9 акций робототехники, за которыми стоит следить, поскольку автоматизация достигает критической точки

Этап для акций робототехники готов принести исключительную прибыль. Недостаток рабочей силы, старение глобальной рабочей силы и рост затрат на оплату труда сделали автоматизацию не только привлекательной, но и экономически необходимой в больницах, фабриках, складах и сферах услуг. В отличие от предыдущих циклов, вызванных только сокращением затрат, нынешняя волна автоматизации питается реальными дисбалансами спроса и предложения, которые не показывают признаков ослабления.

В то время как искусственный интеллект привлекает внимание и венчурные инвестиции, настоящие деньги вкладываются в компании, превращающие инновации ИИ в физические системы. Бизнесы, расположенные по всей цепочке стоимости робототехники — от производителей полупроводников до операторов хирургических платформ и логистических провайдеров — выигрывают от многолетнего структурного сдвига. Вот девять акций робототехники, расположенных на разных уровнях этой трансформации.

Основной компонент вычислений: обеспечение автономных систем энергией

Nvidia (NASDAQ: NVDA) построила свою империю на чипах для ИИ, но её влияние выходит далеко за пределы дата-центров. Платформа Jetson служит мозгом для робототехнических приложений, обеспечивая обработку визуальных данных и планирование движений в встроенных системах. По мере перехода роботов от жестких, заранее запрограммированных машин к адаптивным, управляемым ИИ платформам, экосистема программного обеспечения и аппаратное обеспечение Nvidia позволяют ей захватывать ценность на всем стеке робототехники. Если развертывание гуманоидных и автономных роботов ускорится так же, как за последнее десятилетие — у Nvidia есть конкурентное преимущество, которое гарантирует её центральную роль в экосистеме.

Texas Instruments (NASDAQ: TXN) занимает важную поддерживающую роль. Аналоговые чипы, интерфейсы датчиков и схемы управления моторами формируют нервную и мышечную системы каждого робота на рынке. По мере увеличения числа роботов на фабриках и складах спрос на компоненты TI растет пропорционально. Компания предлагает инвесторам чистую стратегию — менее яркую, чем платформенные компании, но надежно прибыльную.

Новая граница: создание роботов будущего

Tesla (NASDAQ: TSLA) делает необычную ставку на Optimus — свою программу гуманоидных роботов. Пока проект находится в разработке без ясных сроков коммерциализации, интегрированный подход Tesla к моторам, технологиям батарей и инфраструктуре обучения ИИ может ускорить прогресс быстрее, чем у конкурентов, начинающих с нуля. Если гуманоидные роботы окажутся жизнеспособными в масштабах, опыт производства и цепочка поставок Tesla станут мощными драйверами.

Teradyne (NASDAQ: TER) ориентируется на средний сегмент рынка с коллаборативными роботами, или коботами. Эти машины предназначены для малых и средних предприятий, которые не могут оправдать капитальные затраты на традиционные промышленные системы. Если коботы получат широкое распространение за пределами нишевых применений, преимущество Teradyne как раннего игрока в этом сегменте может значительно нарастать.

Проверенные платформы и модели с высокой маржой

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) управляет империей хирургических роботов с 10 763 системами da Vinci по всему миру. Недавний квартальный доход достиг 2,51 миллиарда долларов, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту объема процедур на 20% и внедрению платформы da Vinci 5. Модель с установленной базой создает устойчивое конкурентное преимущество — каждая новая хирургическая система приносит повторяющийся доход от расходных материалов в течение многих лет. Этот эффект сложного механизма сделал Intuitive одним из самых прибыльных бизнесов в области робототехники.

Stryker (NYSE: SYK) конкурирует в более широком сегменте медицинских устройств и хирургической робототехники. Поскольку внедрение медицинских роботов все еще находится на ранних стадиях, а рынки остаются недоиспользованными, Stryker получает выгоду от многолетней перспективы роста. Разнообразный портфель медицинских устройств обеспечивает защиту в периоды отраслевых спадов, а хирургическая робототехника добавляет значительный потенциал роста.

Rockwell Automation (NYSE: ROK) продает системы автоматизации заводов, связанные с общими промышленными циклами. Если нехватка рабочей силы ускорит внедрение производственной автоматизации больше, чем ожидалось, Rockwell сможет захватить эти расходы через свою установленную базу на тысячах предприятий. Акции предлагают простое экспонирование на промышленную робототехнику без необходимости в прорывных инновациях.

Нервная система: обеспечение видимости и координации

Zebra Technologies (NASDAQ: ZBRA) создает сенсорную инфраструктуру для автоматизации складов — сканеры штрихкодов, RFID-ридеры и системы машинного зрения, позволяющие роботам ориентироваться, сортировать и управлять запасами. Недавний квартальный доход достиг 1,32 миллиарда долларов, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом, с двузначным ростом в нескольких ключевых категориях продукции. Zebra идеально позиционирована для захвата тренда складской робототехники, поскольку спрос на электронную коммерцию ускоряет логистическую автоматизацию.

Уровень программного обеспечения: автоматизация бэк-офиса

UiPath (NYSE: PATH) представляет программное обеспечение для автоматизации процессов с помощью роботов, которые оцифровывают бизнес-процессы. Если программные роботы достигнут такой же масштабируемости, как и физические, UiPath сможет захватить огромный рынок цифровизации бэк-офиса по всему миру. Акции обеспечивают чистое экспонирование на корпоративную автоматизацию без сложности производства или рисков, связанных с аппаратным обеспечением.

Почему важен тайминг

Сектор робототехники находится на переломном этапе благодаря трем объединяющимся факторам: постоянному дефициту рабочей силы, возможностям ИИ, делающим роботов умнее и безопаснее, и требованиям логистики, которые электронная коммерция предъявляет к традиционным цепочкам поставок. Компании на всех уровнях цепочки стоимости — от вычислительных платформ до специализированных приложений и компонентов — готовы извлечь выгоду, если внедрение ускорится так, как прогнозируют эксперты отрасли.

Вместо концентрации на одной акции робототехники или новых технологиях, диверсифицированный портфель по разным сегментам робототехники позволяет захватить опциональность этого преобразования. Каждая компания работает на разном уровне, что снижает риск концентрации и одновременно сохраняет экспозицию к более широкой структурной тенденции.

Волна автоматизации уже не является спекулятивной. Она движется под воздействием экономической необходимости, и акции робототехники начинают это отражать.