный подход TMC позволяет ей занять нишу в этом дефиците.

MP Materials: зрелый производитель редкоземельных элементов с расширением мощностей

MP Materials (NYSE: MP) — наиболее зрелая компания среди этих игроков. В отличие от конкурентов, еще на стадии масштабирования производства, MP уже вышла на коммерческий уровень и гордится статусом «единственного в США полностью интегрированного производителя редкоземельных элементов, охватывающего всю цепочку поставок». Базируясь в Калифорнии на предприятии Mountain Pass, компания производит легкие редкоземельные элементы — неодим и прaseодимий, а также изготавливает сплавы и магниты на своем заводе в Техасе.

Важное событие произошло в июле 2025 года: MP подписала прорывное соглашение с Министерством обороны США. Эта инвестиция свыше 500 миллионов долларов финансирует строительство второго завода по производству магнитов, запуск которого запланирован на 2028 год. Не менее важно, что соглашение с Минобороны установило ценовой минимум на редкоземельные элементы, что снизило волатильность и повысило прибыльность. MP планирует запустить в середине 2026 года завод по разделению тяжелых редкоземельных элементов в Mountain Pass, расширяя ассортимент за пределы текущего портфеля легких элементов. Во время отчетных звонков за второй квартал 2025 года компания заявила, что начнет получать денежные выплаты по ценовому минимуму уже в первом квартале 2026 года — это станет заметным фактором для краткосрочной прибыли.

Сравнение рисковых профилей этих компаний

Эти три акции редкоземельных минералов занимают разные позиции по уровню риска и доходности. Для консервативных инвесторов, ценящих стабильность и поддержку государства, наиболее разумным выбором является MP Materials. Ее опыт работы, поддержка Минобороны и ясность в денежных потоках обеспечивают относительную защиту от потерь.

USA Rare Earth и TMC The Metals Company привлекают инвесторов с более высоким уровнем риска и долгосрочной перспективой. USA Rare Earth сталкивается с рисками реализации масштабных проектов, однако 1,6 миллиарда долларов государственной доли существенно снижает эти риски. Модель глубоководной добычи TMC остается более спекулятивной, хотя недавняя поддержка политики значительно улучшает регуляторные условия.

Все три компании выигрывают от синхронных трендов: государственной политики, ускоряющегося спроса на передовые технологии и ограниченных альтернативных источников поставок. Инвесторам, желающим участвовать в буме рынка редкоземельных элементов, следует оценить свою склонность к риску в соответствии с этапом развития и рыночной позицией каждой компании.