Только что наблюдал реакцию рынка на ситуацию с Ираном, и вполне ясно, куда сейчас течет деньги. Оборонные компании сейчас в центре внимания, но особенно выделяются две акции дронов — и не без причины, учитывая текущую геополитическую обстановку.

Позвольте мне объяснить, что я вижу. Когда напряженность возрастает, инвесторы обычно перераспределяют капитал в компании, которые прямо выигрывают от увеличения оборонных расходов и военных операций. В эти выходные удары заставили трейдеров особенно внимательно смотреть на компании, поставляющие оборудование, используемое на местах.

Первая — Ondas Holdings. Эта компания еще не крупная — в третьем квартале их доход составил 10,1 миллиона долларов, что кажется скромным, пока не поймешь, что это в 6 раз больше, чем годом ранее. Они стоят за Optimus — сертифицированной FAA автономной системой дронов, и разрабатывают целый стек беспилотных систем и технологий противодействия дронам. Акции компании выросли на 1000% за последний год. Вот в чем дело — ходят слухи, что они могли быть причастны к операции с Ираном, хотя ничего не подтверждено. Скорее всего, ясность появится после отчета о доходах на следующей неделе. Их целевой показатель доходов на 2026 год — $110 миллионов долларов, что значительно превышает текущие уровни. Рыночная капитализация в $5 миллиардов долларов — оценка явно завышена, но если они реализуют этот прогноз, потенциал для роста еще есть.

Вторая — Elbit Systems, и это совсем другой уровень. Они — основной поставщик дронов для Израильских сил обороны, контролирующий около 85% их парка. В третьем квартале их доход достиг 1,92 миллиарда долларов, а заказов на сумму 25,2 миллиарда долларов — это примерно три года доходов, закрепленных за компанией. Их дрон Hermes 900, скорее всего, сейчас используется для разведывательных операций благодаря своим возможностям по выносливости. Компания уже отметила, что с началом конфликта в Газе спрос значительно вырос, и дальнейшая эскалация региона только ускорит этот тренд. Акции выросли более чем на 150% за последний год, и их цена по P/E около 80. Такой премиальный показатель оправдан их монопольным положением в поставках IDF и наличием видимого бэклога.

Обе акции дронов явно выиграли на фоне геополитической ситуации, но остается вопрос — устойчивы ли эти движения или это просто краткосрочный военный премиум. Ondas — более рискованная, с высоким потенциалом роста, компания с рисками исполнения, тогда как Elbit предлагает больше стабильности благодаря устоявшимся контрактам и бэклогу. В любом случае, оборонный сектор сейчас привлекает серьезное внимание, и эти две компании — в центре этого внимания. Стоит держать их в поле зрения, если вы рассматриваете возможность инвестиций в эту сферу.