Недавно ко мне обратился друг с вопросом, как же понять, действительно ли я зарабатываю на криптовалютной торговле. Честно говоря, если не понимать логику прибыли и убытка (PnL), торговать будет очень запутанно.

Начнем с самого базового понятия. Прибыль и убыток — это показатели, которые используют для оценки изменения стоимости ваших инвестиций или торговых позиций за определенный период времени. Проще говоря, это разница между текущей стоимостью ваших активов и той, по которой вы их покупали, или их уменьшением.

Я заметил, что многие не разбираются в нескольких ключевых терминах. Например, MTM (по рыночной стоимости) — это оценка стоимости на основе текущей рыночной цены актива. Например, стоимость ваших биткоинов будет колебаться вместе с рыночной ценой. Если сегодня цена Ethereum по MTM составляет 1970 долларов, а вчера — 1950 долларов, то ваша прибыль составит 20 долларов. И наоборот, если вчера было 1980 долларов, то вы в убытке на 10 долларов.

Далее — разница между реализованной и нереализованной прибылью/убытком. Реализованная прибыль — это та, которая считается после фактической закрытия позиции (продажи). Например, вы купили Polkadot (DOT) за 70 долларов и продали за 105 долларов, тогда ваша прибыль — 35 долларов. Нереализованная — это прибыль или убыток по открытой позиции, которая рассчитывается по текущей рыночной цене. Например, вы купили Ethereum по средней цене 1900 долларов, а сейчас его цена по маркеру — 1600 долларов, тогда ваш нереализованный убыток — 300 долларов.

Что касается конкретных способов расчета прибыли и убытка, их существует несколько. Первый — метод FIFO (первым пришел — первым ушел), когда считается цена самой первой покупки. Например, Боб купил один Ethereum за 1100 долларов, потом еще за 800 долларов, а через год продал за 1200 долларов. По FIFO его начальная стоимость — 1100 долларов, и прибыль — 1200 минус 1100, то есть 100 долларов.

Второй — метод LIFO (последним пришел — первым ушел), когда используется цена последней покупки. В том же примере, начальная стоимость — 800 долларов, и прибыль — 1200 минус 800, то есть 400 долларов.

Также есть метод взвешенной средней стоимости. Он заключается в том, что все затраты на покупки суммируются и делятся на общее количество приобретенных активов. Например, вы купили Bitcoin за 1500 долларов, потом еще за 2000 долларов, и в итоге продали за 2400 долларов. Общие затраты — 3500 долларов, средняя цена — 1750 долларов. Тогда прибыль — 2400 минус 1750, то есть 650 долларов.

В реальной торговле я регулярно проверяю состояние открытых позиций. Открытие позиции — это первая покупка, закрытие — продажа. Например, вы купили 10 Polkadot по 70 долларов и продали по 100 долларов. Тогда прибыль — 30 долларов за каждую единицу. Регулярный контроль помогает соблюдать дисциплину в торговле.

Долгосрочные инвесторы могут использовать метод YTD (с начала года) для оценки эффективности. Например, если в январе 2022 года у вас было 1000 долларов в Cardano (ADA), а в январе 2023-го — 1600 долларов, то нереализованная прибыль — 600 долларов.

Если сделок немного, можно считать по каждой отдельно. Например, купили за 1000 долларов один Ethereum и продали за 1500 — прибыль составит 500 долларов.

Еще один полезный способ — расчет процента прибыли. Например, вы купили BNB за 300 долларов и продали за 390 долларов, тогда прибыль — 90 долларов. Чтобы найти процент, делим 90 на 300 и умножаем на 100, получая 30%.

Расчет прибыли по бессрочным контрактам немного сложнее. Такие контракты не имеют фиксированного времени расчетов, и вы можете держать их бесконечно долго при достаточном обеспечении. В расчет входит сумма реализованной и нереализованной прибыли и убытка. В реальной практике также необходимо учитывать торговые комиссии и ставки финансирования.

Честно говоря, понимание сути прибыли и убытка (PnL) очень помогает в торговле. Вы четко видите свою себестоимость, объем позиций, цены по каждой сделке и можете оценить эффективность своей стратегии. Сейчас есть множество инструментов и автоматических торговых роботов, которые помогают анализировать результаты — и для новичков, и для опытных трейдеров. Точное знание прибыли и убытка по каждой сделке — залог более рациональных решений и успешной торговли.