Акции падают на фоне обострения напряженности в Гренландии, вызывающего волну опасений на глобальных рынках

Акции в США сегодня пережили жесткую распродажу на фоне резкого обострения геополитической напряженности, вызвавшей волну общего избегания риска, которая обвалила рынки и заставила инвесторов искать убежище. Масштабное переоценивание привело к резкому падению цен на все основные индексы: индекс S&P 500 снизился на 1,29%, индекс Dow Jones Industrial Average — на 1,22%, а Nasdaq 100 — на 1,41%. Фьючерсные рынки предвещали еще более резкое снижение: мартовские фьючерсы на E-mini S&P 500 снизились на 1,43%, а на Nasdaq — на 1,55%, что указывает на возможное продолжение слабости рынка.

Почему акции рухнули? Кризис в Гренландии усугубляет неопределенность

Основной причиной сегодняшнего падения акций стала эскалация политического противостояния по поводу суверенитета Гренландии. Агрессивные попытки президента Трампа взять под контроль датскую территорию вновь разжигали холодновоенные страхи и вызвали острые разногласия между США и их традиционными европейскими союзниками. Дипломатический кризис обострился ночью, когда Трамп пригрозил введением санкционных тарифов на французское шампанское после того, как президент Макрон отверг предложения о присоединении к американской мирной инициативе — этот шаг вызвал потрясение на рынках, уже находившихся в состоянии неопределенности.

Этот геополитический шок пришел в уязвимый момент. Инвесторы уже готовились к неопределенности вокруг назначения нового председателя Федеральной резервной системы после того, как президент Трамп выразил нежелание номинировать Кевина Хассета, широко воспринимаемого как наиболее мягкого кандидата, и вместо этого мог рассматривать более жесткую кандидатуру, такую как Кевин Уорш. Совмещение торговых напряженностей и вопросов о будущем курсе ФРС создало идеальные условия для падения рынка.

Глобальный крах рынка облигаций, который отразился на акциях

Шоки сначала прошли по рынку фиксированного дохода, а затем перетекли в акции. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,75-месячного максимума — 4,31%, что связано с растущими опасениями относительно независимости ФРС и эффектами от резкого роста доходности японских государственных облигаций (JGB). Доходность 10-летних японских облигаций достигла 27-летнего максимума — 2,359%, после того как премьер-министр Такаити пообещала временное снижение налогов на продукты питания в рамках предвыборной программы своей коалиции — мера, которая напугала глобальных инвесторов облигаций, опасающихся роста долговой нагрузки.

Эти новости вызвали холодный страх у инвесторов. Если японские институциональные инвесторы — крупнейшие держатели американских казначейских облигаций — начнут выводить капитал для получения выгоды от более высоких внутренних доходностей, это может привести к масштабной распродаже иностранных активов и дестабилизации рынка казначейских облигаций, а ставки могут подняться еще выше. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации опустились до 5-месячного минимума, а ожидаемая инфляция по 10-летним бенчмаркам выросла до 3,25-месячного максимума — 2,342%, что свидетельствует о том, что рынки сейчас закладывают повышенные долгосрочные ожидания инфляции.

Доходность европейских государственных облигаций также резко выросла: доходность 10-летнего немецкого бунда достигла двухнедельного максимума — 2,894% (рост на 4,2 базисных пункта), а доходность 10-летних британских гилтов — 4,495% (рост на 6,6 базисных пункта). Оптимизм вызвала неожиданная рост индекса деловой активности ZEW в Германии, который поднялся на 13,8 пункта до 59,6 — максимума за 4,5 года, превзойдя ожидания в 50,0. Однако этот позитив быстро был омрачен данными по индексу цен производителей Германии за декабрь, который снизился на 2,5% в годовом выражении — самое сильное падение за 20 месяцев, что вновь подняло опасения рецессии.

Фрагментация рынка: победители и проигравшие в условиях избегания риска

Сегодняшняя распродажа выявила яркое различие в поведении различных классов активов и секторов. Пока акции в целом падали, некоторые защитные активы смогли противостоять тренду, демонстрируя разлом в рынке.

Момент расплаты для Magnificent Seven: Технологические гиганты понесли основной удар. Nvidia потеряла более 3%, Amazon, Meta и Tesla — более 2%. Alphabet, Microsoft и Apple снизились более чем на 1%, что в совокупности сильно тянуло рынок вниз за счет их огромных весов в индексе.

Криптовалюты и цифровые активы под огнем: Влияние цифровых валют оказалось особенно уязвимым. Bitcoin упал более чем на 2%, достигнув недельного минимума, поскольку страхи и избегание риска охватили спекулятивные активы. Акции, связанные с криптовалютами, потеряли более 4%: Marathon Digital — более 8%, MicroStrategy — более 6%, Riot Platforms, Coinbase и Galaxy Digital — более 4%. Это показывает, как быстро исчезает аппетит к риску при росте геополитической неопределенности.

Драгоценные металлы — рост на фоне убежища: Акции золотодобытчиков и серебряных компаний выросли более чем на 4%, поскольку инвесторы искали защиту в материальных активах. Цены на золото и серебро достигли рекордных максимумов, что связано с геополитическим кризисом и опасениями инфляции из-за расширения японского бюджета. Hecla Mining и Coeur Mining выросли более чем на 4%, а Barrick, Newmont и Freeport McMoRan — более чем на 3%.

Производители природного газа — взрывной рост: Энергетические акции, особенно производители природного газа, выросли на фоне скачка цен на сырье. Цены на газ выросли более чем на 25%, достигнув трехнедельного максимума, что подняло акции Coterra Energy, Antero Resources и Range Resources (каждая более чем на 3%), а также CNX Resources и EQT Corp (более чем на 2%).

Индивидуальные акции: Помимо секторальных трендов, отдельные компании реагировали на внутренние новости. AppLovin упала более чем на 6% после негативного отчета CapitalWatch о системных вопросах соблюдения нормативов. 3M снизилась более чем на 5% после прогнозов по скорректированной прибыли за 2026 год — ниже консенсуса. NetApp упала более чем на 5% после понижения Morgan Stanley до «пересмотра с отрицательным рейтингом» с ценовым таргетом $89. Ciena — более чем на 2% после понижения Bank of America до нейтрального, а Rockwell Automation — более чем на 1% после снижения Oppenheimer до «выступать».

С другой стороны, позитивные новости подстегнули рост отдельных акций. RAPT Therapeutics выросла более чем на 62% после того, как GSK согласилась приобрести компанию за примерно $2,2 млрд ($58 за акцию). Micron Technology поднялась более чем на 4% после повышения Stifel ценового таргета до $360 с $300. Intel выросла более чем на 2% после повышения Seaport Global Securities до «покупать» с ценовым таргетом $65. Netflix выросла более чем на 1% после достижения соглашения о приобретении студии и стриминговых активов Warner Bros. Discovery по измененной схеме с наличными.

Экономический календарь и сезон отчетов: неделя, определяющая направление рынка

На фоне доминирующей сегодня динамики распродаж инвесторы будут ориентироваться на экономические данные и квартальные отчеты. Новая информация, неожиданные результаты и возможные заявления по политике могут либо стабилизировать, либо еще больше дестабилизировать оценки рынка.

Основные экономические показатели:

• Среда: прогнозируется снижение на 0,5% по количеству новых заявок на покупку жилья в декабре
• Четверг: ожидается рост первичных заявок на пособие по безработице на 12 000 — до 210 000; ВВП за Q3 предполагается на уровне +4,3% годовых; личные расходы за ноябрь — рост на 0,5%; личный доход — рост на 0,4%; базовый индекс цен PCE (предпочитаемый показатель инфляции ФРС) — рост на 0,2% месяц к месяцу и 2,8% год к году
• Пятница: индекс деловой активности в производственном секторе S&P PMI за январь — рост на 0,2 пункта до 52,0; окончательные данные по настроениям потребителей University of Michigan за январь — на уровне 54,0

Реальность сезона отчетов за 4 квартал: несмотря на сегодняшние потери, отчетность показывает достаточно позитивную картину. Из 33 компаний S&P 500, уже отчитавшихся, 88% превзошли ожидания аналитиков — это высокий показатель, который может служить опорой при дальнейшем падении. По данным Bloomberg Intelligence, рост прибыли компаний S&P 500 за 4 квартал 2025 года прогнозируется на уровне 8,4%. Исключая технологическую «Магнитную семерку», прибыль за квартал, по прогнозам, вырастет на 4,6%, что говорит о широкой базе роста прибыли несмотря на сегодняшнюю фрагментацию рынка.

Компании, которые отчитаются 20 января, включают 3M, D.R. Horton, Fastenal, Fifth Third Bancorp, Interactive Brokers, KeyCorp, Netflix, United Airlines и U.S. Bancorp.

Неопределенности: решение Верховного суда и выбор председателя ФРС

Два важнейших фактора могут кардинально изменить ситуацию на рынке в ближайшие дни. В прошлую среду Верховный суд не вынес решения по судебным искам против тарифных мер президента Трампа, хотя судьи указали, что могут назначить дополнительные слушания сегодня или в среду. Решение, ограничивающее полномочия Трампа по введению тарифов, могло бы значительно облегчить ситуацию на рынке и снизить риски торговой войны.

Кроме того, рынки закладывают всего 5% вероятность того, что Комитет по открытому рынку ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на заседании 27–28 января — это почти консенсусное мнение о сохранении ставок. Однако решение председателя ФРС может кардинально изменить эту оценку: более жесткий кандидат на этот пост усилит ожидания сохранения высоких ставок и удержит доходность облигаций на высоком уровне.

Глобальные рынки и перспективы

Международные рынки акций следовали за слабостью США. Euro Stoxx 50 снизился до двухнедельного минимума — на 1,17%. Китайский Shanghai Composite опустился на 1,5 недели — закрывшись практически без изменений (-0,01%), что связано с возможным вмешательством властей для стабилизации настроений. Японский Nikkei 225 снизился на 1,11%, под давлением внутренних опасений и глобальной волны избегания риска.

Быстрая реакция рынков на геополитические шоки подчеркивает хрупкость текущего равновесия. Неясность по тарифам, неопределенность политики ФРС и территориальные споры угрожают международному порядку после холодной войны, и акции в ближайшие недели могут столкнуться с множеством рисков. Инвесторам следует внимательно следить за любыми признаками деэскалации или ухудшения ситуации в Гренландии, а также за решениями по председателю ФРС и решением Верховного суда по тарифам, чтобы понять дальнейшее направление политики.

Раскрытие информации: Настоящая информация предназначена только для образовательных и информационных целей. Barchart не дает рекомендаций по торговле ценными бумагами или финансовым консультациям. Перед принятием инвестиционных решений ознакомьтесь с полными раскрытиями Barchart.