Итак, я наткнулся на кое-что интересное о том, как сейчас движутся большие деньги. Чейз Коулман III, управляющий Tiger Global Management — вы знаете, один из оригинальных «тигров-детей» из легендарного хедж-фонда Джулиана Робертсона — просто значительно увеличил свою позицию в Amazon. Мы говорим о добавлении 4 миллионов акций, что делает её их четвертым по величине активом. И честно говоря, время этого стоит обратить внимание.

Чейз Коулман не совсем имя на слуху, как некоторые другие миллиардеры, но в кругах хедж-фондов он фактически король. Его фонд управляет более чем 34 миллиардами в ценных бумагах, так что когда такой человек делает ход, обычно это говорит о том, что умные деньги видят ценность.

Вот что привлекло мое внимание: оценка Amazon полностью изменилась по сравнению с тремя годами назад. Во время пандемии акции были абсолютно безумными — торговались по 110-кратной прибыли, даже дороже, чем Tesla в то время. Компания раздула свои склады и сеть доставки во время локдаунов и вдруг оказалась с избыточной мощностью. Они также понесли огромные 12,7 миллиарда долларов бумажных убытков по инвестициям в Rivian. Поэтому акции рухнули в 2022 году — почти на 50%.

Но вот в чем дело — пока цена акций падала, Amazon фактически исправлял свой бизнес. Чистая прибыль выросла более чем на 500%, достигнув 70,6 миллиарда. Сейчас коэффициент P/E составляет 34, что гораздо более разумно. И, похоже, именно это привлекло внимание Чейза Коулмана.

Для компании с оценкой в 2,4 триллиона ростовые показатели все еще довольно впечатляющие. В прошлом квартале они показали рост чистых продаж на 13%, а AWS — конкретно — вырос на 17,5%. Этот облачный бизнес — настоящая денежная машина — всего 18,4% от общего дохода, но отвечает за более половины всей прибыли. AWS продолжает заключать крупные новые сделки — будь то Adobe, Uber, PepsiCo или Airbnb.

Интересно, сколько еще у Amazon есть пространства для роста. Электронная коммерция составляет всего около 15,5% розничных продаж в США, так что там огромный потенциал. И AWS продолжает выпускать новые инструменты каждый квартал — недавно они запустили такие вещи, как Kiro и Strands Agents, которые облегчают разработчикам создание приложений.

Чейз Коулман, похоже, делает ставку на то, что масштаб и размер Amazon продолжат стимулировать инновации и повышение эффективности. Цена акций немного упала, что, по всей видимости, показалось ему достаточно привлекательным, чтобы увеличить свою позицию. Если хедж-фондовый менеджер с таким послужным списком накапливает акции, стоит воспринимать это всерьез. Даже если вы не управляете миллиардами, как он.