В последнее время я изучаю альтернативные инвестиционные структуры и решил поделиться тем, что узнал о DPPs — они на самом деле более интересны, чем многие думают.

Итак, что такое DPP в финансах? В основном это когда группа инвесторов объединяет деньги для инвестиций в долгосрочные проекты, такие как недвижимость или энергетика. Но вы не управляете этим самостоятельно — здесь вступает в игру генеральный партнер. Он занимается управлением, а вы выступаете в роли ограниченного партнера, получая свою долю прибыли и налоговых льгот.

Преимущество довольно очевидно. Вы можете участвовать в инвестициях в реальные активы без головной боли по их управлению. Будь то арендная недвижимость, бурение нефти и газа или лизинг оборудования, DPP позволяют вам получить доступ к этим секторам с гораздо меньшими капиталовложениями, чем при самостоятельных инвестициях. Плюс налоговые преимущества — амортизационные вычеты, специальные льготы в энергетике и так далее.

Но есть нюанс — это не акции, которые можно продать в любой момент. Обычно деньги в DPP блокируются на 5–10 лет, иногда дольше. Они неликвидны, то есть если вам срочно нужны деньги, вы застрянете. Вот за это и платите — пассивный доход и потенциальное увеличение стоимости.

Обычно доходность составляет около 5–7%, если всё идет гладко. Не фантастические цифры, но стабильный доход, если это то, что вам нужно. Такая структура лучше всего подходит для людей с серьезным капиталом, хорошей налоговой ситуацией и терпением оставить деньги на годы.

Главный минус? Как только вы вошли, вы практически закреплены за этим проектом на весь срок. Продать долю сложно, и хотя ограниченные партнеры могут голосовать за смену руководства, фактически управлять операциями они не могут. Это полностью пассивная инвестиция.

Не всем стоит связываться с DPP. Нужно быть аккредитованным инвестором, иметь реальный капитал для вложений и быть готовым к неликвидности. Но если вы хотите диверсифицировать портфель за счет реальных активов и готовы держать долгосрочно, стоит посмотреть, что есть на рынке.